編者按：日前，鏈家被曝光兩起金融糾紛，糾紛中涉及到的鏈家理財也同時成為了輿論焦點。據(jù)央視財經(jīng)報道，購房者通過鏈家在不知情的情況下以400萬元合同價格購買了一套已被法院查封的房屋，鏈家表示可以簽一個三方協(xié)議繼續(xù)交易，該三方協(xié)議每個月利息遠高于銀行同檔利率的四倍。律師表示，貸款利率4倍以上的是高利貸，已經(jīng)違法。

　　此外，據(jù)第一財經(jīng)日報報道，在鏈家理財平臺上，購房借款者通過鏈家理財平臺發(fā)布年化收益率為6.48%-7.8%的融資標。而擁有資金的投資者將資金投入的年化收益率為6.4%等期限不同、收率不等的產(chǎn)品中。分析指出，雖然息差只有0.08%，但是一旦基數(shù)大了，仍然是一筆可觀的數(shù)據(jù)。

　　新聞晨報報道，鏈家理財旗下的產(chǎn)品由中融信提供本息保障。中融信的法人代表同樣是鏈家董事長左暉。分析認為，整個平臺有自我擔保的嫌疑。此外，據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融電訊報道，鏈家一款“理房通”產(chǎn)品在問世后，被外界質疑或存在資金池問題。數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品已完成了高達1300多億元的交易額，有質疑認為，千億規(guī)模的交易僅以常規(guī)的3成首付計算，也有300億的資金沉淀，這筆資金如果被用作高息貸款的發(fā)放，賺取放款利息，就會產(chǎn)生風險敞口。

　　擔保、監(jiān)管均為鏈家“控制”

　　據(jù)新聞晨報報道，鏈家理財?shù)氖醉擄@示，旗下的理財產(chǎn)品由中融信提供本息保障。中融信的全稱是北京中融信擔保有限公司，進一步查詢工商資料顯示，中融信的法人代表同樣是鏈家董事長左暉。有分析人士認為，整個平臺有自我擔保的嫌疑。

　　工商資料亦表明，中融信目前5億元的注冊資本，均由北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司出資。通俗地說，中融信是鏈家的全資子公司。由此，投資者購買鏈家“家多寶”理財產(chǎn)品的全額擔保方，也正是鏈家本身。

　　據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融電訊報道，鏈家的金融版圖里還有一個重要構成就是第三方支付。北京“理房通”支付科技有限公司是鏈家集團旗下第三方支付平臺，于2014年7月獲得中國人民銀行頒發(fā)的《支付業(yè)務許可證》，也是目前國內唯一一家持牌房屋擔保支付平臺。

　　工商資料顯示“理房通”支付科技有限公司注冊于2013年8月，股東為前面提到過的中融信擔保和北京中和泰投資咨詢有限公司兩家，法人為單一剛。單一剛的身份是鏈家地產(chǎn)的執(zhí)行董事。北京中和泰投資咨詢有限公司的股東除鏈家地產(chǎn)董事長左暉外還有鏈家地產(chǎn)副總裁王擁群。

　　這是一個完全由鏈家控制的第三方支付公司。

　　總結來說，鏈家金融確實在互聯(lián)網(wǎng)平臺、支付、擔保和線下業(yè)務有全面布局，但如果其中有一環(huán)出現(xiàn)問題，很容易出現(xiàn)風險傳導，并可能通過理財端變相將風險都轉移到客戶身上。

　　300億資金沉淀

　　據(jù)新聞晨報報道，2014年7月，央行官網(wǎng)發(fā)布第五批第三方支付牌照名單，鏈家旗下的“理房通”在列。事實上，“理房通”也是第一家獲得央行頒發(fā)第三方支付牌照的房屋擔保支付平臺。

　　所謂“理房通”，更像是專注于提供房產(chǎn)相關支付業(yè)務的支付寶。按照官方描述，“理房通”典型的使用場景是：購房者預付的定金與購房首付款被“理房通”凍結在第三方賬戶，直到房屋過戶結束后才將資金解凍，轉給賣方客戶，避免出現(xiàn)因房屋產(chǎn)權問題導致買方客戶無法過戶，或因買方客戶購房資金不夠，致使賣方客戶“錢房兩失”等現(xiàn)象的出現(xiàn)。

　　不過，“理房通”在問世后，被外界質疑或存在資金池問題。根據(jù)“理房通”網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，其已完成了高達1300多億元的交易額，有質疑認為，千億規(guī)模的交易僅以常規(guī)的3成首付計算，也有300億的資金沉淀，這筆資金如果被用作高息貸款的發(fā)放，賺取放款利息，就會產(chǎn)生風險敞口。

　　今年2月初，人民網(wǎng)就可能存在的資金池問題，采訪到了“理房通”品牌總監(jiān)鄧女士，對方回應“理房通”不會挪用資金，央行定期會和“理房通”對賬，對資金走向做嚴格管控。

