作為中國(guó)北京國(guó)際科技產(chǎn)業(yè)博覽會(huì)重要組成內(nèi)容的科博會(huì)2015中國(guó)金融論壇日前閉幕。在兩天的論壇上，互聯(lián)網(wǎng)金融論壇吸引了眾多的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)參加。

　　與會(huì)專(zhuān)家認(rèn)為，在當(dāng)前資金面偏緊、政策監(jiān)管趨嚴(yán)、行業(yè)兩極分化加速等因素影響下，許多嚴(yán)重同質(zhì)化的P2P平臺(tái)將面臨大規(guī)模洗牌。專(zhuān)家預(yù)計(jì)，2015年P(guān)2P行業(yè)將提前進(jìn)入淘汰期。

　　P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)警示

　　與會(huì)專(zhuān)家呼吁對(duì)這一新興的類(lèi)金融行業(yè)要加強(qiáng)監(jiān)管，包括準(zhǔn)入門(mén)檻、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者資質(zhì)以及風(fēng)控的基礎(chǔ)條件等。

　　5月初，網(wǎng)貸之家發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年4月月報(bào)》顯示，4月份P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體成交量達(dá)551.45億元，環(huán)比3月上升了11.95%，是去年同期的2.7倍。

　　隨著4月網(wǎng)貸成交量再創(chuàng)歷史新高，也帶動(dòng)了P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額的上漲。截至4月30日，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至1757.56億元，環(huán)比3月增加15.78%。

　　數(shù)據(jù)顯示，目前P2P網(wǎng)貸已經(jīng)達(dá)到了1575家，這個(gè)數(shù)據(jù)意味著2015年的競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。隨著行業(yè)的發(fā)展，由于缺乏相應(yīng)的監(jiān)管政策，P2P網(wǎng)貸開(kāi)始逐步出現(xiàn)一些由不良企業(yè)帶來(lái)的市場(chǎng)魚(yú)龍混雜的境況，導(dǎo)致整個(gè)P2P行業(yè)受到影響。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年全年，問(wèn)題P2P平臺(tái)總數(shù)為275家，其中詐騙類(lèi)平臺(tái)高達(dá)126家， 占比45.8%。一年間，詐騙平臺(tái)的增長(zhǎng)率高達(dá)2420%。今年4月，P2P問(wèn)題平臺(tái)為52家，爆發(fā)地集中在山東和廣東兩個(gè)省份，分別達(dá)14家和10家。

　　據(jù)分析，最新出現(xiàn)的問(wèn)題平臺(tái)有著普遍規(guī)律：注冊(cè)資金普遍較低，大部分注冊(cè)資金都在3000萬(wàn)元以下，而且運(yùn)營(yíng)時(shí)間多在1年以?xún)?nèi)，還有很多平臺(tái)剛上線(xiàn)就被爆出停業(yè)或詐騙。

　　隨著詐騙事件及P2P平臺(tái)跑路事件的不斷傳出，這些“反面教材”給業(yè)內(nèi)再敲警鐘。與會(huì)專(zhuān)家呼吁對(duì)這個(gè)新興的類(lèi)金融行業(yè)要加強(qiáng)監(jiān)管，包括準(zhǔn)入門(mén)檻、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者資質(zhì)以及風(fēng)控的基礎(chǔ)條件等。

　　與會(huì)者大多認(rèn)為，目前P2P行業(yè)進(jìn)入的門(mén)檻偏低，導(dǎo)致魚(yú)龍混雜。在線(xiàn)貸董事長(zhǎng)何飛虹在接受中國(guó)商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)認(rèn)為，“我覺(jué)得要有牌照準(zhǔn)入政策出臺(tái)?！苯ń鹑诜?wù)股份有限公司董事長(zhǎng)劉迎生則表示，“我認(rèn)為未來(lái)會(huì)有一個(gè)門(mén)檻，這個(gè)門(mén)檻在5000萬(wàn)元左右，太少了不行。” 他還提出，“平臺(tái)要有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，把5000萬(wàn)元注冊(cè)資本的一部分交到銀行，5%或者是10%，將來(lái)違規(guī)了要從這里的保證金里出?！?/p>

　　垂直細(xì)分成行業(yè)趨勢(shì)

　　P2P求變的最佳策略就是細(xì)分、細(xì)分、再細(xì)分。追求細(xì)分市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)累積，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)靈活、跨界的優(yōu)勢(shì)。

　　“雖然整個(gè)行業(yè)在不斷地往上走，體量在擴(kuò)大，但是在P2P行業(yè)里，我發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新是逐漸減少的趨勢(shì)，主流的P2P平臺(tái)，無(wú)論是資產(chǎn)的組成、風(fēng)險(xiǎn)保障的形式，還是產(chǎn)品的種類(lèi)都呈現(xiàn)出同質(zhì)性?！痹诮鹑谡搲希∨Ｔ诰€(xiàn)首席戰(zhàn)略官張杰在接受中國(guó)商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，一些平臺(tái)的說(shuō)法和做法都完全是雷同的，同質(zhì)性非常嚴(yán)重。

