理財頭條

　　“聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融新變局”之①

　　當互聯(lián)網(wǎng)和信息技術成為產業(yè)升級的重要推動力，以網(wǎng)貸、第三方支付、股權眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變金融業(yè)的發(fā)展格局，成為推動金融業(yè)變革的重要力量。

　　7月28日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、防范風險、分類監(jiān)管、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”。隨之而來的是，央行關于第三方支付監(jiān)管征求意見稿和高院對于P2P的審判指導意見等配套文件陸續(xù)出臺。互聯(lián)網(wǎng)金融迎來發(fā)展新機遇，而監(jiān)管部門在鼓勵互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展同時，也強調安全、風控、投資者保護等。在新的政策背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將如何求變和發(fā)展，如何在防風險同時為企業(yè)和百姓創(chuàng)造更好的金融服務？本版特開設“聚焦互聯(lián)網(wǎng)金融新變局”欄目，持續(xù)關注這一話題。第一篇是分析銀行業(yè)如何發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，應對行業(yè)的變化，尋求新發(fā)展空間。

　　挑戰(zhàn)1

　　高風險難破 銀行系“網(wǎng)貸”趨謹慎

　　一直以來，傳統(tǒng)金融機構因貸款門檻高、手續(xù)繁瑣、審核時間長，飽受客戶詬病，很多有融資需求的客戶被擋在了門外。而在服務時間上，由于人工成本和場地等因素，傳統(tǒng)金融機構要做到全時段服務也有先天的難題。為打破時空限制，彌補傳統(tǒng)融資服務的不足，不少銀行開始研究P2P網(wǎng)貸模式，以銀行承兌匯票等方式做背書，嘗試發(fā)展類似P2P的網(wǎng)貸、理財業(yè)務。

　　然而最近，銀行系P2P站在了風口浪尖上。最早嘗試P2P的兩個銀行平臺包商銀行小馬bank和招商銀行小企業(yè)e家都已久未更新，業(yè)務處于停滯狀態(tài)。其中，包商銀行直銷銀行平臺小馬bank近日被投資人曝出平臺項目逾期尚未兌付，平臺暫停充值，連續(xù)多月未有新項目上線。

　　根據(jù)公開信息，小馬bank的原有團隊早在今年初已解散出走，如今尚在整理調整方向。據(jù)了解，2015年3月，小馬Bank團隊負責人張誠率領管理團隊離開包商銀行。隨后包商銀行進行了負責人調整并回應稱平臺正常運營，正在籌備的新產品將在適當?shù)臅r候推出。

　　近日被投資者公開指出延期兌付的項目為小馬bank平臺去年7月上線的“現(xiàn)代化豬舍生態(tài)畜牧發(fā)展借款”項目，總金額10萬元，年化收益率7.5%，投資期限為12個月，今年7月4日已經到期。但有投資人透露，項目出現(xiàn)十余天逾期，小馬bank要先行進行全額代償。

　　有分析人士稱，銀行系P2P與目前業(yè)內不少大型P2P平臺項目相比，7%左右的年化收益率并不高。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月，P2P網(wǎng)貸行業(yè)總體綜合收益率為14.78%。對于投資者而言，銀行系P2P最大的優(yōu)勢在于銀行的信用背書。然而，也正是由于信用背書，背后隱藏剛性兌付將給銀行帶來了更多的風險和不可控因素。

　　事實上，除了包商銀行小馬bank，招商銀行小企業(yè)e家前段時間也暫緩了新標發(fā)行工作。今年6月，該行發(fā)布公告表示，小企業(yè)e家近期將對e+穩(wěn)盈融資項目進行優(yōu)化，6月15日起e+穩(wěn)盈融資系列項目將暫緩發(fā)布。

　　在2013年9月試運行后，招商銀行小企業(yè)e家曾經在2013年11月突然停止投融資項目運行，銀行稱要將業(yè)務進行調整。在2014年初，小企業(yè)e家恢復了交易，更多的新項目上線，投資預期年化收益率約為5%-6.4%。雖然收益率比不少P2P要低，但由于有銀行信用背書，貸款項目一上線基本就被投資人搶光。

　　不過，值得注意的是，招商銀行小企業(yè)e家的銷售渠道已經從過往的銀行直銷，變成了由第三方“錢端”負責運營。投資人點擊投資后頁面會引導跳轉錢端平臺。包商銀行近期也回應，小馬bank計劃轉型為全國首家數(shù)字銀行業(yè)務平臺。曾被認為是傳統(tǒng)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的“殺招”P2P業(yè)務，似乎都在調整。

