日前，由零壹財經(jīng)和LendIt聯(lián)合主辦的2015移動金融國際峰會在北京國家會議中心舉辦。此次峰會以“移動金融，掌握未來”為主題，零壹財經(jīng)CEO柏亮、宜信CEO唐寧等，LendIt聯(lián)合創(chuàng)始人Peter Renton及其帶領的美國互聯(lián)網(wǎng)金融代表團出席了峰會。

　　會上，零壹財經(jīng)發(fā)布了《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書（2015）》精華版，《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書（2015）》歸納概括了2014年中國P2P借貸行業(yè)的基本概況，主要以平臺數(shù)、投資額、投資人數(shù)等方面切入點進行分析探討。零壹研究院院長李耀東表示，2014年以來，P2P借貸行業(yè)主要模式逐漸清晰，形成了“類行用卡模式”“類擔保債券模式”及“類資產(chǎn)證券化模式”三種；據(jù)李耀東介紹的白皮書顯示，2015-2016年P2P借貸行業(yè)將呈現(xiàn)十大發(fā)展趨勢。

　　趨勢1兌付壓力加速上升，行業(yè)進入風險高發(fā)期

　　考慮到大量平臺成立于2013年和2014年，金融風險具有滯后性，大量新增貸款將在2015年到達最終兌付階段。另外，2014年行業(yè)的超高速發(fā)展加上監(jiān)管缺失，平臺間對資產(chǎn)和資金的爭奪激烈，經(jīng)營和管理等各類風險呈現(xiàn)加速累積態(tài)勢。因此2015年行業(yè)將處于風險高發(fā)期，風險有集中爆發(fā)的可能，表現(xiàn)為更多平臺倒閉、跑路，甚至某些老牌平臺、知名平臺也可能出現(xiàn)嚴重的兌付危機，會對行業(yè)產(chǎn)生重大影響。

　　趨勢2行業(yè)規(guī)模繼續(xù)增長，平臺規(guī)模產(chǎn)生分化

　　預計2015年P2P借貸行業(yè)將仍然圍繞“銀行不服務”和“銀行服務得不好”的領域開展業(yè)務，全年新發(fā)放貸款額極有可能遠超5000億元，行業(yè)規(guī)模繼續(xù)保持高速增長。部分老平臺的優(yōu)勢更加明顯，絕大部分新成立平臺很難再躋身一線陣營，除了某些新型資產(chǎn)領域或?qū)嵙C構加持，P2P借貸行業(yè)給予草根創(chuàng)業(yè)者的機會已經(jīng)大幅度收窄。而位居中下游的大量P2P借貸平臺的交易規(guī)模增幅將產(chǎn)生明顯分化，部分平臺逐漸退出市場競爭或僅能勉強維系。

　　趨勢3監(jiān)管細則或?qū)⒙涞?，行業(yè)并購呈井噴趨勢

　　2014年幾乎每月都有媒體或行業(yè)人士預測監(jiān)管細則即將落地，相關政府部門和監(jiān)管機構也已經(jīng)進行過多輪密集調(diào)研，預計2015年落地實施的可能性較大。屆時投資機構將更加兇猛地涌入P2P借貸行業(yè)，行業(yè)并購事件大幅度增加。

　　趨勢4資產(chǎn)類型進一步拓展，增信方式多樣化

　　2015年比較引人關注的新資產(chǎn)是消費金融和供應鏈金融，前者細微、密集，非常適合采用互聯(lián)網(wǎng)的手段和技術進行處理，征信、審貸及相關風控工作可較多在線上完成，并與消費場景緊密相連；后者瞄準我國龐大的生產(chǎn)、服務體系，市場空間廣闊，且有望借助于供應鏈數(shù)據(jù)和核心企業(yè)的增信作用控制資產(chǎn)風險。因此，預計2015年消費金融（尤其是與房、車、電商購物相關的市場）和供應鏈金融將在P2P借貸行業(yè)實現(xiàn)較大發(fā)展，形成重要的增量業(yè)務。

　　在融資增信方面，P2P借貸平臺通常采用風險保障金、平臺回購、融資關聯(lián)方回購、擔保/抵押4種形式。從2014年開始，部分P2P借貸平臺開始嘗試與保險公司接觸，試圖為投資人提供違約保險，預計2015年將有少量平臺完成這類合作，獲得新的增信手段。

