《意見(jiàn)》第十四條明確指出：“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理?！睂?duì)這段話通俗的解讀就是，像P2P平臺(tái)的資金存管就應(yīng)由銀行來(lái)承擔(dān)，而不是其他機(jī)構(gòu)。

　　但現(xiàn)實(shí)情況是，P2P平臺(tái)實(shí)現(xiàn)銀行托管的并不多，除積木盒子、人人貸、宜信、拍拍貸等少數(shù)幾家外，大部分平臺(tái)的資金托管都是與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，其中做得最大的是匯付天下，截至今年6月，與該公司合作的平臺(tái)超過(guò)600家，投資人賬戶近300萬(wàn)，居行業(yè)第一。

　　P2P平臺(tái)之所以多數(shù)選擇和第三方支付機(jī)構(gòu)合作，原因很簡(jiǎn)單——和銀行相比，第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)準(zhǔn)入門檻較低，收費(fèi)也較低，而銀行出于資金安全和軟硬件投入等多方面考慮并未主動(dòng)開(kāi)展該業(yè)務(wù)。

　　但由于不少第三方支付機(jī)構(gòu)并沒(méi)有真正做到隔離平臺(tái)上投資人和借款人的賬戶資金，這被看做是相關(guān)規(guī)定出臺(tái)的主要原因。不少業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，從安全性和監(jiān)管必要性出發(fā)，“第十四條”意味著目前涉足P2P領(lǐng)域的第三方支付應(yīng)全線撤離，銀行將全面介入。

　　支付企業(yè)自辯“合規(guī)”

　　如果照以上理解，不少已開(kāi)展此業(yè)務(wù)的第三方支付公司可能會(huì)受到較大影響。不過(guò)，在一些支付機(jī)構(gòu)看來(lái)，存管業(yè)務(wù)不僅沒(méi)有違規(guī)，還“完全符合監(jiān)管要求”。

　　匯付天下高級(jí)副總裁、匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔接受記者采訪時(shí)就表示，匯付天下為P2P平臺(tái)提供的是“賬戶系統(tǒng)+支付服務(wù)+銀行資金監(jiān)管”模式，為每個(gè)P2P平臺(tái)單獨(dú)設(shè)計(jì)一套賬戶系統(tǒng)，系統(tǒng)下資金的支付結(jié)算全部納入?yún)R付客戶備付金管理體系。投資人資金從其銀行賬戶劃入虛擬賬戶后，資金即納入?yún)R付客戶備付金管理體系，接受匯付的監(jiān)管銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督。

　　穆海潔強(qiáng)調(diào)：“這一模式完全符合十部委意見(jiàn)中關(guān)于資金第三方存管的規(guī)定?！倍趨R付關(guān)于賬戶體系的介紹中，甚至認(rèn)為這一模式優(yōu)于銀行存管。后者通常是平臺(tái)在銀行開(kāi)設(shè)一個(gè)賬戶，資金都存管在這個(gè)銀行賬戶中，行內(nèi)稱之為“大賬戶”?！安糠制脚_(tái)在這種模式合作后，就說(shuō)資金托管在銀行，實(shí)際上，這種模式不能根本解決投資人和平臺(tái)的資金區(qū)隔問(wèn)題。”

　　融寶支付也表示，其旗下為p2p服務(wù)的“融托富”采用“銀行存管+資金托管”模式，投資人、借款人與平臺(tái)資金完全由合作銀行進(jìn)行監(jiān)管和存管，“融托富”為三方開(kāi)設(shè)獨(dú)立的資金賬戶，交易采用點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付劃轉(zhuǎn)。這樣的“聯(lián)合托管”方案也“符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求”。

　　事實(shí)上，資金存管業(yè)務(wù)所帶來(lái)的豐厚利潤(rùn)，是支付企業(yè)不愿放棄市場(chǎng)的關(guān)鍵。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總成交量將突破6000億元，以現(xiàn)行第三方支付公司向平臺(tái)收取0.4%的交易費(fèi)率粗略計(jì)算，光是這一塊的進(jìn)賬便有24億元。

　　或“銀行+第三方支付”共管

　　一面是主張銀行全面接手，另一面是支付企業(yè)自辯合規(guī)，未來(lái)到底會(huì)如何執(zhí)行，恐怕還是要等到監(jiān)管部門出臺(tái)細(xì)則才能明確。不過(guò)業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，不排除今后P2P資金存管或采取“銀行+第三方支付”分工合作的方式，特別是服務(wù)類業(yè)務(wù)，將由第三方支付企業(yè)負(fù)責(zé)。

　　易寶支付CEO唐彬就認(rèn)為，如非要硬性規(guī)定只能由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做存管，既不符合網(wǎng)貸市場(chǎng)現(xiàn)有實(shí)際（總體而言銀行無(wú)大興趣，也無(wú)快速響應(yīng)能力支持P2P托管），更不利于未來(lái)發(fā)展。

　　有平臺(tái)人士就認(rèn)為，較好的模式是銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作，P2P公司用戶的交易沉淀資金托管于其在銀行開(kāi)立的專戶，由銀行存管，用戶資金在交易后進(jìn)入銀行專戶，而不是第三方支付公司的備付金賬戶，第三方支付公司則主要提供技術(shù)和交易支持、快速響應(yīng)等，對(duì)P2P平臺(tái)的資金流向，支付公司和銀行都應(yīng)進(jìn)行監(jiān)控，以有效價(jià)降低風(fēng)險(xiǎn)。(記者劉薇)