近期有兩則消息格外引人注意，一則是陸金所陷入2.5億元壞賬風(fēng)波，另一則是小馬bank團(tuán)隊(duì)核心離職另起爐灶。在“跑路”、“倒閉”、“壞賬”等負(fù)面消息滿天飛的網(wǎng)貸行業(yè)，這兩則消息顯得與眾不同的原因在于平臺(tái)本身——陸金所、小馬bank均屬于銀行系P2P平臺(tái)，分別歸屬于平安銀行以及包商銀行旗下。

　　事實(shí)上，銀行系P2P平臺(tái)在進(jìn)入網(wǎng)貸市場(chǎng)時(shí)便自帶“高大上”光環(huán)，有銀行信用作為隱形擔(dān)保便吸引了不少投資者。因此，銀行系P2P平臺(tái)雖然只占到國(guó)內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)總數(shù)的1%不到，卻也有著與“人多勢(shì)眾”的草根系P2P平臺(tái)抗衡的架勢(shì)。

　　然而一年多的時(shí)間過(guò)去，除了陸金所占網(wǎng)貸市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先位置，在如網(wǎng)貸之家等機(jī)構(gòu)發(fā)布的評(píng)級(jí)中，前50名中卻很難見(jiàn)到其他銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的身影。而且從成交量上來(lái)看，銀行系P2P平臺(tái)也普遍低于草根系P2P平臺(tái)。對(duì)此，中投顧問(wèn)金融行業(yè)研究員霍肖樺在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融有很大的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需求呈現(xiàn)碎片化、長(zhǎng)尾化、多元化、個(gè)性化和多變化等特征，因此傳統(tǒng)銀行旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難免受到傳統(tǒng)體制的束縛與限制，不能靈活應(yīng)變、滿足現(xiàn)有投資者需求，因而難與民營(yíng)P2P平臺(tái)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)?！?

　　銀行系P2P收益率偏低

　　平臺(tái)成交量增長(zhǎng)乏力

　　國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)貸行業(yè)的藍(lán)海絕對(duì)是顯而易見(jiàn)的，否則作為傳統(tǒng)金融行業(yè)的典型代表——銀行也不會(huì)輕易試水，而且數(shù)量還不少。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括平安銀行、民生銀行、蘭州銀行、江蘇銀行、寧波銀行、恒豐銀行、華潤(rùn)銀行等銀行在內(nèi)，目前已有超過(guò)11家銀行系P2P平臺(tái)。而這些銀行系P2P平臺(tái)主要可歸為三種模式：一是由銀行自建P2P平臺(tái)，如招商銀行設(shè)立的小企業(yè)e家；二是由銀行子公司投資入股新建獨(dú)立的P2P公司，如國(guó)開(kāi)行全資子公司國(guó)開(kāi)金融設(shè)立的開(kāi)鑫貸；三是銀行所在集團(tuán)設(shè)立的獨(dú)立P2P公司，如平安銀行所在的平安集團(tuán)設(shè)立的陸金所。

　　對(duì)于銀行為何紛紛進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，一位分析人士對(duì)記者表示，在他看來(lái)原因有兩點(diǎn)，“一是可以緩解貸款額度不足的問(wèn)題；二是可以給理財(cái)客戶更多的投資選擇，提升客戶黏性?！?

　　雖然銀行系P2P平臺(tái)“入場(chǎng)”相對(duì)較晚，而且數(shù)量也只有草根系P2P平臺(tái)的零頭，但其優(yōu)勢(shì)卻足以有底氣與龐大的草根系叫板。“銀行系P2P平臺(tái)較其他民營(yíng)P2P而言，前者資金或更加充足，信譽(yù)相對(duì)高，作為傳統(tǒng)銀行旗下的P2P平臺(tái)，更能增加投資者的信賴(lài)，從而在吸引客戶方面具有優(yōu)勢(shì)”，霍肖樺說(shuō)道，“另外，銀行內(nèi)部現(xiàn)有的人才、客戶群體、大數(shù)據(jù)資料等也能夠給予平臺(tái)支持?！?