　　“最大的創(chuàng)新大概是有公司把自己的名字改掉了。”張杰坦言，在一個(gè)新興的行業(yè)里，最開(kāi)始的時(shí)候有想像力，當(dāng)把故事講完以后大家開(kāi)始做自己的業(yè)績(jī)，如果繼續(xù)持續(xù)地走，可能就無(wú)法得到持續(xù)的提升。我們要把這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)做得更細(xì)致，這可能是未來(lái)的一種創(chuàng)新。

　　記者了解到，目前P2P市場(chǎng)上大量平臺(tái)的業(yè)務(wù)都集中在小額信用貸款和個(gè)人抵押貸款，而個(gè)人抵押貸款的主要標(biāo)的物又多以汽車(chē)和房產(chǎn)為主。記者在多家P2P平臺(tái)官方網(wǎng)站上看到，這種個(gè)人抵押貸款模式基本相似，借款人提供抵押標(biāo)的物，平臺(tái)審核一些基本信息，即可進(jìn)行借貸。P2P行業(yè)里很多平臺(tái)爭(zhēng)搶的都是同一批借貸人和同一批投資人，這些公司的同質(zhì)化相當(dāng)嚴(yán)重。尤其是一些做信貸和小額貸款業(yè)務(wù)的平臺(tái)，去年幾乎都是在燒錢(qián)搶客戶(hù)，成本非常高。

　　“長(zhǎng)得基本上都差不多，沒(méi)有特點(diǎn)?！睆埥苷J(rèn)為，同質(zhì)化的經(jīng)營(yíng)模式很難持久?！霸谖磥?lái)的一段時(shí)間，這些業(yè)務(wù)趨同、沒(méi)有自己細(xì)分市場(chǎng)的平臺(tái)將會(huì)面臨較大的生存壓力?！?/p>

　　那么，如何在同質(zhì)化嚴(yán)重的行業(yè)現(xiàn)狀下走出一條自己的發(fā)展道路來(lái)呢?

　　P2P求變的最佳策略就是細(xì)分、細(xì)分、再細(xì)分。追求細(xì)分市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)累積，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)靈活、跨界的優(yōu)勢(shì)?！凹?xì)分市場(chǎng)是未來(lái)的一個(gè)發(fā)展方向。比如做學(xué)生貸款。”張杰表示，多層次的產(chǎn)品體系不僅要考慮收益的層次，還要考慮期限和風(fēng)險(xiǎn)的層次。在P2P借貸平臺(tái)上，這樣的產(chǎn)品分類(lèi)也是希望能夠滿(mǎn)足投資人不同程度的需求。行業(yè)在發(fā)展中，對(duì)P2P公司精細(xì)化的要求也越來(lái)越高，有經(jīng)驗(yàn)的投資者開(kāi)始相信風(fēng)險(xiǎn)和利率的定價(jià)關(guān)系，這對(duì)平臺(tái)提出了更高的要求。另一方面，過(guò)去P2P行業(yè)偏互聯(lián)網(wǎng)，很多公司過(guò)于注重引流、炒作，而現(xiàn)在更重視產(chǎn)品本身。

　　張杰認(rèn)為，P2P發(fā)展到一定階段后必然要求產(chǎn)品多樣化、期限多樣化、收益水平多樣化，以及風(fēng)險(xiǎn)水平多樣化，這也是服務(wù)用戶(hù)的必然要求。與綜合性平臺(tái)相比，垂直平臺(tái)所管轄的范圍更為專(zhuān)一，風(fēng)控模式也更加集中，網(wǎng)貸平臺(tái)最重要的便是其風(fēng)控能力，垂直平臺(tái)恰好在此方面更具優(yōu)勢(shì)。

　　垂直細(xì)分P2P平臺(tái)如今并不鮮見(jiàn)，目前市場(chǎng)上有一些專(zhuān)門(mén)針對(duì)房貸、車(chē)貸、學(xué)生貸，甚至是MBA、EMBA的貸款平臺(tái)，這些市場(chǎng)化細(xì)分必然是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)。在眾多的平臺(tái)中，投哪網(wǎng)以車(chē)貸業(yè)務(wù)為主，眾信金融致力于環(huán)保清潔領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，新希望集團(tuán)旗下“希望金融”P(pán)2P平臺(tái)主要為家禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務(wù)等。諾普信近日公告稱(chēng)，將增資國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的農(nóng)業(yè)垂直Ｐ２Ｐ平臺(tái)農(nóng)發(fā)貸。在專(zhuān)家看來(lái)，像房產(chǎn)、汽車(chē)、教育、家產(chǎn)品等細(xì)分領(lǐng)域，都有望成為Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的方向，未來(lái)國(guó)內(nèi)垂直型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)將越來(lái)越多。

