最近幾年，P2P投資市場如火如荼，然而，在火爆背后又頻頻出現(xiàn)“跑路潮”。P2P投資風(fēng)險(xiǎn)究竟來自何處？又該如何防范風(fēng)險(xiǎn)？

　　“讓我們一起改變世界！傳奇團(tuán)隊(duì)！中國第一！”這是來自俄羅斯的“MMM金融互助社區(qū)”在其中國官網(wǎng)上打出的標(biāo)語，聲稱他們的工作方式可以幫助會(huì)員獲得每月30%的收益，引得無數(shù)網(wǎng)民狂熱追捧。

　　“MMM金融互助社區(qū)”是網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)的典型代表，現(xiàn)在，人們使用最廣泛的是一種名為“P2P”的理財(cái)模式，它是指有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。這樣的模式是否真的可靠呢？他們宣稱的高額收益究竟從何而來？《法制日?qǐng)?bào)》記者展開了調(diào)查。

　　幾家歡喜幾家愁

　　網(wǎng)友“夜幕下的JordanBelfort”告訴記者，他身邊很多人都在投資P2P，“就連我媽都加入到這個(gè)行列了，她自己不懂電腦，就天天催我?guī)退I，說晚一天投資就少賺一天的錢，早點(diǎn)投進(jìn)去還能到領(lǐng)紅包”。

　　“我覺得P2P理財(cái)挺好的，起碼比炒股安全，我在去年10月投資了1000元的，現(xiàn)在過去了三個(gè)多月，賺了18元，雖然不多，不過積少成多嘛?！痹谏轿魇√幸患覈蠊ぷ鞯男钔ㄟ^朋友介紹后，在某P2P平臺(tái)上購買了理財(cái)產(chǎn)品。

　　“錢放在銀行即使存定期，利息也趕不上人民幣貶值的速度，我朋友告訴我P2P是個(gè)不錯(cuò)的選擇，我也就買來試試?！毙罡嬖V記者，“這個(gè)平臺(tái)門檻很低，1000元就可以投資了，年收益大概有7.8%左右，這是銀行利率的好幾倍。”

　　然而，P2P并非神話，有人通過它賺得盆滿缽溢，也有人因?yàn)樗r得血本無歸。

　　家住太原市尖草坪區(qū)的劉宇航是普通工薪一族，對(duì)于近兩年興起的P2P產(chǎn)生了濃厚的興趣，想?yún)⑴c投資嘗試一番。2015年年初，他在網(wǎng)上找到了一個(gè)收益率比其他市面上都要高的產(chǎn)品，抱著試試看的心理先轉(zhuǎn)入了1000元，果然收益不少，而且成功地將收益提現(xiàn)，因此，劉宇航消除了對(duì)這個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的懷疑。他不僅自己投入大額現(xiàn)金，也邀請(qǐng)她的父母一起加入這個(gè)“燒錢”游戲。

　　然而，在2015年4月29，做著發(fā)財(cái)夢(mèng)的劉宇航一家突然發(fā)現(xiàn)該P(yáng)2P平臺(tái)的網(wǎng)站打不開了，緊接著就傳來平臺(tái)老板王某攜巨款“跑路”的消息。劉宇航一家總共在該平臺(tái)投入了11筆錢，投資金額15萬余元，提現(xiàn)5萬余元，實(shí)際損失近10萬元。

　　劉宇航一家遇到的問題并非個(gè)案。2015年，P2P平臺(tái)老板“跑路”事件時(shí)有發(fā)生。而2015年網(wǎng)絡(luò)理財(cái)領(lǐng)域影響最大的事件莫過于“e租寶事件”。2015年12月8日，e租寶位于北京數(shù)碼大廈的信息化研發(fā)中心及位于安聯(lián)大廈的辦公場所被警方調(diào)查，當(dāng)天晚上e租寶官方網(wǎng)站和APP就已經(jīng)無法打開，隨后公安機(jī)關(guān)宣布：e租寶網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)因涉嫌非法吸收公眾存款罪被立案偵查。

　　而受到人們熱捧的“MMM金融互助社區(qū)”系統(tǒng)內(nèi)部也發(fā)布通知稱：自2015年12月1日至2016年2月15日系統(tǒng)內(nèi)所有獎(jiǎng)金將會(huì)被凍結(jié)，也就是說，在這兩個(gè)半月的時(shí)間內(nèi)用戶投在平臺(tái)里的資金將無法動(dòng)用。

