用“離離原上草”形容幾年來野蠻生長的P2P（個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸）恐怕并不為過。在監(jiān)管未到位的早期環(huán)境中，P2P的發(fā)展比任何金融行業(yè)都要快，但伴隨而來的各種問題也從未休止。

　　7月，由中國人民銀行聯(lián)合十部委推出的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)，明確了P2P 屬于民間借貸范疇，并強(qiáng)調(diào)了P2P的平臺(tái)功能和“信息中介”性質(zhì)，使P2P網(wǎng)貸行業(yè)正式結(jié)束了近8年的“無監(jiān)管、無規(guī)則、無門檻”的“三無”發(fā)展局面。在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，曾經(jīng)魚龍混雜P2P無疑將迎來了修正和再平衡的洗牌。

　　從P2P網(wǎng)貸的生態(tài)環(huán)境、規(guī)模、人氣、安全度、資本認(rèn)可度等多個(gè)維度綜合看，在全國各地區(qū)中，上海的P2P 網(wǎng)貸綜合發(fā)展競爭力名列前茅。而從權(quán)威網(wǎng)貸咨詢機(jī)構(gòu)“網(wǎng)貸之家”的數(shù)據(jù)視角看，截至新規(guī)出臺(tái)前，上半年上海P2P行業(yè)的“原生態(tài)”較為穩(wěn)健，在發(fā)展與問題的“競跑”中，發(fā)展略勝一籌。

　　半年，上海P2P平臺(tái)數(shù)增三成

　　截至今年上半年，上海市正常運(yùn)營的P2P平臺(tái)數(shù)量為153家。而2014年的數(shù)據(jù)，到去年底上海市正常運(yùn)營的平臺(tái)有117家。按此計(jì)算，在今年上半年內(nèi)，上海正常運(yùn)營的P2P平臺(tái)數(shù)量大約增加了三成，增勢迅猛。

　　同期，全國正常運(yùn)營平臺(tái)為2028家，上海市正常運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)量位居全國第五位，占其總數(shù)的7.54%。從正常運(yùn)營的平臺(tái)分布來看，主要還是位于浦東新區(qū)、黃浦區(qū)。

　　事實(shí)上，上半年新上線的P2P平臺(tái)共有57家，但因?yàn)樾略隽藛栴}平臺(tái)21家，因此正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)拉低至153家。據(jù)悉，同期全國共出現(xiàn)了419家問題平臺(tái)，上海的問題平臺(tái)數(shù)占全國總數(shù)的比例為5.01%。從正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)在全國占比和問題平臺(tái)數(shù)占比來看，后者略低，說明上海P2P行業(yè)運(yùn)營總體安全度高于全國平均。

　　在滬上新爆發(fā)的問題P2P平臺(tái)中，跑路型問題平臺(tái)數(shù)量最多，達(dá)到14家，占比達(dá)67%，其次為提現(xiàn)困難型問題平臺(tái)占比為19%。

　　從網(wǎng)貸人氣看，上半年上海地區(qū)網(wǎng)貸平臺(tái)網(wǎng)貸投資人數(shù)和借款人數(shù)分別達(dá)24.7萬人和28.69萬人。從各月人氣走勢來看，除2月份人氣少許下降外，其余各月人氣呈現(xiàn)穩(wěn)步增長。

　　陸金所占據(jù)成交量頭把交椅

　　今年上半年，上海市累計(jì)P2P網(wǎng)貸成交量達(dá)353.79億元，落后于廣東（1023.11億元）、北京（667.23億元）、浙江（394.86億元），位居全國第四位，占全國網(wǎng)貸平臺(tái)總成交量（3006.19億元）的比例為11.77%。

　　從各月走勢來看，上海市網(wǎng)貸成交量在2月份受春節(jié)影響小幅下滑后，3月大幅增加，隨后各月緩慢增長，至6月成交量出現(xiàn)微降。上半年上海網(wǎng)貸成交量月均復(fù)合增長率為7.81%，不及廣東、北京增長速度。上半年廣東、北京兩地成交量月均復(fù)合增長率分別達(dá)11.51%和19.41%?？傮w來看，上海市網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展處于不溫不火狀態(tài)，傳統(tǒng)金融的高度發(fā)達(dá)或?qū)ζ浠ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展有所抑制。