　　而在不少投資者看來(lái)，銀行系P2P平臺(tái)有著其背后的銀行做隱形擔(dān)保，即便收益低但是本息有保障，頗有一絲“跑得了和尚跑不了廟”的意味在其中。去年，多家銀行系平臺(tái)先后上線，雖然普遍收益率僅在5％－8%，但仍然收獲了極高的人氣。

　　但是在經(jīng)過(guò)去年底的一輪倒閉潮過(guò)后，今年以來(lái)除了陸金所占網(wǎng)貸市場(chǎng)絕對(duì)領(lǐng)先位置，在如網(wǎng)貸之家等機(jī)構(gòu)發(fā)布的評(píng)級(jí)中，前50名中卻很難見(jiàn)到其他銀行系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的身影。而且，據(jù)網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年3月月報(bào)》顯示，以陸金所為代表的銀行系平臺(tái)成交量出現(xiàn)一定程度的增長(zhǎng)乏力。網(wǎng)貸之家首席研究員、盈燦咨詢常務(wù)副總經(jīng)理馬駿對(duì)此分析稱(chēng)，銀行系平臺(tái)通常高凈值客戶較多，如陸金所3月份債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)明顯增多，相較其他平臺(tái)更易受股市走牛影響。

　　監(jiān)管政策

　　或?qū)⒗勉y行系P2P

　　對(duì)于銀行系疲軟的表現(xiàn)，霍肖樺表示，“互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融有很大的區(qū)別，互聯(lián)網(wǎng)金融客戶需求呈現(xiàn)碎片化、長(zhǎng)尾化、多元化、個(gè)性化和多變化等特征，因此傳統(tǒng)銀行旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難免受到傳統(tǒng)體制的束縛與限制，不能靈活應(yīng)變、滿足現(xiàn)有投資者需求，因而難與民營(yíng)P2P平臺(tái)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)?！?

　　而互聯(lián)網(wǎng)金融分析師王偉忠則認(rèn)為原因還是在于銀行系P2P收益率偏低，僅憑銀行信用背書(shū)依舊難以形成持久的競(jìng)爭(zhēng)力。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年3月份網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為15.02%。具體來(lái)看，3月份主流綜合收益率區(qū)間是15%－20%，平臺(tái)數(shù)占比33.96%；利率區(qū)間為40%以上的高息平臺(tái)數(shù)量占比2.61%；收益率區(qū)間12%以下的平臺(tái)數(shù)量占比11.54%。與此同時(shí)，平安銀行旗下的陸金所的收益率在5.7%－8.4%，齊商銀行設(shè)立的齊樂(lè)融融e平臺(tái)的收益率為7%－8%，招商銀行的小企業(yè)e家的收益率是5%-6.5%……銀行系P2P平臺(tái)收益率幾乎普遍低于網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率。

　　“目前網(wǎng)貸行業(yè)本身危機(jī)四伏，加上現(xiàn)在一些銀行系P2P并不承諾本息擔(dān)保，造成了保守以及經(jīng)驗(yàn)匱乏的投資者對(duì)P2P的信心缺失”，王偉忠談道，“資深網(wǎng)貸投資者收益敏感度高，低收益平臺(tái)無(wú)法抓住他們”。此外，他認(rèn)為，近期銀行系P2P成交量增長(zhǎng)乏力也與目前如火如荼的股市行情有關(guān)，“不少投資者把錢(qián)從網(wǎng)貸中撤出投入股市”。

　　近期陸金所2.5億元壞賬風(fēng)波和小馬bank團(tuán)隊(duì)核心離職另起爐灶的消息也讓銀行系P2P蒙上了一層陰影，讓其有更多值得深思的地方。

　　針對(duì)當(dāng)下局面，霍肖樺認(rèn)為目前銀行系P2P面臨一些困局，一是人才培養(yǎng)與提高職員忠誠(chéng)度的難題?！皼](méi)有人才、技術(shù)的保障以及高效、團(tuán)結(jié)的團(tuán)隊(duì)，難以保障平臺(tái)良性運(yùn)轉(zhuǎn)”；二是思維固化，缺乏創(chuàng)新?！皞鹘y(tǒng)銀行設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)給其充足的發(fā)展空間，可以單獨(dú)設(shè)立P2P平臺(tái)或者采取參股的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。”

　　“如果P2P監(jiān)管政策出臺(tái)，粗略來(lái)看對(duì)銀行系P2P平臺(tái)是利好”，霍肖樺表示，“銀行系P2P平臺(tái)相對(duì)來(lái)說(shuō)更規(guī)范，流程、風(fēng)控等管理相對(duì)完善，資金也較為充足，也有合法牌照。因此，監(jiān)管出臺(tái)后，對(duì)其負(fù)面影響小。對(duì)民營(yíng)P2P平臺(tái)而言，則可能需要做出相應(yīng)的調(diào)整，使運(yùn)營(yíng)更加規(guī)范，對(duì)一些平臺(tái)是一個(gè)挑戰(zhàn)。銀行系P2P平臺(tái)與一般的平臺(tái)一樣，兩者均處在相同的環(huán)境下，未來(lái)都具有較大的發(fā)展空間，關(guān)鍵看誰(shuí)更能夠適應(yīng)市場(chǎng)、保持創(chuàng)新?！?/p>