　　風(fēng)控是企業(yè)生命線(xiàn)

　　眾多第三方平臺(tái)推出了基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控模型，即通過(guò)多渠道、多維度搜集數(shù)據(jù)，為用戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)分，依據(jù)分值來(lái)判斷用戶(hù)是否有還款能力，從而決定是否放款。

　　當(dāng)前，在銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P監(jiān)管思路日益明晰、監(jiān)管細(xì)則呼之欲出的情況下，P2P行業(yè)洗牌已迫在眉睫。業(yè)內(nèi)觀(guān)點(diǎn)普遍認(rèn)為，風(fēng)控能力將成為P2P平臺(tái)在洗牌中獲勝的關(guān)鍵因素。

　　如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制?

　　記者了解到，眾多第三方平臺(tái)推出了基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控模型，即通過(guò)多渠道、多維度搜集數(shù)據(jù)，為用戶(hù)進(jìn)行信用評(píng)分，依據(jù)分值來(lái)判斷用戶(hù)是否有還款能力，從而決定是否放款。在線(xiàn)貸董事長(zhǎng)何飛虹表示，資金池一直是P2P監(jiān)管的重點(diǎn)。

　　“對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，任何的期限錯(cuò)配都不應(yīng)該存在，每一筆借款都應(yīng)該有非常明確的借貸關(guān)系。項(xiàng)目需要一一對(duì)應(yīng)，要非常清楚，不存在任何虛構(gòu)，也不能存在任何投資標(biāo)的拆分現(xiàn)象，比如說(shuō)一筆12個(gè)月的借款，我非要拆成12筆一個(gè)月的借款。這種違規(guī)的事情是絕對(duì)不能發(fā)生的?！彼硎?。

　　何飛虹在接受記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在一線(xiàn)城市有明確的標(biāo)準(zhǔn)，信息也比較透明，但是在一些三線(xiàn)城市則相反，就跟公司一樣，每家公司都有自己的產(chǎn)品模式和風(fēng)控模式。

　　基于此，她建議，要完善《民法通則》、《合同法》等相關(guān)法律制度，盡快確定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律地位，在法律框架內(nèi)加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管。此外，由金融主管部門(mén)和信息主管部門(mén)一起研究出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管措施，進(jìn)行有效、規(guī)范的準(zhǔn)入管理。在規(guī)范化經(jīng)營(yíng)方面，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在運(yùn)營(yíng)中，可以有效借鑒正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的小額貸款業(yè)務(wù)流程。要完善公民信息和隱私保護(hù)的相關(guān)制度，加強(qiáng)P2P網(wǎng)站對(duì)借貸雙方信息的保密管理。

　　小牛在線(xiàn)首席戰(zhàn)略官?gòu)埥芟蛑袊?guó)商報(bào)記者介紹，在防范風(fēng)險(xiǎn)方面，小牛在線(xiàn)推出了“信貸工廠(chǎng)模式”，構(gòu)建基于自動(dòng)化決策引擎和大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的信貸全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。近日，小牛在線(xiàn)全球最大征信機(jī)構(gòu)與益博睿牽手合作，將引入國(guó)際領(lǐng)先的小微信貸全流程管理系統(tǒng)，建立精細(xì)化、智能化的大數(shù)據(jù)評(píng)分體系，有助于實(shí)現(xiàn)把小微信貸的設(shè)計(jì)、申報(bào)、發(fā)放、風(fēng)控等業(yè)務(wù)以“流水線(xiàn)”作業(yè)方式進(jìn)行批量化操作，全力打造P2P領(lǐng)域頂尖的“信貸工廠(chǎng)模式”。

　　在米缸金融董事長(zhǎng)曹曉峰看來(lái)，風(fēng)控是這個(gè)行業(yè)的生命線(xiàn)。由于門(mén)檻低、同質(zhì)化嚴(yán)重等因素，行業(yè)存在巨大泡沫，且普遍不尊重風(fēng)控，“跑路潮”頻發(fā)。甚至有人把P2P比喻成三年前的團(tuán)購(gòu)，最后生存下來(lái)的只有幾家。事實(shí)上，造成這種亂象的原因是由于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入到金融領(lǐng)域，并沒(méi)有在準(zhǔn)入等資質(zhì)上對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管。

　　“行業(yè)亟待建立一個(gè)健全的信息透明的披露機(jī)制?！?安存科技副總裁單勇忠在演講中指出，有效的風(fēng)險(xiǎn)防控將是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，透明公開(kāi)的機(jī)制是保護(hù)投資者利益的重要手段，從而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目、資金、信息和交易的透明化。