(編者按：眼下席卷金融界的P2P熱潮，已經(jīng)進(jìn)入走火入魔的境界。作為金融創(chuàng)新的一種代表性產(chǎn)品，其在短時(shí)間內(nèi)膨脹的規(guī)模，超出所有人的預(yù)計(jì)，而“e租寶”的被查，直接撕碎了眾多投資者的“互聯(lián)網(wǎng)淘金夢(mèng)”！ “信息中介”為何就成了非法集資平臺(tái)？金融創(chuàng)新如何暗度陳倉(cāng)，逃避監(jiān)管？P2P究竟是何種“怪物”？投資者如何選擇正規(guī)的P2P公司？這些問(wèn)題近期來(lái)引發(fā)了各界熱烈討論。終于，2015年的歲末，伴隨著“e租寶”的坍塌，中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)和龐大的投資者群體喊出了年度最強(qiáng)呼聲——P2P監(jiān)管細(xì)則，你何時(shí)能出臺(tái)？)

　　媒體頻繁發(fā)出數(shù)據(jù)，預(yù)警P2P市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　年近歲末，各大媒體對(duì)于眼下火熱的P2P狂潮，感到了普遍的擔(dān)憂，尤其是隨著部分P2P公司的轟然垮塌，各大媒體在歲末幾乎是集體發(fā)聲，對(duì)P2P市場(chǎng)以及目前的亂象發(fā)出了預(yù)警。

　　2015年12月14日，新華社發(fā)表名為《年末P2P問(wèn)題平臺(tái)大幅增加行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)值得投資人關(guān)注》的文章。文章重點(diǎn)針對(duì)當(dāng)下P2P公司的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)數(shù)據(jù)分析對(duì)投資者提出預(yù)警。文章指出，據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，11月全國(guó)新增問(wèn)題P2P平臺(tái)82家，環(huán)比10月大幅增加60.8%，其中，跑路P2P平臺(tái)數(shù)共64家，環(huán)比上月激增433%。

　　《證券日?qǐng)?bào)》在12月14日也發(fā)表文章，并詳細(xì)公布了P2P市場(chǎng)的一組數(shù)據(jù)：截至11月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)到的P2P借貸平臺(tái)共3464家(僅包括有線上業(yè)務(wù)的平臺(tái))，其中正常運(yùn)營(yíng)的僅有1876家。

　　也是在這一天，《南方日?qǐng)?bào)》發(fā)表文章《P2P年底風(fēng)險(xiǎn)事件給投資人敲響警鐘》，文中直接指出市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)到了必須要重視的地步。據(jù)該篇文章數(shù)據(jù)顯示：11月跑路類(lèi)型平臺(tái)的數(shù)量占比相比10月出現(xiàn)了大幅度上升，占比達(dá)到77.22%，在79家問(wèn)題平臺(tái)中就有61家為跑路平臺(tái)。

　　多家媒體不僅是用數(shù)據(jù)頻繁預(yù)警P2P市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，而且各家媒體也頻繁呼吁監(jiān)管部門(mén)對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出臺(tái)細(xì)則進(jìn)行規(guī)范。雖然業(yè)界傳言，P2P監(jiān)管細(xì)則正式出臺(tái)的時(shí)間或最早在明年下半年，但面對(duì)2015年末P2P平臺(tái)已經(jīng)出現(xiàn)的種種亂象，社會(huì)各界人士也在各大媒體上，發(fā)出了迫切的呼吁，希望監(jiān)管部門(mén)針對(duì)P2P的具體監(jiān)管政策盡快落地，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。一時(shí)間，在媒體上匯聚的這種呼聲，似乎成了羊年歲末，金融市場(chǎng)上最強(qiáng)音。

　　《互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書(shū)》發(fā)出警告：P2P缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)較大

　　不僅是媒體在歲末發(fā)出呼喚P2P市場(chǎng)監(jiān)管細(xì)則盡快出臺(tái)的聲音，早在今年10月，由中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)和清華大學(xué)五道口金融學(xué)院共同發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告(2015)》上，編者就對(duì)P2P市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了詳細(xì)的分析。據(jù)該份藍(lán)皮書(shū)顯示，從發(fā)展階段來(lái)看，P2P行業(yè)經(jīng)歷了2007—2010年的行業(yè)起步期和2011—2013年的快速發(fā)展期，從2014年開(kāi)始整個(gè)行業(yè)逐步進(jìn)入調(diào)整緩沖期；從金融的范疇來(lái)分析，P2P并不只是單純的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，對(duì)于金融而言，做出了許多創(chuàng)新和貢獻(xiàn)，但P2P平臺(tái)也存在著較多的不足。

　　這份藍(lán)皮書(shū)直接指出，目前P2P市場(chǎng)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度，風(fēng)險(xiǎn)較大，尤其是得不到銀行貸款的小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)更大。藍(lán)皮書(shū)稱(chēng)，國(guó)外的P2P發(fā)展可依托國(guó)外完善的社會(huì)信用體系，而中國(guó)社會(huì)征信體系仍未建立，P2P信貸平臺(tái)自行建立的信用模型難以被投資者認(rèn)可，P2P具有較大風(fēng)險(xiǎn)。藍(lán)皮書(shū)認(rèn)為，由于準(zhǔn)入門(mén)檻低、缺乏監(jiān)管法規(guī)等原因，P2P行業(yè)魚(yú)龍混雜，詐騙、跑路事件頻現(xiàn)。對(duì)此，市場(chǎng)迫切需要監(jiān)管部門(mén)盡快出臺(tái)相關(guān)政策，予以監(jiān)管。

