近兩年來，隨著個(gè)人投資理財(cái)觀念的興起，P2P開始漸入投資人眼，并日漸火熱。但是，去年以來，P2P公司跑路的消息不絕于耳，投資人的權(quán)益無法得到保證。此時(shí)，第三方支付平臺(tái)看到了商機(jī)，紛紛開通第三方托管系統(tǒng)并向P2P平臺(tái)投來橄欖枝。結(jié)果，同樣由于行業(yè)監(jiān)管的缺失，投資人資金的不安全又從P2P公司的跑路推及第三方支付平臺(tái)。為此，今年7月，央行下發(fā)《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》的下發(fā)，第三方支付將無緣于P2P平臺(tái)資金的存管業(yè)務(wù)，銀行將取而代之。此后，多家銀行開始加快布局P2P平臺(tái)資金托管，而從目前的發(fā)展來看，第三方支付“聯(lián)姻”銀行推出資金聯(lián)合存管方案也成為市場主流。

　　P2P資金托管問題亟待解決

　　在做P2P投資時(shí)，選擇一家靠譜平臺(tái)的重要標(biāo)準(zhǔn)就是看有沒有第三方資金托管，只要是做了資金托管，投資人的錢才能避開平臺(tái)直接流向了借款人。但是，顯然這也并非一件一勞永逸的事情。

　　前段時(shí)間，又有一家P2P平臺(tái)跑路了，名字叫愛增寶。生前，愛增寶聲稱和易寶支付有資金托管關(guān)系，死后易寶支付才站出來說他們尚未正式進(jìn)行資金賬戶托管，讓投資人唏噓:“沒跑的時(shí)候你干什么去了。”

　　5月5日，匯付天下托管的浩亞達(dá)e金融提現(xiàn)困難，當(dāng)投資人致電時(shí)對(duì)方的答復(fù)是“必須提供匯付天下的賬號(hào)”。

　　時(shí)間再推到更早之前的2014年12月，持有第三方支付牌照的上海暢購企業(yè)服務(wù)有限公司出現(xiàn)了“擠兌”事件。2015年1月6日，央行上?？偛糠Q，上海暢購存在嚴(yán)重經(jīng)營違規(guī)造成資金周轉(zhuǎn)問題。上海暢購或可能成為國內(nèi)第一家倒閉的第三方支付企業(yè)?？磥淼谌街Ц镀脚_(tái)為P2P背書也并非就可以高枕無憂。

　　為此，7月18日，央行發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，并在其中明確指出，“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)”。這也就意味著，未來第三方支付公司將無緣于P2P平臺(tái)資金的托管業(yè)務(wù)，銀行會(huì)正式接盤這塊業(yè)務(wù)。隨后的7月31日，央行《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》意見出臺(tái)，在征求意見稿中，對(duì)第三方支付賬戶的開立、支付限額、轉(zhuǎn)賬等都做出了比以往更嚴(yán)格的限制。

　　多家銀行加快布局

　　盡管監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，但今年7月互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見出臺(tái)之后，P2P平臺(tái)已紛紛開始尋求進(jìn)行銀行資金存管、托管，而銀行也已開始布局。迄今為止，目前與P2P平臺(tái)簽訂資金監(jiān)管協(xié)議的銀行，至少已有6家。

　　其實(shí)，早在今年2月份，民生銀行就已經(jīng)正式推出“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”，正式涉足P2P資金托管領(lǐng)域。積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司將成為該系統(tǒng)的首批合作平臺(tái)。

　　不過，直到8月底，民生銀行才宣布與搜易貸、京東金融、58金融、開心貸、投哪網(wǎng)、銀湖網(wǎng)、首金網(wǎng)、e路同心等近十家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)正式簽訂網(wǎng)貸資金托管戰(zhàn)略合作協(xié)議，這也是P2P平臺(tái)首次大規(guī)模與銀行托管合作。

　　同時(shí)，已經(jīng)有多家銀行介入P2P資金托管領(lǐng)域，其中，你我貸、融道網(wǎng)分別與招行達(dá)成合作，宜信則是與中信銀行達(dá)成了戰(zhàn)略合作。

