[摘要]人民幣匯率的變動(dòng)，也直接關(guān)系到眾多理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)收益走向，推高了銀行發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量，外幣理財(cái)受到熱捧。

　　人民幣上周出現(xiàn)的波動(dòng)引發(fā)廣泛關(guān)注。昨日記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，人民幣匯率的變動(dòng)，也直接關(guān)系到眾多理財(cái)產(chǎn)品未來(lái)收益走向，推高了銀行發(fā)行外幣理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量，外幣理財(cái)受到熱捧。

　　分析認(rèn)為，人民幣匯率變動(dòng)對(duì)于不同理財(cái)產(chǎn)品的影響各不相同，因而投資者應(yīng)及早根據(jù)市場(chǎng)變動(dòng)，主動(dòng)調(diào)整投資策略。此外，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)有五大行的中短期保本型理財(cái)產(chǎn)品收益率多已跌破4%，正式進(jìn)入“3”時(shí)代。

　　對(duì)于人民幣匯率的變動(dòng)，某股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理指出，外匯市場(chǎng)的波動(dòng)比較大，未來(lái)趨勢(shì)并不明朗，因此不建議過(guò)多地關(guān)注外匯方面的理財(cái)，尤其是部分不懂外匯市場(chǎng)的投資人，往往連理財(cái)產(chǎn)品的具體投資方向都不明晰，容易造成盲目投資。

　　“從歷史投資情況而言，客戶想要通過(guò)投資外匯理財(cái)產(chǎn)品獲得外匯升值超額收益的難度較大。這不僅需要較多的金額，而且還要面對(duì)外匯市場(chǎng)較大的波動(dòng)性，投資到期后的貨幣兌換存在不確定性?！庇蟹治鋈耸恐赋?。

　　隨著當(dāng)前股市出現(xiàn)調(diào)整，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，股票資產(chǎn)的配置比重有望提升。分析認(rèn)為，此舉將加大對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的影響。與此同時(shí)，受人民幣波動(dòng)預(yù)期的影響，不少中國(guó)投資者開始關(guān)注外幣投資。

　　理財(cái)產(chǎn)品銷售

　　將持續(xù)分流

　　此外，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的指導(dǎo)意見出臺(tái)和細(xì)則陸續(xù)落地，包括微眾銀行等在內(nèi)的民營(yíng)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融崛起。分析認(rèn)為，未來(lái)預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售也將產(chǎn)生持續(xù)分流，部分投資人也開始轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融方面投資。

　　隨著上周人民幣的波動(dòng)，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品也出現(xiàn)了較大的調(diào)整，如美元、澳元、港元等理財(cái)產(chǎn)品都出現(xiàn)了發(fā)行新增，且銷售方面出現(xiàn)了十分火爆的場(chǎng)面。

　　外幣理財(cái)產(chǎn)品增加

　　普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，上周，人民幣理財(cái)產(chǎn)品792款，較上期減少3款；美元理財(cái)產(chǎn)品18款，比上期增加8款；澳元理財(cái)產(chǎn)品6款，較上期增加2款；港幣理財(cái)產(chǎn)品4款，較上期增加1款；歐元理財(cái)產(chǎn)品2款，較上期增加1款；英鎊理財(cái)產(chǎn)品1款，較上期增加1款。

　　利率方面，隨著人民幣波動(dòng)預(yù)期升溫，外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率也出現(xiàn)了小幅上升。根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，上周外幣理財(cái)產(chǎn)品總計(jì)發(fā)行14款，在主要的外幣理財(cái)產(chǎn)品中，澳元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.57%，較前周上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；我國(guó)香港港元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.8%，較前周上升0.38個(gè)百分點(diǎn)；美元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為2.05%，較前周上升0.26個(gè)百分點(diǎn)。

　　人民幣對(duì)美元的匯率貶值，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率承壓下行。普益財(cái)富研究員鐘鴻銳表示，從銀行理財(cái)產(chǎn)品負(fù)債端和資產(chǎn)端分析，下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率趨勢(shì)本來(lái)就存在向下趨勢(shì)，人民幣貶值無(wú)疑會(huì)確立并加強(qiáng)這一趨勢(shì)。由于美元強(qiáng)勢(shì)，美元理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量可能會(huì)增加。