　　藍(lán)皮書(shū)最后建議，中國(guó)的P2P網(wǎng)貸本質(zhì)屬于金融業(yè)務(wù)，必然蘊(yùn)藏著相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，適當(dāng)而及時(shí)的監(jiān)管是這個(gè)行業(yè)保持有序高速發(fā)展的必要條件。未來(lái)幾年將成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管年，P2P、眾籌、征信等領(lǐng)域的監(jiān)管都將慢慢落地，屆時(shí)P2P行業(yè)也將被納入健康發(fā)展的軌道中來(lái)，雖然相應(yīng)的征信體系建設(shè)需要較長(zhǎng)的時(shí)間，但也將逐步確立，并推動(dòng)P2P行業(yè)的發(fā)展。

　　專(zhuān)家學(xué)者呼吁完善P2P監(jiān)管

　　金融專(zhuān)家對(duì)于眼下的P2P市場(chǎng)亂象，給予了強(qiáng)烈批判。廣東省金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)聯(lián)合會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張勁在近日接受《南方日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)就表示：“由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉眾廣泛，要求其比傳統(tǒng)金融更加注重金融權(quán)益保護(hù)，不能非法吸收公眾存款的紅線，不能有資金池。此外還要加強(qiáng)信息披露，這是金融消費(fèi)者自擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。此外還要適應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)投訴渠道，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)解機(jī)制?！?/p>

　　12月14日，《中國(guó)青年報(bào)》發(fā)表了《金融詐騙屢屢得逞暴露監(jiān)管體制漏洞》的文章。在該篇文章中，中國(guó)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院聯(lián)席院長(zhǎng)曹遠(yuǎn)征表示：出了問(wèn)題的地方性的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)由地方政府相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管，但問(wèn)題是，在出事前，誰(shuí)也搞不清它的具體業(yè)務(wù)。按照金融監(jiān)管相關(guān)規(guī)定，負(fù)債類(lèi)業(yè)務(wù)即包括短期借款、存入保證金、吸收存款、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款等，應(yīng)當(dāng)由銀監(jiān)會(huì)系統(tǒng)監(jiān)管。而權(quán)益類(lèi)業(yè)務(wù)包括股票、證券投資基金、股票型基金等應(yīng)當(dāng)由證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)監(jiān)管。但是一些金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)得比較復(fù)雜，可能涉及所有業(yè)務(wù)，這也帶來(lái)了監(jiān)管難題。

　　曹遠(yuǎn)征在文章中最后建議，“要有一套監(jiān)管產(chǎn)品的體制出來(lái)，沒(méi)有對(duì)產(chǎn)品的監(jiān)管，保護(hù)金融消費(fèi)者就是紙上談兵。”

　　中歐陸家嘴國(guó)際金融研究院在近期發(fā)布的《中國(guó)金融消費(fèi)者保護(hù)報(bào)告2015》中，也明確表示：理財(cái)業(yè)務(wù)中消費(fèi)者的法律地位模糊。無(wú)論是《商業(yè)銀行法》，還是《銀行業(yè)監(jiān)督法》都沒(méi)有提到“金融消費(fèi)者”，僅明確了需要保護(hù)“存款人和其他客戶”的合法權(quán)益。在法律層面缺乏對(duì)“金融消費(fèi)者”的直接規(guī)定，容易導(dǎo)致相關(guān)下位法的立法缺乏法律依據(jù)、相關(guān)行政監(jiān)管政策也會(huì)因此有“越權(quán)”或“無(wú)授權(quán)”的嫌疑，最終使得對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)流于口號(hào)和形式。

　　業(yè)內(nèi)人士：期待監(jiān)管部門(mén)對(duì)于P2P的具體監(jiān)管政策盡快落地

　　實(shí)際上，不僅學(xué)者在焦慮，部分業(yè)內(nèi)人士對(duì)P2P市場(chǎng)的具體監(jiān)管政策制定，更是給予了最迫切的呼聲。盈燦集團(tuán)董事長(zhǎng)兼網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉在近日接受《南方日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示：目前很多P2P企業(yè)急于融資，用電商的思維方式去做P2P可能不太合適。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是金融，金融的著力點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)管理。在采訪中，徐紅偉直接指出，“做P2P平臺(tái)就不應(yīng)該去開(kāi)線下的理財(cái)門(mén)戶，因?yàn)榘褌鲉伟l(fā)給大叔大媽?zhuān)麄兪峭耆珱](méi)有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的。而過(guò)去眾多P2P平臺(tái)倒閉案例發(fā)生，對(duì)于線上獲取信息能力較強(qiáng)的年輕投資人，風(fēng)險(xiǎn)教育已經(jīng)基本完成。”

　　對(duì)于市場(chǎng)盼望的P2P監(jiān)管細(xì)則，迪蒙網(wǎng)貸系統(tǒng)CEO向雋認(rèn)為，首先，有利于行業(yè)形成統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)范，防止平臺(tái)越紅線；其次，可以使行業(yè)逐步形成自律，減少P2P平臺(tái)出現(xiàn)自融、跑路、詐騙等現(xiàn)場(chǎng)的發(fā)生；最后，在十三五互聯(lián)網(wǎng)金融國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃下，更好發(fā)揮P2P普惠金融的關(guān)鍵作用，解決中小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

　　迪蒙網(wǎng)貸系統(tǒng)CEO向雋指出“未來(lái)，隨著P2P監(jiān)管細(xì)則的落地，行業(yè)將逐步走向透明化、規(guī)范化方向發(fā)展，P2P解決中小微企業(yè)融資難的作用將愈加明顯，行業(yè)將迎來(lái)健康高速發(fā)展的新時(shí)代”。