在6月6日融360網(wǎng)貸評級課題組發(fā)出“e租寶被評為C-級 融360發(fā)三大風(fēng)險提示”的文章之后，e租寶在官網(wǎng)發(fā)文疑似給予了回應(yīng)。

　　在這篇題為“空談的成本與風(fēng)險，永遠(yuǎn)比實干低”的聲明中，e租寶表示：這一切，都沒有白費，我們的平臺累計投資額快速上升，越來越多的投資者和企業(yè)通過e租寶獲得了回報。我們很欣慰，也更加堅信一點：e租寶來到這個世界，是為了做正確的事，而不是去迎合那些空談?wù)咧贫ǖ臉?biāo)準(zhǔn)。實干讓我們進步，一方面給投資者與企業(yè)帶來回報，另一方面冒犯了這些所謂的“標(biāo)準(zhǔn)”。放心，我們會把投資者和企業(yè)放在第一位，繼續(xù)做正確的事。就像蕭伯納說過的:“他們怒了，他們罵了，讓他們罵去吧!”

　　在平臺的這篇官方文章里，e租寶并沒有針對質(zhì)疑做出具體回應(yīng)，給投資者一個合理的解釋。而融360網(wǎng)貸評級課題組在經(jīng)過進一步調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，除了沒有第三方資金托管、存在資金池嫌疑、債權(quán)集中度高等風(fēng)險點外，e租寶平臺上部分標(biāo)的所融到的資金去向是一個巨大的謎。

　　e租寶資金去向成謎 借款人稱多家企業(yè)已報案

　　e租寶上的融資項目信息并不透明，投資者只有投資后才能看到該項目的一些信息，但是借款企業(yè)詳情、相關(guān)擔(dān)保公司、保理公司等信息無從知曉，有的融資租賃售后回租債權(quán)項目里并沒有租賃物件的證明與合同。本來，在國內(nèi)P2P平臺信息披露普遍不透明的背景下，這倒也說明不了太大問題。但是，e租寶平臺上融資租賃項目涉及的金額都較為龐大，單個借款項目的授信額度多高達幾千萬，借款期限也多為1年，而且項目基本都來自于鈺誠集團旗下的另一家公司—鈺誠融資租賃公司，在這種情況下，對信息進行模糊處理不能不令人產(chǎn)生更多擔(dān)憂。

　　在調(diào)研過程中，融360網(wǎng)貸評級課題組對e租寶平臺上的多個融資項目進行分析，并且通過一些渠道聯(lián)系到相關(guān)借款企業(yè)的負(fù)責(zé)人。

　　一家借款企業(yè)負(fù)責(zé)人對融360表示，他們公司從安徽鈺誠融資租賃獲得幾千萬的授信，項目放到e租寶平臺上之后7天就已經(jīng)融資完畢，但是e租寶并沒有把錢給他?！癳租寶用我們公司的名義去融資，但是資金最后并沒有給到我”，該負(fù)責(zé)人表示“我也跟e租寶公司聯(lián)系過，但是一直沒有得到回復(fù)”。他還表示“遇到同樣情況的借款公司不止我們一家，有好幾家公司都報案了，公安部門已經(jīng)介入，并且找到了我”。

　　該負(fù)責(zé)人表示，公司目前資金的確非常緊張，遇到e租寶這樣的事情，感覺非常擔(dān)心，主要是擔(dān)心錢沒到公司賬上，但是投資人最后找公司要錢。

　　“e租寶名氣多大啊，一套、二套、地方電視臺都有它的廣告，通過e租寶這個事情，以后融資我們會更加謹(jǐn)慎”該負(fù)責(zé)人在談到當(dāng)初跟e租寶的融資合作時對融360調(diào)研人員表示。