　　本幣保本理財(cái)產(chǎn)品

　　預(yù)期收益率低至2.25%

　　上周，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.73%，較上期減少5個(gè)基點(diǎn)。其中，預(yù)期最高收益率在6.00%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共30款，市場(chǎng)占比為3.65%，環(huán)比減少0.16個(gè)百分點(diǎn)。

　　本周固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品投資期限最短為3天，最長(zhǎng)為1070天。固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率最低為2.25%，最高6.50%。

　　除了利率走低，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行也受到了下滑的影響，普益財(cái)富監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周70家銀行共發(fā)行了823款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)比上期減少7家，產(chǎn)品發(fā)行量增加10款。

　　上周，城市商業(yè)銀行發(fā)行326款，較上期減少6款；股份制商業(yè)銀行發(fā)行246款，較上期減少18款；國(guó)有控股銀行發(fā)行179款，較上期增加51款；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社）發(fā)行63款，較上期減少13款；外資銀行發(fā)行9款，較上期減少4款。

　　鐘鴻銳認(rèn)為，人民幣匯率下行對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模增加起到了負(fù)面影響，增速可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的放緩，但是銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模增加的大趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　外幣理財(cái)

　　需注意產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)

　　外幣理財(cái)需注意產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)，累計(jì)收益藏貓膩。部分外匯理財(cái)產(chǎn)品宣傳將3年甚至5年的收益疊加起來(lái)示人，往往可達(dá)到15%甚至20%的驚人高度。實(shí)際上，投資人得到的收益并不高。

　　此外，還需要注意掛鉤標(biāo)的，防止貨幣被變換。外匯理財(cái)產(chǎn)品中有與利率指數(shù)掛鉤的，也有與匯率指數(shù)掛鉤的，還有的與黃金掛鉤，建議摸清產(chǎn)品是不是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，存不存在杠桿(特別重要)。如果存在杠桿，當(dāng)發(fā)生虧損時(shí)往往會(huì)非常嚴(yán)重。

　　理財(cái)建議

　　適當(dāng)配置

　　勿過(guò)于偏重

　　興業(yè)銀行廣州分行資深理財(cái)師李立表示，購(gòu)?fù)鈳爬碡?cái)產(chǎn)品應(yīng)注意外幣理財(cái)收益情況。據(jù)觀察，近期市面外幣理財(cái)產(chǎn)品收益也呈下降趨勢(shì)。同時(shí)，普通理財(cái)產(chǎn)品收益率呈普遍下降趨勢(shì)，一年期理財(cái)產(chǎn)品收益率在5%左右居多。從股票市場(chǎng)來(lái)看，近期股票市場(chǎng)波動(dòng)加劇。后端掛鉤股票的資產(chǎn)收縮，包括各類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)、股票質(zhì)押產(chǎn)品、兩融資產(chǎn)等額度緊缺，前段時(shí)間市場(chǎng)上頻頻出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品額度緊張的局面，近兩周這種情況才逐步得到緩解。

　　李立建議，對(duì)于家庭理財(cái)投資者而言，家庭資產(chǎn)穩(wěn)健為第一考慮，近期應(yīng)避免直接投資主動(dòng)管理型股票類產(chǎn)品，如果要投資浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，可以適當(dāng)考慮債券型、量化對(duì)沖型、保本型等相對(duì)穩(wěn)健產(chǎn)品。另外，在降息背景及人民幣貶值的情況下，資產(chǎn)價(jià)格呈下降趨勢(shì)，應(yīng)選擇期限較長(zhǎng)、投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)可控、收益較高的產(chǎn)品及時(shí)鎖定收益。（針對(duì)固定收益類產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品及信托類產(chǎn)品。）最后，建議客戶關(guān)注黃金產(chǎn)品。（李婧暄）