　　趨勢5資金來源渠道多樣化，資金價格下降空間收窄

　　為了防止網(wǎng)絡投資用戶的人數(shù)與資金量發(fā)生較大波動影響正常業(yè)務，部分P2P借貸平臺已經(jīng)開始重視資金來源的多樣化構成問題，預計2015年的投資人仍以網(wǎng)絡散戶為主，但其他渠道（如銀行）的投資資金占比將有所上升。

　　如果不考慮監(jiān)管政策的影響，2015年行業(yè)的資金供應情況不容樂觀，這或許不至于顯著制約交易規(guī)模的增長，卻很可能限制了資金價格下降的空間，預計綜合投資收益率和綜合融資費率的下降速度將有所放緩。

　　趨勢6投資人群體加速分化，部分平臺嘗試轉(zhuǎn)型

　　伴隨行業(yè)風險逼近，平臺面臨轉(zhuǎn)型。一些平臺可能轉(zhuǎn)型為低風險理財產(chǎn)品綜合售賣平臺，不僅銷售較低風險的P2P借貸產(chǎn)品，同樣低風險的銀行理財、穩(wěn)健型基金乃至保險產(chǎn)品都可以在這類平臺上找到自己的用戶；一些平臺可能會追尋下一個行業(yè)熱點，利用自身的銷售、管理、現(xiàn)金流等優(yōu)勢深度介入具體的服務行業(yè)（例如房產(chǎn)租賃、汽車銷售等），通過自營、并購等方式占據(jù)行業(yè)重要地位，依托這一地位繼續(xù)開發(fā)具有較高收益的產(chǎn)品。

　　趨勢7平臺產(chǎn)品多樣化，逐步形成綜合化理財服務

　　伴隨行業(yè)資產(chǎn)的多元化，不同的金融資產(chǎn)具有不同風險、收益、流動性屬性，適合包裝成不同的理財產(chǎn)品，滿足不同理財用戶的偏好。在資產(chǎn)多元化、產(chǎn)品多樣化之后，P2P理財將告別單一資產(chǎn)配置時代，有能力為用戶提供綜合理財服務，助其實現(xiàn)全面的資產(chǎn)配置。目前這一狀況已經(jīng)在線下發(fā)生，并日益向線上遷移。從長遠來看，理財產(chǎn)品與服務的線上化遷徙是必然趨勢，將撬動價值數(shù)十萬億元的市場，P2P理財具有搶占綜合化網(wǎng)絡理財先機的潛力。

　　趨勢8強化專業(yè)分工，生態(tài)圈進一步擴大

　　2015年P2P借貸行業(yè)的專業(yè)化分工趨勢將進一步增強，其價值不言而喻。專業(yè)分工還將帶來一個額外的好處——提升行業(yè)業(yè)務流程的標準化、規(guī)范化程度，促進形成全國統(tǒng)一市場，加速資金和資產(chǎn)的流動，優(yōu)化資金配置效率，并為后續(xù)的平臺并購、資源重組奠定較好基礎。

　　趨勢9風控技術加速演進，部分平臺將建立自己的技術優(yōu)勢

　　2014年以來，領先的P2P借貸平臺顯著加大了技術投入，搜索引擎、云計算、大數(shù)據(jù)挖掘、機器學習等技術紛紛被引入P2P借貸的精準獲客、征信、審貸、反欺詐、貸后管理等環(huán)節(jié)。少量平臺已經(jīng)可以實現(xiàn)網(wǎng)上獲取借款人、在線申請、在線審批、自動定價、（半）自動貸后管理，初步打造出基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的風控體系。在巨大的管理壓力和傳統(tǒng)金融的擠壓之下，大數(shù)據(jù)征信、審貸等風控技術有可能在小額信貸領域率先獲得突破，從而惠及相關平臺，賦予其彎道超車的機會。預計未來幾年，能實現(xiàn)全流程線上獲客及風險管理的平臺數(shù)量將穩(wěn)步增加。

　　趨勢10場景化、移動化服務能力將成為行業(yè)競爭重點

　　大數(shù)據(jù)風控技術需要獲取有關借款人的大量數(shù)據(jù)，場景化、移動化服務一方面創(chuàng)造了數(shù)據(jù)獲取來源，另一方面也構成了大數(shù)據(jù)風控技術的應用場景。預計2015年以手機APP或移動網(wǎng)站為載體，針對各種消費、支付場景提供投資服務的P2P借貸平臺將越來越多，對移動端、個性化理財需求的爭奪將成為行業(yè)競爭新熱點。