　　有分析人士認為，今年，P2P爆發(fā)出的種種問題和風險頻發(fā)，加上高成本融資項目對應的風險也較高，與銀行原有客群定位并不相符，與銀行原有的風控內部系統(tǒng)、流程難以匹配，這些或是銀行對P2P業(yè)務裹足不前的根本原因。

　　此外，今年在寬松貨幣政策下，銀行體系流動性越發(fā)充裕，早已不需要借助委托貸款模式騰挪資產，P2P平臺對于銀行而言吸引力已大大減弱，式微似乎難以避免。

　　挑戰(zhàn)2

　　監(jiān)管不松 刷臉開戶技術仍在完善

　　在試水互聯(lián)網(wǎng)金融的探索上，除了網(wǎng)貸，各家銀行都推出了直銷銀行業(yè)務。然而由于監(jiān)管并未對遠程開戶和簽約放行，目前銀行大部分理財業(yè)務都只能先在銀行簽約，再進行遠程投資購買。很多直銷銀行平臺只有存款類、貨幣基金類產品上線，各家銀行的產品同質化較為明顯，產品略顯單一，離真正意義的直銷銀行尚有距離。

　　直銷銀行最大的誘惑就在于突破傳統(tǒng)商業(yè)銀行面臨的地域管制，真正實現(xiàn)了面對全網(wǎng)用戶，特別是中小股份制和城商行，傳統(tǒng)線下網(wǎng)點的先天不足更使得這成為大家天賜的彎道超車的機會。2013年以來的互聯(lián)網(wǎng)金融大潮使得大量互聯(lián)網(wǎng)公司，搶奪了商業(yè)銀行的部分市場和大量眼球，促使商業(yè)銀行進行調整，從傳統(tǒng)的線下拓展客戶的模式轉向將更多資源投入拓展線上客戶。

　　小馬bank前總經理張誠曾分析認為，直銷銀行的未來恐怕沒有大家想象中的那么美好，在不遠的未來諸多問題就將在暴露在眾多趕潮者眼前，而從更長遠的視野里看，直銷銀行更可能是互聯(lián)網(wǎng)金融潮流中商業(yè)銀行和大潮短暫擁抱的過渡品，最終的新金融業(yè)態(tài)將取代傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，成為下一代金融客戶服務的主流方式。

　　其表示，在國內的市場環(huán)境中，考慮到監(jiān)管因素，直銷銀行目前在售的產品十分有限，面臨著普遍的匱乏，直銷銀行在金融產品端沒有變化，僅僅是銷售渠道從線下轉到線上，一般的配置就是普通的寶寶類產品，支付和匯兌產品被封死，理財產品也多有不足。

　　“直銷”核心就是直接面對客戶。中國平安旗下“普惠金融”業(yè)務集群相關負責人表示，諸如人臉識別等新興科技手段在金融行業(yè)的運用，或將改變人們長久以來的使用體驗和消費模式，給銀行帶來全新的業(yè)務發(fā)展機遇。然而，目前的監(jiān)管并不允許不經過線下就開戶和投資的方式。盡管不少銀行推出各種“刷臉”服務，但大部分仍只是技術完善應用類的嘗試，并未真正實現(xiàn)遠程刷臉辦理業(yè)務。

　　不過，無論是傳統(tǒng)銀行還是大型互聯(lián)網(wǎng)金融機構，都在積極準備遠程識別技術。不少銀行和機構都表示，“刷臉”遠程人臉識別技術已經成熟，只等監(jiān)管一聲令下。如平安集團近期宣布將開發(fā)的人臉識別技術逐步應用于平安普惠的融資場景中。用戶通過平安易貸申請貸款，打開手機攝像頭，由系統(tǒng)拍攝并抓取用戶若干面部影像，再進行檢測，就可以完成身份核實。幾乎是同時，廣發(fā)銀行業(yè)上線推出了“e秒貸”，貸款人在網(wǎng)上可以立刻獲取銀行審批的授信額度結果。

　　然而，在刷臉技術上，銀行最大的競爭對手騰訊和阿里螞蟻金融的探索絲毫不落后。馬云多次在公開場合演示刷臉支付技術。理財通平臺負責人閆敏近日對媒體宣布，騰訊首款互聯(lián)網(wǎng)證券平臺將于近期上線。全新亮相的證券平臺將會在微信錢包上首發(fā)，用戶通過證券平臺友善易用的操作界面，通過手機進行人臉識別判定真實身份后，即可開通證券賬戶。

　　據(jù)了解，騰訊目前已經與招商證券等多家知名券商達成合作，通過與獲準作為首批試點人臉識別開戶的券商合作，用戶將來通過“刷臉”即可實現(xiàn)身份比對開通證券賬戶，免去現(xiàn)場開戶或雙向視頻見證等傳統(tǒng)開戶模式的困擾。