　　在之前融360發(fā)布的“e租寶被評為C-級別 融360發(fā)3大風(fēng)險提示”中提到，e租寶并無第三方資金托管，投資者的錢是直接進入e租寶的賬戶。而按照銀監(jiān)會的監(jiān)管要求，平臺方是不能碰錢的。從目前借款人透露的情況來看，在e租寶上的借款標(biāo)的融資完畢之后，多家借款企業(yè)并沒有收到融資款，并已經(jīng)報案。e租寶融資資金的去向成了一個巨大的謎。

　　實地調(diào)研：借款企業(yè)工商注冊地址并不存在

　　在調(diào)研過程中，融360網(wǎng)貸評級課題組發(fā)現(xiàn)e租寶平臺上有一家名為 “深圳市隆金佳利科技有限公司”的借款企業(yè)，根據(jù)工商注冊信息顯示，這家企業(yè)成立于2014年11月17日，成立時的注冊資金為50萬，在2015年5月8日變更為3000萬。該企業(yè)以售后回租的形式獲得安徽鈺誠融資租賃公司6300萬授信。

　　成立不到半年時間，初始注冊資金50萬，業(yè)務(wù)涉及機械、通訊、數(shù)碼、電腦配件、五金、百貨等領(lǐng)域的一家公司，就能獲得6300萬的授信，鈺誠融資租賃公司對于融資企業(yè)的風(fēng)控審查制度是否嚴(yán)謹(jǐn)我們不得而知，但我們對于這家公司能夠獲得6300萬的授信心存疑慮。而另外，據(jù)e租寶內(nèi)部人士透露，e租寶對平臺上的融資項目不會做二次風(fēng)控。

　　融360隨后撥通了該借款公司公布的相關(guān)負(fù)責(zé)人的電話，接聽的是公司一名外包的財務(wù)人員，在問到公司近期還有沒有新的融資需求的時候，該人士表示不太清楚，“不知道方總（工商信息上顯示的該公司負(fù)責(zé)人）最近在做哪些業(yè)務(wù)”。隨后，融360根據(jù)該公司在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)上所登記的地址進行實地調(diào)研，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，該地址非常偏僻，并且沒有“深圳市隆金佳利科技有限公司”這家公司，在“浪背第六工業(yè)區(qū)”大多是一些家俬廠，詢問了多名該地區(qū)的安保人員，他們也都表示沒有聽過這家公司，也沒有地址中所提到的112棟樓。

　　融資方：深圳市隆金佳利科技有限公司

　　e租寶平臺上該公司地址

　　全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示該公司地址為深圳市龍崗區(qū)龍崗街道嚇坑一路同樂浪背第

　　六工業(yè)區(qū)112棟首層

　　融360調(diào)研人員根據(jù)注冊地址并沒有找到該公司和該棟樓

　　考慮到該公司的辦公地點有可能和注冊地點不一致，融360又找到了該公司的一個辦公地址：深圳市龍華新區(qū)民治街道民治大道偉業(yè)大廈6樓602，根據(jù)該地址，融360人員再次進行了實地調(diào)研，發(fā)現(xiàn)仍然沒有該企業(yè)。而且眼前的“偉業(yè)大廈”比較破舊，也沒有地址中所提到的602。

　　多家融資企業(yè)4、5月份集中變更注冊資金

　　除了 “深圳市隆金佳利科技有限公司”在2015年5月8日將注冊資金從50萬變更為3000萬之外，還有多家公司在今年4、5月份進行了注冊資本的變更，從幾萬、幾十萬，變更到千萬級別。值得關(guān)注的是，這些公司注冊資金的變更時間與在e租寶上發(fā)布融資項目的時間存在一定程度的吻合，一般都在e租寶融資項目發(fā)布前1個月時間內(nèi)進行注冊資本變更。而據(jù)一位P2P公司高管透露，借款企業(yè)注冊資金大小對于企業(yè)獲得融資額度有影響，一般來講注冊資金越高越有利于獲得更高的授信額度。

