7月6日，余額寶7日年化收益率跌至3.4050%。無(wú)獨(dú)有偶，收益下行已經(jīng)成為“互聯(lián)網(wǎng)寶寶”軍團(tuán)的整體趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，7月6日，68只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的平均7日年化收益率為3.65%。其中，7日年化利率超過(guò)5%的有4只，收益在3%以下的“寶寶”則有9只。

　　開(kāi)始“縮水”

　　今年6月16日，余額寶7日年化收益率首次跌破4%，且這幾天還在持續(xù)下跌。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室研究部、戰(zhàn)略孵化部總監(jiān)周新旺在接受記者采訪時(shí)談道，“余額寶經(jīng)過(guò)兩年發(fā)展，現(xiàn)今的用戶規(guī)模很大，縮水也是正常的。如果7日年化收益率一直很高，說(shuō)明其他的商業(yè)模式還沒(méi)有發(fā)展起來(lái)?？s水，還從另一種程度上說(shuō)明了其他渠道分流了余額寶的收益?！?/p>

　　在中國(guó)電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)金融部分析師錢(qián)海利看來(lái)，“其他渠道分流”指的還有今年的股市，“前階段股市太火，資金都去那兒了”。

　　在談到股市分流資金的問(wèn)題，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人、廣東省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)朱明春卻有不同想法?！坝囝~寶跟前一段時(shí)間股市的繁榮沒(méi)有太大關(guān)系，可能不太會(huì)有用余額寶的資金去博取這種高風(fēng)險(xiǎn)的投資渠道。相比而言，余額寶的安全性還是最高的?！敝烀鞔赫J(rèn)為，“之所以縮水，應(yīng)該還是回到收益本身。”

　　但復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)認(rèn)為，余額寶縮水，更深層次的原因還是“宏觀加監(jiān)管”。

　　“首先，互聯(lián)網(wǎng)金融正在走向規(guī)范，不會(huì)再允許‘打擦邊球’博取高額收益。其次，銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，利率市場(chǎng)化使得‘寶寶類’產(chǎn)品的單邊發(fā)展不再可能，銀行本身有更強(qiáng)大的實(shí)力提供更豐富的產(chǎn)品?！彼f(shuō)，“宏觀層面的變化加監(jiān)管力度的變化，使余額寶無(wú)法實(shí)現(xiàn)高利率的承諾?！?/p>

　　未來(lái)何往

　　那么，余額寶等“寶寶類”產(chǎn)品，在如此多的挑戰(zhàn)下，未來(lái)到底該怎么走？“雖然有很多資金大鱷紛紛撤資，但它還是留下了一批年輕的群體，因?yàn)樗谋憬菪苑?wù)還是受到了年輕群體的青睞。同時(shí)它還同整個(gè)阿里巴巴的業(yè)務(wù)平臺(tái)是打通的，所以它還有它存在的價(jià)值。”孫立堅(jiān)認(rèn)為。

　　另外，在關(guān)于對(duì)接證券市場(chǎng)的合作方面，業(yè)內(nèi)人士分析，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)軍證券市場(chǎng)將會(huì)對(duì)目前的券商市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。濟(jì)安金信基金研究中心分析師馬永靖在接受媒體采訪時(shí)就表示，螞蟻金服提供炒股交易，意在將股市沉淀資金與余額寶等產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)接，保障余額寶的規(guī)模和客戶流量。

　　提供借鑒

　　雖然各方觀點(diǎn)不同，也備受爭(zhēng)議，但余額寶的出現(xiàn)，確實(shí)讓人們思考了互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)怎么結(jié)合的問(wèn)題。

　　值得注意的是，7月4日，國(guó)務(wù)院正式公開(kāi)發(fā)布了《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確未來(lái)三年以及十年的“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展目標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為“互聯(lián)網(wǎng)+”的重要組成部分，正式升級(jí)為國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略。

　　其中，《意見(jiàn)》 明確提出全面促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，支持金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售等四大業(yè)務(wù)，并充分發(fā)揮保險(xiǎn)業(yè)在防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。

　　對(duì)此，朱明春用理財(cái)端、資金出口端和投資端三個(gè)端口為記者分析了以余額寶為例的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。他說(shuō)：“從資金出口端來(lái)說(shuō)，貨幣基金一直存在，只是在余額寶出現(xiàn)之后，貨幣基金這一名詞被大家所熟悉。從投資端來(lái)說(shuō)，也將會(huì)有大發(fā)展，更可能是未來(lái)的藍(lán)海，并會(huì)填補(bǔ)中國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的很多空白?！彼M(jìn)一步預(yù)測(cè)，可見(jiàn)的未來(lái)，微企銀行、網(wǎng)商銀行、信貸銀行、個(gè)人信貸市場(chǎng)這些都將彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行不做的領(lǐng)域。這是未來(lái)的趨勢(shì)，真正做到了普惠金融。

　　不過(guò)，在注重風(fēng)險(xiǎn)控制的中國(guó)，拋開(kāi)部分“寶寶類”產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的問(wèn)題還是在于“監(jiān)管”。“互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)全新的東西，且它有自己的突破性和創(chuàng)新性，具體監(jiān)管操作起來(lái)很難，且也沒(méi)有條例監(jiān)管，但又不能扼殺它的積極性和創(chuàng)新性。”錢(qián)海利認(rèn)為，最根本的，未來(lái)還是要圍繞傳統(tǒng)金融改革的方向“下功夫”。 綜合