最近，社會新人何志文（化名）有點煩惱。何志文去年大學(xué)畢業(yè)，進(jìn)入一家出版社工作，月收入6000元，主要負(fù)責(zé)財經(jīng)類書籍的策劃出版。

　　“我父親在老家檢查身體時查出一處良性腫瘤要開刀，我把近期的工資都匯給他看病了。但一季度結(jié)束，現(xiàn)在正是繳納新一季度房租的時候，資金上難免捉襟見肘?！焙沃疚臒o奈地說。

　　何志文在校期間沒有辦過信用卡，在銀行的記錄除了工資卡外，幾乎白紙一張，向銀行申請貸款有點困難。

　　正當(dāng)焦慮之時，何志文看到了P2P平臺上有個人小額貸款申請，于是按照要求注冊，提交了身份證明、學(xué)歷、工作單位、工資證明、淘寶等電商賬戶等信息，申請借款5000元。沒過多久，反饋結(jié)果就出來了，審核通過。

　　“沒有想到審核能這么順利通過?！笨吹酱蜻M(jìn)賬戶的資金后，何志文感嘆。

　　而其實通過P2P網(wǎng)站的內(nèi)部征信系統(tǒng)，類似何志文這樣的信用白戶正得到越來越多的金融幫助。

　　P2P平臺上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司（以下簡稱“拍拍貸”）正式發(fā)布其基于大數(shù)據(jù)的核心風(fēng)控系統(tǒng)“魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)”。

　　大數(shù)據(jù)模型是拍拍貸歷經(jīng)8年、依托600萬在線用戶、積累近40億條數(shù)據(jù)而成?！澳хR系統(tǒng)的核心是大數(shù)據(jù)，拍拍貸基于嚴(yán)格的六大環(huán)節(jié)風(fēng)控流程，獲取每個借款用戶2000多個字段的信息，經(jīng)過層層篩選，轉(zhuǎn)化，加工，最終形成對每個借款標(biāo)的的準(zhǔn)確風(fēng)險概率預(yù)測。”拍拍貸風(fēng)險總監(jiān)顧鳴強(qiáng)調(diào)，在大數(shù)據(jù)建模環(huán)節(jié)上，除了傳統(tǒng)的申請資料、信貸數(shù)據(jù)等審核資料外，魔鏡還增添了多渠道多維度的海量數(shù)據(jù)，來構(gòu)建風(fēng)險模型，其中包括用戶的信用行為、網(wǎng)絡(luò)黑名單、相關(guān)認(rèn)證、網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)、社交關(guān)系數(shù)據(jù)，以及各類第三方渠道及維度。

　　目前，P2P網(wǎng)站的內(nèi)部征信系統(tǒng)已不滿足于服務(wù)自身平臺客戶，還在布局征信市場，輸出征信產(chǎn)品。

　　拍拍貸CEO張俊透露，拍拍貸計劃2016年初申請個人征信牌照。他還表示，未來或開放第三方征信接口，輸出各類征信產(chǎn)品來幫助建設(shè)國內(nèi)的信用體系。

　　2014年，央行營業(yè)管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案申請的機(jī)構(gòu)，其中就包括了宜信旗下的宜信致誠信用評估有限公司。

　　跟信用發(fā)達(dá)國家如美國相比，中國的個人征信體系缺乏，征信服務(wù)也不完善。不少機(jī)構(gòu)預(yù)計，中國個人征信的業(yè)務(wù)潛在規(guī)模將超過1000億元。

　　對于機(jī)構(gòu)來說，征信市場這塊蛋糕不僅尺寸不小，而且料足。雖然目前P2P公司征信業(yè)務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費標(biāo)準(zhǔn)，目前中國國內(nèi)個人每年有三次在央行征信系統(tǒng)免費查詢自己征信信息的機(jī)會；此外，銀行向央行征信系統(tǒng)查詢個人信息每筆8元，企業(yè)信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費用基本在每筆3元人民幣左右。

　　內(nèi)部征信體系初成

　　P2P機(jī)構(gòu)搭建內(nèi)部征信系統(tǒng)的前提是擁有海量、可靠的數(shù)據(jù)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行梳理加工。

　　張俊透露，我們平臺首先需要客戶注冊，提供28套信息，這28套信息組成第一個系統(tǒng)反欺詐，即判斷注冊用戶是不是騙子，如果是騙子肯定不能借款。而后用戶會進(jìn)入到信用評級系統(tǒng)，如用戶大學(xué)本科畢業(yè)，年齡多少歲，工作是什么樣，我們積累了很多搜索引擎的技術(shù)，將用戶各種網(wǎng)上行為數(shù)據(jù)也收集起來，這些數(shù)據(jù)通過模型梳理，并與各個行業(yè)、各類人群進(jìn)行比對，來判斷用戶的信用等級。

　　信用評級是為了更為精準(zhǔn)的風(fēng)險定價，完善平臺風(fēng)控。

　　拍拍貸將風(fēng)險評級分為A到F六個等級，風(fēng)險依次上升，例如A級的目標(biāo)逾期率小于0.5%，F(xiàn)級則大于8%。從A到F，風(fēng)險越高，定價也越高。

　　張俊介紹，如果用戶信用等級落在A區(qū)，可能用戶第一次會獲得5000元的貸款額度，用戶信用程度很高，那么可獲得12%貸款利率。而如果用戶在小城市，沒有工作，并且生活非常不穩(wěn)定，等級可能落在F級，平臺會判斷最多給他2000元的貸款額度，用戶的貸款利率也可能高達(dá)22%。