　　圖為深圳市隆金佳利科技有限公司注冊資金變更信息

　　深圳市隆金佳利科技有限公司于2015年5月8日將注冊資金從50萬變更為3000萬

　　而它在e租寶上融資項目發(fā)布時間為：2015年6月9日

　　青島致一達工藝品制作有限公司

　　法定代表人 杜慶壘

　　注冊資本 2700萬元人民幣 成立日期 2013年08月01日

　　住所 青島市四方區(qū)舞陽路7號青島科大都市科技園B座214號

　　2015年5月16日，注冊資金由10萬變更為2700萬。

　　在e租寶上融資項目發(fā)布時間為：2015年6月10日

　　e租寶平臺上關(guān)于該借款企業(yè)的介紹

　　該公司已通過融資租賃機構(gòu)審核以售后回租方式獲得8000萬元授信,融資租賃機構(gòu)將該筆應(yīng)收賬款通過e租寶平臺分A、B、C三期進行該債權(quán)轉(zhuǎn)讓,A期2500萬元，B期2500萬元，C期3000萬元。期限12個月，預(yù)期年化收益率9%，隨時可贖回，申請贖回后兩日內(nèi)到達平臺賬戶。A、B兩期債權(quán)已轉(zhuǎn)讓完畢。本債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目由融資性擔(dān)保公司提供履約擔(dān)保,保證投資者本息收益；專業(yè)保理公司提供轉(zhuǎn)讓保證,保證投資者資金自由贖回；融資租賃機構(gòu)提供保證擔(dān)保,承擔(dān)連帶還款責(zé)任。

　　福安市紀(jì)興電機有限公司

　　成立日期 2011年3月8日

　　法定代表人 張華成

　　住所 福建省寧德市福安市坂中工業(yè)區(qū)興達路231號

　　2015年4月29日，注冊資本 由3萬元人民幣變更為1000萬人民幣

　　在e租寶上融資項目發(fā)布時間為：2015年6月9日

　　e租寶平臺上關(guān)于該借款企業(yè)的介紹

　　該公司已通過融資租賃機構(gòu)審核以售后回租方式獲得3000萬元授信,融資租賃機構(gòu)將該筆應(yīng)收賬款通過e租寶平臺分一期進行該債權(quán)轉(zhuǎn)讓,期限12個月。預(yù)期年化收益率14.2%，可提前贖回，需要收部分手續(xù)費。本債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目由融資性擔(dān)保公司提供履約擔(dān)保,保證投資者本息收益；專業(yè)保理公司提供轉(zhuǎn)讓保證,保證投資者資金自由贖回；融資租賃機構(gòu)提供保證擔(dān)保,承擔(dān)連帶還款責(zé)任。

　　深圳市源泰創(chuàng)益科技有限公司

　　法定代表人 張繼康

　　成立日期 2014年11月21日

　　住所 深圳市福田區(qū)華強北街道華強北路上步工業(yè)區(qū)102棟西座103-106

　　2015年5月11日，注冊資本由100萬變更為2550萬

　　在e租寶上融資項目發(fā)布時間為：2015年6月6日

　　鈺誠集團被疑存在關(guān)聯(lián)交易

　　據(jù)融360調(diào)查，鈺誠集團旗下有超過20家子公司，子公司之間業(yè)務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜，而且子公司高管存在大量“重疊”現(xiàn)象。鈺誠集團業(yè)務(wù)主要分為三大板塊，貿(mào)易、金融服務(wù)與高科技，其中金融服務(wù)板塊有鈺誠融資租賃、e租寶、芝麻金融等公司，而鈺誠融資租賃又是e租寶項目的主要來源渠道。