　　從各P2P平臺(tái)的表現(xiàn)看，陸金所繼續(xù)保持上海地區(qū)成交量第一，上半年累計(jì)成交量達(dá)79.4億元。已加入上海地區(qū)的溫州貸，上半年成交量排在上海地區(qū)第二，達(dá)49.6億元。排在上海地區(qū)第三的是你我貸，上半年成交量達(dá)34億元。這三家上海地區(qū)平臺(tái)成交量遠(yuǎn)領(lǐng)先于上海市其他網(wǎng)貸平臺(tái)。上半年，網(wǎng)貸成交量突破5億的上海地區(qū)平臺(tái)還有金銀貓、國誠金融、永利寶、錢多多、拍拍貸、互利網(wǎng)、醫(yī)界貸、新新貸、雪山貸，這12家過5億成交量平臺(tái)網(wǎng)貸成交量總額占整個(gè)上海地區(qū)平臺(tái)成交量的72.04%。

　　截至6月底，上海市網(wǎng)貸余額為326.11億元，占全國網(wǎng)貸平臺(tái)總貸款余額的15.62%，月均復(fù)合增長率為9.28%。縱觀全國網(wǎng)貸平臺(tái)的總貸款余額，前兩位仍然由北京與廣東所占據(jù)，其網(wǎng)貸平臺(tái)貸款余額分別為784.56億元、493.98億元，上海排名第三位。

　　上海P2P綜合收益率低于行業(yè)平均

　　上半年，上海市網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為12.24%，低于行業(yè)平均水平，同期全國的網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為14.78%。

　　從各平臺(tái)綜合收益率來看，成交量前15的上海平臺(tái)中，只有國誠金融、91快車綜合收益率超過15%，多數(shù)平臺(tái)綜合收益率在15%以下，其中成交量較高的陸金所、金銀貓綜合收益率僅為8.05%和7.45%。業(yè)內(nèi)人士指出，網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率并非越高越好，對于投資者來說也不是僅看收益率一個(gè)指標(biāo)作出選擇，要看清高收益的背后是否與高風(fēng)險(xiǎn)掛鉤。上海網(wǎng)貸綜合收益率低于全國平均，也與這里金融環(huán)境格外強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)”字當(dāng)前有關(guān)。

　　另一方面，與其他理財(cái)投資產(chǎn)品一樣，P2P收益率的浮動(dòng)也與宏觀資金面的寬松與否正向相關(guān)。上半年隨著央行降息、降準(zhǔn)動(dòng)作頻頻，流動(dòng)性放寬，也帶動(dòng)了各類理財(cái)品種收益率相應(yīng)走低。上半年滬上P2P收益走勢來看，3月份收益率達(dá)到最高峰12.74%，隨后逐月下降，至6月綜合收益率已經(jīng)跌至12.16%，不過仍高于年初綜合收益率水平。

　　一般來說，收益率與借款期限也有關(guān)聯(lián)。借款期限較長，則收益率相應(yīng)較低。今年上半年，上海市網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為14.27個(gè)月，位居全國首位，是行業(yè)平均水平的兩倍，同期全國的網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為6.74個(gè)月?？v觀滬上各平臺(tái)的平均借款期限，你我貸、騰牛網(wǎng)、陸金所、諾諾鎊客4個(gè)平臺(tái)上半年平均借款期限均超過20個(gè)月。你我貸借款期限位居首位高達(dá)32.21月，位居第二位的騰牛網(wǎng)其平均借款期限也超過30個(gè)月。不過多數(shù)平臺(tái)的借款期限不足5個(gè)月，其中溫州貸、永利寶在流動(dòng)性方面占據(jù)一定優(yōu)勢，它們的平均借款期限均不到3個(gè)月。