金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周（截至8月14日），128家商業(yè)銀行共新發(fā)非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品1066款，數(shù)量略減，但平均預(yù)期收益率為4.64%，環(huán)比下降13個(gè)基點(diǎn)。

　　眼看著收益率越來(lái)越低，不少想買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者們還沒(méi)搞清楚狀況：過(guò)去收益率動(dòng)輒6%、怎么也不會(huì)低于5%的銀行理財(cái)產(chǎn)品怎么了？到底買(mǎi)哪種理財(cái)產(chǎn)品更劃算？

　　收益下滑將成常態(tài)

　　上半年，雖然收益率一路下滑，銀行理財(cái)產(chǎn)品還能保持平均5%以上的收益。到了7月份，銀行理財(cái)平均收益率失守5%關(guān)口，普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月份5696款銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.93%。超過(guò)6%的高收益產(chǎn)品數(shù)量急劇縮水，環(huán)比減少近半。

　　判斷理財(cái)產(chǎn)品收益率的走向，需要把握市場(chǎng)流動(dòng)性的狀況和未來(lái)趨勢(shì)。市場(chǎng)流動(dòng)性的松緊程度對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益水平影響較大。一般來(lái)說(shuō)，如果市場(chǎng)資金面趨緊，銀行理財(cái)?shù)氖找媛示蜁?huì)開(kāi)始上行；市場(chǎng)資金面持續(xù)充裕，銀行理財(cái)收益就會(huì)逐步走低。

　　今年以來(lái)，資金市場(chǎng)利率一路向下，這與去年以來(lái)實(shí)施降準(zhǔn)降息等一系列降低融資成本的措施有關(guān)。今年4月，上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）的關(guān)鍵品種——7天期品種跌至4%以下，5月中旬后，更一度跌至2%以下。8月19日，7天Shibor位于3%下方，更短期的品種如隔夜Shibor則不足2%。

　　從長(zhǎng)期看，理財(cái)產(chǎn)品收益率下滑將成常態(tài)。不少理財(cái)分析師認(rèn)為，在降準(zhǔn)、降息預(yù)期仍在上升，各種貨幣政策工具“輪番上陣”的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品短期內(nèi)難以回到過(guò)去的高收益時(shí)代，高收益理財(cái)產(chǎn)品將越來(lái)越少。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所財(cái)富管理研究中心王伯英也表示，下半年貨幣流動(dòng)性仍將保持合理適度，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率依然存在下行空間。

　　對(duì)于偏愛(ài)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)，如果期望獲得較高的低風(fēng)險(xiǎn)收益，則需要“早下手”。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)專(zhuān)委會(huì)在報(bào)告中建議，如果對(duì)于資金流動(dòng)性要求較低，穩(wěn)健型投資者可以選擇在售的中長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的較高收益。

　　投資者可以在購(gòu)買(mǎi)之前“貨比三家”，尤其是一些城商行和股份制銀行等“小銀行”，一般理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)相對(duì)較高。

　　此外，還需要把握購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)。一般來(lái)說(shuō)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在月末、季末時(shí)，收益率會(huì)小幅攀升，在高收益理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越少的當(dāng)下，投資者更需要把握好購(gòu)買(mǎi)時(shí)機(jī)。

　　值得注意的是，投資者購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)需要擦亮眼睛。理財(cái)產(chǎn)品也分保本型和非保本型，投資者需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇。購(gòu)買(mǎi)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品往往給出的是預(yù)期收益率，而不是實(shí)際收益率，不排除有用高預(yù)期收益吸引投資者，但實(shí)際收益率卻難以?xún)冬F(xiàn)的情況，購(gòu)買(mǎi)前還需多留個(gè)心。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融表現(xiàn)搶眼

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，比如首批5家民營(yíng)銀行之一——微眾銀行APP上線初期，推出了“活期+”和“定期+”兩款理財(cái)產(chǎn)品，其收益率對(duì)于用戶(hù)有著不小的吸引力：“活期+”賬戶(hù)年化收益率（近7日）約5.46%，“定期+”里的“眾享太平90”投資期限3個(gè)月，預(yù)期年化收益率高達(dá)7%。這兩款產(chǎn)品的收益率“秒殺”了不少傳統(tǒng)銀行的同期限理財(cái)產(chǎn)品。

　　記者試用微眾銀行的APP時(shí)發(fā)現(xiàn)，整個(gè)購(gòu)買(mǎi)過(guò)程較為簡(jiǎn)便，簡(jiǎn)單填寫(xiě)個(gè)人信息并綁定一張銀行卡后，即可轉(zhuǎn)入資金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。以“活期+”為例，如果在當(dāng)日15點(diǎn)前買(mǎi)入，即從次日開(kāi)始計(jì)息。

　　其他互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)也不甘示弱。8月18日，螞蟻金服推出一站式移動(dòng)理財(cái)平臺(tái)——螞蟻聚寶。螞蟻聚寶集合了螞蟻系所有明星理財(cái)產(chǎn)品，包括余額寶、招財(cái)寶和基金等都通過(guò)一個(gè)賬號(hào)打通，未來(lái)還將支持通過(guò)余額寶購(gòu)買(mǎi)股票等更多功能。

　　但也有理財(cái)分析師認(rèn)為，通過(guò)移動(dòng)終端購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品有一定的“技術(shù)門(mén)檻”，相對(duì)來(lái)說(shuō)，年輕的投資者比較容易接受。在傳統(tǒng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降之時(shí)，投資者也可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

　　外幣理財(cái)“看上去很美”

　　隨著近期人民幣匯率出現(xiàn)波動(dòng)，一些投資者也將目光投向了外幣理財(cái)產(chǎn)品。如果投資外幣理財(cái)產(chǎn)品尤其是美元產(chǎn)品，是不是比人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益更高？

　　一組數(shù)據(jù)就讓你瞧個(gè)明白。7月份，外幣理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)發(fā)售100款，較上月減少43款，占理財(cái)產(chǎn)品總量的1.94%。其中美元理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為1.85%；歐元產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為0.57%?？傮w來(lái)看，外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率都在1%至2%的區(qū)間徘徊。

　　雖然近期一些外幣理財(cái)表現(xiàn)搶眼，如部分美元產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)2.6%，某澳元產(chǎn)品理財(cái)預(yù)期最高收益率達(dá)到了3.4%。但這與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比，收益上仍有明顯的差距。

　　外幣理財(cái)產(chǎn)品不僅數(shù)量相對(duì)少，選擇余地不那么大，收益率總體而言也比較低。一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，在人民幣匯率出現(xiàn)短期波動(dòng)的情況下，外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益即使有小幅上升，但總體上并沒(méi)有太多優(yōu)勢(shì)。投資外幣理財(cái)產(chǎn)品的收益很難高于人民幣理財(cái)產(chǎn)品。并且從長(zhǎng)期看，人民幣匯率也并不會(huì)繼續(xù)大幅貶值，投資收益的損失很可能大于貶值的幅度。