　　9月17日，信而富宣布，該平臺(tái)將通過建行，對(duì)其進(jìn)行資金存管，預(yù)計(jì)該業(yè)務(wù)將于9月底上線。

　　同日，同屬P2P托管第一梯隊(duì)的匯付天下對(duì)外宣布，與恒豐銀行合作為P2P平臺(tái)推出資金聯(lián)合存管方案。

　　此外，就在近期，富友支付確定與另一家國有大行——中國銀行進(jìn)行合作P2P托管業(yè)務(wù)。而此前，易寶支付、懶貓金服和中信銀行也宣布推出P2P資金聯(lián)合存管產(chǎn)品。

　　第三方支付“聯(lián)姻”銀行或成主流

　　如果仔細(xì)研究不難發(fā)現(xiàn)，近期銀行布局P2P資金托管的方式與之前產(chǎn)生了一定程度的變化。

　　以較早涉足的民生銀行為例，其采取的是“銀行資金賬戶體系+支付”的模式。民生銀行與e路同心合作時(shí)就規(guī)定，用戶在平臺(tái)注冊(cè)后，要跳轉(zhuǎn)接入民生銀行頁面，才能完成充值、投資、資金劃轉(zhuǎn)等流程。

　　招商銀行、廣發(fā)銀行同樣如此。在開展此類業(yè)務(wù)時(shí)，平臺(tái)須在廣發(fā)銀行開設(shè)交易資金、風(fēng)險(xiǎn)備用金托管賬戶和服務(wù)費(fèi)賬戶，投資者的資金，將進(jìn)入平臺(tái)在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。招商銀行則是先為平臺(tái)設(shè)立一個(gè)大賬戶，并在大賬戶下面設(shè)二級(jí)賬戶，投資人和融資方的資金都在二級(jí)賬戶里面出入，平臺(tái)無法動(dòng)用資金。

　　但是，近期宣布相關(guān)合作的建行、中信、恒豐等銀行則是采用了“銀行資金賬戶體系+第三方支付”這種模式。

　　以匯付天下與恒豐銀行合作為P2P平臺(tái)推出資金聯(lián)合存管方案為例，在匯付和恒豐合作后，匯付天下為P2P平臺(tái)提供賬戶系統(tǒng)、支付結(jié)算、數(shù)據(jù)運(yùn)營等服務(wù)，恒豐銀行則為P2P平臺(tái)開立資金存管賬戶，按P2P平臺(tái)獨(dú)立存管專戶進(jìn)行監(jiān)管，并對(duì)P2P平臺(tái)投資標(biāo)的進(jìn)行備案管理。而易寶支付、懶貓金服和中信銀行推出的P2P資金聯(lián)合存管產(chǎn)品中，易寶支付負(fù)責(zé)支付通道服務(wù)，懶貓金服負(fù)責(zé)系統(tǒng)對(duì)接、平臺(tái)接入等運(yùn)營服務(wù)，中信銀行按監(jiān)管要求提供資金存管服務(wù)。

　　“一方面，比起以往的PE基金等資金托管，P2P的托管流程更加復(fù)雜，這也就意味著如果銀行獨(dú)自進(jìn)行資金托管，每一個(gè)銀行都需要單獨(dú)開發(fā)，而且銀行的產(chǎn)品更新迭代、響應(yīng)速度遠(yuǎn)不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展變化，銀行如果要投入人力、物力等巨大成本，這相較于能獲得的托管費(fèi)而言，無疑得不償失；另一方面，第三方支付也可以通過這種合作避免出局風(fēng)險(xiǎn)?！币晃徊辉敢馔嘎缎彰你y行業(yè)內(nèi)人士表示，最起碼從目前來看，銀行與第三方支付對(duì)于P2P平臺(tái)資金進(jìn)行“聯(lián)合托管”是一件雙贏的事情，而且現(xiàn)狀也決定了這種模式最有可能成為市場主流，雙方向著合作互補(bǔ)的角度發(fā)展。