　　不過這篇報道亦援引鄧女士的話表示，“理房通”凍結的備付金是會在銀行產(chǎn)生活期利息的，但按照行業(yè)常規(guī)，銀行活期利息很低，不會返還給客戶。

　　0.08%息差成迷

　　據(jù)第一財經(jīng)日報報道，在鏈家理財平臺上，有兩款主要的理財產(chǎn)品：面對投資者的定期寶和面向購房資金需求者的家多寶。購房借款者有資金需求的時候通過鏈家理財平臺發(fā)布多個融資標的，形成年化收益率為6.48%-7.8%不等的家多寶產(chǎn)品。

　　那些擁有資金的投資者將資金投入60天年化收益率6.4%、半年年化收益率7.2%以及一年年化收益率7.8%等期限不同、收率不等的定期寶中。投資后，平臺自動對標，將資金自動分配到不同的定期寶產(chǎn)品之上。

　　那么問題來了。對于規(guī)范的P2P網(wǎng)貸投資標的，借款人和投資人的標的應該采取一一對應的方式，其中既包含資金走向的一一對應，也包含資金收益率的一一對應。

　　北京大成(上海)律師事務所高級合伙人劉新宇對《第一財經(jīng)日報》記者表示，出借人在《定期寶服務協(xié)議》中的利率是6.4%，而借款人在《借款及擔保協(xié)議》中的利率卻是6.48%。投資人的錢是去認購家多寶產(chǎn)品的，利率理應一致，但是現(xiàn)在存有差額?！半m然息差只有0.08%，但是一旦基數(shù)大了，仍然是一筆可觀的數(shù)據(jù)?！眲⑿掠罘Q，差額部分去了哪里不得而知，實際利率究竟以哪方為準也是一個迷。

　　家多寶背后的借款人借款期限是固定的，但是投資方所對應的定期寶產(chǎn)品卻按照時間為了60天、半年期、一年期三類。資金兩端一一匹配在鏈家理財平臺上并沒有出現(xiàn)。一位網(wǎng)貸行業(yè)高管表示，這樣的產(chǎn)品設置很難保證不存在期限錯配、資金錯配的行業(yè)“頑癥”。

　　在2015年12月28日銀監(jiān)會下發(fā)的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》中第二十五條中指出，網(wǎng)絡借貸信息中介機構不得以任何形式代出借人行使決策。每一融資項目的出借決策均應當由出借人作出并確認。但是，鏈家理財以自動投標的方式規(guī)避了投資人在投資標的和投資資金的最終決策方向。

　　貸款利率為銀行四倍 律師:高利貸

　　據(jù)央視財經(jīng)報道，上海的黃先生，去年8月通過鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀公司購買了一套婚房，合同價400萬元。在簽訂合同前，鏈家工作人員告知黃先生該房屋名下有按揭貸款，但交易不會有任何問題，鏈家方面與黃先生確認，只要個人首付能達到7成也就是280萬元，剩余120萬元房款通過銀行商業(yè)貸款支付。簽訂合同后黃先生才發(fā)現(xiàn)這套房子已經(jīng)被原房東抵押到銀行用來貸款340萬。

　　為了抓緊買下這套房，黃先生還是將首付的280萬打到房東的帳號之后，不料，房東卻挪做他用。去年年底這套房被法院查封，黃先生面臨首付金額無法追回、房屋也無法完成過戶的情況。這時，鏈家又找到黃先生說，可以簽一個三方協(xié)議，墊資給他，將這套房交易下去。

　　上海購房者黃先生稱，這個三方協(xié)議每個月的利息高達1.6%，年利息要超過20%，遠遠是高于了這個銀行同檔利率的四倍。

　　萬般無奈下，黃先生貸款110萬用于交給賣方償還房屋抵押貸款。然而當黃先生要求鏈家完成交易過戶手續(xù)時，鏈家卻稱因過戶手續(xù)需20天流程，存在重新查封的風險，不承擔此風險，要求黃先生將其父母名下資產(chǎn)作為抵押資產(chǎn)交給鏈家方面作信用擔保，待過戶手續(xù)完成后再解除抵押操作。

　　黃先生表示，在上個星期2月19號的時候，不得不帶著我的父母在公證處整整站了一天，配合他們去做這樣一個完全不公正也不合理的擔保合同，他們才同意繼續(xù)把這個房產(chǎn)繼續(xù)交易下去。

　　上海萬達律師事務所主任王龍杰指出，首先貸款利率4倍以上的，是高利貸，肯定是違法的，第二個就是說，什么樣的機構他有資格，向這個社會公眾提供貸款，這需要有一個金融服務業(yè)務的許可證的，作為居間人，就是一個報告的義務，不然的話，造成委托人損失的，他不但不能夠得到報酬，他還要承擔損害賠償?shù)姆傻呢熑巍?/p>