　　專家揭風(fēng)險(xiǎn)來源

　　無數(shù)人都在爭先恐后地步入P2P理財(cái)行列，但是P2P究竟是什么？又是憑借什么方式盈利并支付承諾投資者的高額回報(bào)？

　　北京師范大學(xué)法學(xué)院副教授賀丹說，現(xiàn)在所說的P2P，并不是人們所理解的就是簡單一個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)向另一個(gè)人借錢，事實(shí)上，目前我們常見的P2P平臺(tái)大致分為三類：

　　第一類是作為單純的中介機(jī)構(gòu)，借款者在平臺(tái)上發(fā)帖籌集資金，消費(fèi)者在平臺(tái)上自己選擇借款人并向其注入資金，P2P平臺(tái)從中抽取中介費(fèi)。這樣的話，理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)就取決于消費(fèi)者對(duì)借款人的選擇。第二類則是銀行將自己的線下業(yè)務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng)，P2P平臺(tái)上就是銀行的信貸業(yè)務(wù)或者理財(cái)產(chǎn)品。賀丹告訴記者：“這兩種類型的P2P平臺(tái)都不直接參與投資，只起到提供信息的作用?！?/p>

　　“第三類應(yīng)該是我們現(xiàn)在見到最多的P2P平臺(tái)經(jīng)營模式了，P2P平臺(tái)把借款人的借款需求包裝成種類不同理財(cái)產(chǎn)品出售，消費(fèi)者用于購買這些產(chǎn)品的錢會(huì)在P2P平臺(tái)形成一個(gè)資金池，然后由P2P平臺(tái)來選擇把錢投向哪些借款人，消費(fèi)者與P2P平臺(tái)形成的是一種投資合同關(guān)系，P2P平臺(tái)會(huì)直接決定投資方向?！辟R丹告訴記者，在這樣的模式下，有一些P2P平臺(tái)利用新會(huì)員的錢去支付老會(huì)員的紅利，吸引更多的人投資，這也就形成了所謂的“龐氏騙局”，一旦資金鏈斷裂，平臺(tái)就面臨著倒閉。

　　賀丹說，對(duì)于前兩種P2P種類而言，他們并不直接接觸投資者的資金，因此風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較小，而對(duì)于第三種P2P來說，投資者必須要密切關(guān)注自己資金的去向，謹(jǐn)防“龐氏騙局”的形成。

　　賀丹還提醒說：“現(xiàn)在有許多P2P平臺(tái)根本就是以詐騙的目的建立的，他們發(fā)布虛假信息來誘使消費(fèi)者購買根本不存在的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)資金達(dá)到一定的數(shù)額后就會(huì)關(guān)掉網(wǎng)站‘跑路’?！?/p>

　　暗藏各種騙局

　　民生銀行太原市長治路支行的工作人員賀晉陽說：“現(xiàn)在大多數(shù)人賠錢都不是投資本身的風(fēng)險(xiǎn)造成的，他們基本上都是遭遇了詐騙。”

　　賀晉陽告訴記者，現(xiàn)在的詐騙手法可謂五花八門，最常見的就是用高息誘惑投資者，“正常的理財(cái)產(chǎn)品年收益達(dá)到8%已經(jīng)算是特別高了，但是現(xiàn)在許多P2P平臺(tái)都會(huì)標(biāo)示超過20%的年收益，這么高的收益很容易使得許多投資者喪失抵抗力，盡管懷疑這么高收益的真實(shí)性，但還是會(huì)產(chǎn)生僥幸心理”。

　　據(jù)介紹，現(xiàn)在還有一種比較流行的騙術(shù)就是所謂的“秒標(biāo)圈錢”，“秒標(biāo)”原本是P2P發(fā)放的高收益、超短期限產(chǎn)品，實(shí)際上是用來招攬人氣的。賀晉陽說：“現(xiàn)在許多P2P平臺(tái)會(huì)在幾天之內(nèi)頻繁推出‘秒標(biāo)’，實(shí)際上是利用新的投資來支付原來投資者的利息和回報(bào)，造成賺錢的假象，這也是一種‘龐氏騙局’?！?/p>