　　除了來自傳統(tǒng)線上霸主BAT的競爭外，傳統(tǒng)金融機構的自身管理模式也面臨著與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不相融。張誠分析指出，整個傳統(tǒng)金融機構的管理是金字塔形的，是職能型、垂直型的，目前各家銀行直銷銀行也按照這一管理組織架構搭建。但在互聯(lián)網(wǎng)時代里，客戶需求碎片化、長尾化、個性化，傳統(tǒng)的組織模式已經不能適應互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)快速發(fā)展的要求，各家銀行的觸網(wǎng)探索，還有更多的路要走。

　　破題1

　　征信服務為銀行互聯(lián)網(wǎng)金融掃除障礙

　　從近期出臺的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管指導意見和央行的第三方支付管理征求意見稿可以看出，監(jiān)管的風向直指風控安全。而解決風險最核心關鍵的一環(huán)在于征信體系建設。隨著第三方征信試行，社會上各方征信信息補充加入將使得“人像”描繪更具象、風險控制和遠程身份核對更便捷有有效。

　　近期，騰訊征信與廣發(fā)銀行信用卡宣布，廣發(fā)信用卡將騰訊征信合作，希望借助征信在產品和大數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢，為銀行的信用評估、反欺詐等業(yè)務提供更有利的協(xié)助和保障。

　　騰訊財付通副總經理林文欽表示，財付通在大數(shù)據(jù)和風控技術上投入了大量的精力，基于騰訊社交大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，覆蓋騰訊生態(tài)圈8億活躍用戶，通過大數(shù)據(jù)分析技術，量化信用風險，提供預測準確、性能穩(wěn)定的信用評分體系及評估報告。對于銀行等商業(yè)機構，該信用評分體系可以與自有體系形成交叉比對，幫助機構更準確的對用戶個人信用作出判別，挖掘更多價值用戶。

　　廣發(fā)銀行信用卡中心風控助理總監(jiān)龍雨表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質是金融服務，離不開金融產品和風險控制。在風控管理上，現(xiàn)在多家銀行都在探索如何利用互聯(lián)網(wǎng)的技術優(yōu)勢提高業(yè)務能力。借助外部力量更好地幫助銀行改進業(yè)務流程優(yōu)化服務體驗，如借助第三方征信在產品和大數(shù)據(jù)上的優(yōu)勢，為銀行的信用評估、反欺詐等業(yè)務提供更有利的協(xié)助和保障，可以為客戶提供更加便捷、高效的金融服務。顯然，征信的逐步完善，將為銀行未來探索互聯(lián)網(wǎng)金融掃除很多障礙。

　　破題2

　　P2P存管業(yè)務帶來新機遇

　　近日十部委聯(lián)合出臺的《互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見》中明確要求P2P平臺必須要將資金進行銀行存管，給銀行的P2P業(yè)務之路打開了全新的空間。事實上，在意見稿出臺之前，銀行已經開始布局，早已有民生銀行、平安銀行等多家銀行早早與P2P機構進行洽談，然而由于P2P風險較高，項目難以辨別真?zhèn)?，幾乎未有正式落地的項目?/p>

　　有P2P平臺負責人表示，意見出臺將加速互聯(lián)網(wǎng)金融平臺銀行托管的落實推進，對于大部分規(guī)范運營的P2P平臺，這是期待已久的時期。不過預計短期內，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺能否徹底實現(xiàn)銀行托管還要看平臺與銀行之間的商議進程。

　　但不少P2P平臺也訴苦稱，要接入銀行的資金存管賬戶，門檻有點高。據(jù)廣東互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會透露，目前大部分資金存管業(yè)務銀行的收費標準是按成交規(guī)模收取交易費，交易費用為資金進出分別收取0.2%，加上原有的第三方支付通達費用、一次性支付的托管費用，總體成本將提到1%左右。除了手續(xù)費，銀行還要求平臺有3000萬的實繳注冊資金存放在銀行不得動用，也在很大程度上加大平臺的資金壓力。

　　“這樣收費水平對很多小平臺來講是很難承受得住的，最終成本直接導致了收益率的下降，P2P行業(yè)的優(yōu)勝劣汰進程很可能加快?！庇袠I(yè)內人士分析指出。

　　央行新規(guī)有利于支付機構監(jiān)控P2P資金不隨意被挪用。隨著不斷有銀行加入與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作的大軍，P2P資金托管市場也將呈現(xiàn)差異化競爭的格局，銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融探索也將呈現(xiàn)嶄新機遇。