　　之前一家媒體對e租寶提出了質(zhì)疑，認(rèn)為融資租賃機構(gòu)，即債權(quán)轉(zhuǎn)讓方為安徽鈺誠融資租賃有限公司，與e租寶平臺存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。安徽鈺誠融資租賃有限公司隸屬于安徽鈺誠控股集團旗下，而e租寶平臺也是由鈺誠集團打造的?！?/p>

　　e租寶投資理財客服對此解釋稱，“投資者參與該平臺推出的融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓項目后，資金將經(jīng)由融資租賃公司再到達融資企業(yè)。e租寶與安徽鈺誠融資租賃有限公司雖同屬于安徽鈺誠控股集團，但雙方僅為合作關(guān)系，不存在關(guān)聯(lián)交易?！?/p>

　　鈺誠集團架構(gòu)圖（制圖：融360）

　　e租寶業(yè)務(wù)架構(gòu)圖（制圖：融360）

　　8月部分1年期標(biāo)的將到期 e租寶待收總額或超80億

　　截止6月14日，e租寶平臺累計投資額已達84億（據(jù)平臺官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)），融360理財分析師查看了e租寶平臺的歷史標(biāo)的，e租寶的短期標(biāo)e租富享（3個月）已經(jīng)到期，其他5類標(biāo)的尚未到期，最近的一批將到期標(biāo)的是1年期的e租財富，到期日為今年8月份。根據(jù)e租寶平臺公布的六大標(biāo)的信息：

　　e租富享

　　投資期限為3個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間是在2014年12月28日，2015年4月8日到期；

　　e租富盈

　　投資期限為6個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間為2015年3月6日，2015年9月16日到期；

　　e租財富

　　投資期限為12個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間為2014年6月13日，2014年8月13日到期；（融360注：平臺公示的到期時間是2014年，根據(jù)該標(biāo)的投資期限，我們判斷應(yīng)該是2015年8月13）

　　e租穩(wěn)贏

　　投資期限為12個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間為2014年9月15日，2016年9月25日到期；（融360注：平臺公示的到期時間是2016年，根據(jù)該標(biāo)的投資期限，我們判斷應(yīng)該是2015年9月25）

　　e租年享投資期限為12個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間為2014年11月30日，2015年12月10日到期；

　　e租年豐投資期限為12個月，在e租寶平臺上能查到的最早的一批標(biāo)的發(fā)布時間為2015年3月6日，2016年3月16日到期；

　　如果平臺公布的84億投資額是真實數(shù)字的話，在大部分標(biāo)的還都沒有到期的情況下，e租寶平臺的代收余額或?qū)⒊^80億元。融360也會繼續(xù)關(guān)注融資項目的還款情況。

　　目前，我們?nèi)阅芸吹絜租寶在網(wǎng)絡(luò)上進行大量的推廣，在百度搜索“e租寶”，能看到最近幾日e租寶發(fā)布的大量宣傳文章。并且，近一段時間，在電視臺、高鐵、商務(wù)、社區(qū)樓宇廣告、還有一些網(wǎng)貸垂直門戶都能看到e租寶的廣告。據(jù)融360統(tǒng)計，單從電視媒體來看，e租寶在1家國家級電視媒體、7家省級衛(wèi)視都有投放，覆蓋人群數(shù)億，如此巨量的廣告投放保守估計也在億元級別，一方面能夠為e租寶短期內(nèi)積累大量的投資用戶，另一方面我們也產(chǎn)生了一個疑問，這些巨額廣告支出的錢從哪來？

　　一家P2P平臺副總對融360透露，e租寶的融資企業(yè)借款成本可能達到20%。該人士表示，“20%的借款人成本對于信用貸來講或許不高，但是對于融資租賃借款項目來講已經(jīng)偏高”， 一般來講，12%-15%的借款成本是相對比較合理的。該人士還透露，“e租寶的地推團隊已超3萬人，平臺不惜重金招人”。

　　鑒于以上調(diào)研結(jié)果，融360再次對e租寶發(fā)出風(fēng)險預(yù)警，一方面是提醒投資者注意風(fēng)險，另一方面也是督促平臺能夠盡快完善業(yè)務(wù)模式，保障投資者資金安全。