　　還有的P2P平臺(tái)會(huì)編造一些看上去非常豪華的創(chuàng)始人團(tuán)隊(duì)或者假借官方機(jī)構(gòu)的名義提高自己的可信度，比如號(hào)稱給所謂創(chuàng)始人貼上名校畢業(yè)的標(biāo)簽，聲稱在某大型金融公司有過工作經(jīng)驗(yàn)，又號(hào)稱跟央行合作或者打著某銀行的旗號(hào)來為自己增加可信度。曾經(jīng)有一家名為中翌理財(cái)?shù)腜2P就號(hào)稱自己同光大銀行合作開發(fā)理財(cái)產(chǎn)品，甚至光大銀行的LOGO都被加上了中翌理財(cái)?shù)脑?。萬幸的是，在中翌理財(cái)推出該宣傳的第二天，光大銀行就發(fā)現(xiàn)了這一行為，并且及時(shí)發(fā)表聲明稱從未與其合作，這才使得沒有投資者上當(dāng)。

　　受害網(wǎng)友“Krystal”告訴記者，他投資的P2P平臺(tái)倒是沒有關(guān)閉，就是一直找各種理由說提現(xiàn)困難，希望大家耐心等待，緊接著在投資者交流群里就出現(xiàn)了一些人表示愿意用半價(jià)收購“壞賬”的消息。為了減小損失，這名網(wǎng)友將自己的債權(quán)以五折的價(jià)格賣給了這些人。這名網(wǎng)友說：“五折賣出去只是賠了一半，不賣的話就可能全賠進(jìn)去了?！?/p>

　　監(jiān)管應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)

　　“我國目前對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的性質(zhì)界定不清晰。P2P的投資憑證既不是股票也不是債券，它不屬于我國證券法調(diào)整的范圍，而P2P平臺(tái)也不是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，所以也不屬于銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管范圍?！辟R丹告訴記者，“網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的申請(qǐng)和注冊(cè)由誰來審核、平臺(tái)建立后由誰來監(jiān)督、違規(guī)經(jīng)營之后又由誰來處理，這些問題在法律上沒有明確規(guī)定，使得不法分子有了可趁之機(jī)。”

　　賀丹表示，對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)。

　　“對(duì)P2P平臺(tái)的管理必須做到有法可依。對(duì)P2P平臺(tái)的經(jīng)營活動(dòng)需要有明確的監(jiān)督和管理機(jī)構(gòu)，在立法上擴(kuò)大證券法的調(diào)整范圍是一個(gè)可行的思路，”賀丹建議說，“對(duì)于P2P平臺(tái)的信息披露工作，法律中也應(yīng)該有強(qiáng)制性的規(guī)定?！?/p>

　　賀丹認(rèn)為，要防止“龐氏騙局”的出現(xiàn)，就應(yīng)當(dāng)要求P2P平臺(tái)向出借人充分披露借款人的年收入、主要財(cái)產(chǎn)、主要債務(wù)、信用報(bào)告等重要信息，還包括與融資項(xiàng)目有關(guān)的各種重要信息，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并將可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果如實(shí)告知投資人。對(duì)于正在進(jìn)行的投資項(xiàng)目，應(yīng)及時(shí)告知投資人融資資金運(yùn)用情況、借款人經(jīng)營狀況及財(cái)務(wù)狀況、借款人還款能力變化情況等。

　　賀丹提醒有意投資的群眾，任何形式的投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，投資前要考慮到存在風(fēng)險(xiǎn)的可能，把風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)，這樣才是理性投資。

　　鏈接

　　2015年12月8日，新華社發(fā)布消息稱，金易融(北京)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營的e租寶網(wǎng)站以及關(guān)聯(lián)公司在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營活動(dòng)，正接受有關(guān)部門調(diào)查，有關(guān)部門將及時(shí)公布調(diào)查結(jié)果。

　　4天后，公安機(jī)關(guān)會(huì)同有關(guān)部門對(duì)e租寶網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌違法犯罪問題進(jìn)行調(diào)查。又過4天，北京市公安局官方微博發(fā)布通報(bào)稱，各有關(guān)地方公安機(jī)關(guān)已對(duì)e租寶網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌犯罪問題依法立案偵查，對(duì)相關(guān)犯罪嫌疑人采取了強(qiáng)制措施，對(duì)涉案資產(chǎn)實(shí)施了查封、凍結(jié)、扣押。

　　e租寶此前官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月3日，e租寶累計(jì)投資金額為729.53億元。記者 馬岳君 王志堂