　　不少業(yè)內(nèi)人士相信，隨著行業(yè)的競爭趨于激烈，收益率的不斷下降，相信圍繞風(fēng)控系統(tǒng)所帶來的優(yōu)勢會更加凸顯。

　　已有不少平臺嘗到了內(nèi)部信用系統(tǒng)建設(shè)的好處。

　　新新貸發(fā)布的2014年度運營報告指出，在14級風(fēng)控體系的嚴(yán)格審核下，投資風(fēng)險得到有效控制，逾期還款率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，逾期額度也大幅度低于風(fēng)險準(zhǔn)備金，投資人投資資金安全得到有效保障。據(jù)新新貸公布的資料，2014年度新新貸平臺年化利率9%至15%，在行業(yè)內(nèi)屬于合理的較高水平，截至2015年1月8日，平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金共計31452921.07元。而據(jù)統(tǒng)計的逾期還款金額共計1000余萬元，逾期還款率約0.8%。

　　據(jù)悉，從2014年8月開始，拍拍貸魔鏡系統(tǒng)處理了約50萬筆借款，對于其中約30萬筆借款做出了基于風(fēng)險評估的定價，并對可能逾期概率作出了真實的預(yù)測。張俊坦言，其平臺的逾期率2014年有所上升，去年上半年整個壞賬率在1.6%，到年底則在1.8%。

　　同樣的口徑下，行業(yè)大致的逾期率為8%、9%，接近10%的樣子。

　　央行系統(tǒng)接入較慢

　　其實，P2P平臺搭建內(nèi)部征信系統(tǒng)也是無奈之舉。

　　此前行業(yè)內(nèi)人士曾呼吁盡快接入央行的征信體系，但目前進(jìn)程依然較慢。

　　新新貸助理總裁朱捷在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“沒有平臺不想接入央行征信系統(tǒng)，但目前很少有P2P公司和人行征信中心對接，此前央行開放了部分融資性擔(dān)保公司和小貸公司的央行征信系統(tǒng)接口，而一些該類公司或直屬或關(guān)聯(lián)的P2P平臺也曲線接入了央行的征信系統(tǒng)。陸金所就通過擔(dān)保公司的渠道接入央行征信系統(tǒng)，和銀行們實現(xiàn)了信息共享。其他成功案例還沒有聽聞?！?/p>

　　據(jù)他透露，央行征信中心通過下屬的上海資信有限公司（以下簡稱“上海資信”）建成了網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS），目前P2P平臺接入的是這個系統(tǒng)。不過，在NFCS系統(tǒng)擁有查詢權(quán)限的P2P平臺也很少。

　　有機(jī)構(gòu)指出，NFCS會對平臺本身的資質(zhì)進(jìn)行全方位的審核。必須通過審核、排隊輪到之后才能接入NFCS。要獲得查詢權(quán)限，新晉P2P平臺需向NFCS提供自己平臺的數(shù)據(jù)，考察期為3個月。并且，NFCS對平臺主動提供的數(shù)據(jù)的格式和質(zhì)量要求也較為苛刻，大部分企業(yè)只能向NFCS提供平臺借款人黑名單信息，NFCS隨后還要對其進(jìn)行確認(rèn)。只有少數(shù)平臺可以向NFCS提供其平臺借款人的全部信息。

　　讓平臺有所顧慮的是，“NFCS要求P2P平臺先提供自己的數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)是各家企業(yè)的核心資產(chǎn)，要知道很多平臺收集數(shù)據(jù)、篩選梳理數(shù)據(jù)付出了巨大的時間和資金成本，當(dāng)然不愿意無償提供、共享，很多平臺只愿意提交進(jìn)入黑名單的那部分?jǐn)?shù)據(jù)?！币晃籔2P公司負(fù)責(zé)人透露。

　　雖然要完全實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)的共享可行性不高，但行業(yè)仍需要征信聯(lián)盟。

　　因為如果借款人在某一平臺出現(xiàn)違約、逾期，其行為不會納入到征信體系內(nèi)，就不會對其他P2P平臺形成警示。而如果有部分借款人鉆此漏洞，進(jìn)行重復(fù)抵押、惡意欺詐，那么所導(dǎo)致的壞賬可能不僅僅會影響到單個平臺的正常運營，甚至?xí)绊懻麄€P2P行業(yè)。

　　P2P平臺積極布局

　　花巨大代價建立起的征信系統(tǒng)當(dāng)然要發(fā)揮最大的效用，目前不少P2P平臺已經(jīng)不滿足與征信系統(tǒng)服務(wù)自身客戶，開始布局征信市場，輸出征信產(chǎn)品，平臺之間的征信業(yè)務(wù)合作也在加劇。

　　除了自己研發(fā)系統(tǒng)外，不少P2P平臺與國外權(quán)威的信用機(jī)構(gòu)合作。

　　日前好貸網(wǎng)與全球最大的信用評分公司FICO合作推出大數(shù)據(jù)云風(fēng)控平臺，通過該平臺，除了可以獲得基礎(chǔ)的借款人信息驗證之外，還可以了解諸如借款人的消費記錄、個人投資記錄、跨平臺借貸記錄、法院判決記錄、借款人被信貸機(jī)構(gòu)查詢記錄等多維度的數(shù)據(jù)報告，幫助信貸機(jī)構(gòu)交叉核驗借款人的借款資質(zhì)和潛在風(fēng)險狀況。

　　據(jù)了解，宜信公司、有利網(wǎng)、搜易貸、合力貸、人人聚財、陽光保險、安潤金融、網(wǎng)信理財、信用寶等企業(yè)已經(jīng)成為FICO信貸評分決策云平臺服務(wù)的首批客戶。

　　此外，還有不少P2P平臺正在申請個人征信牌照。

　　根據(jù)2013年3月15日施行的《征信業(yè)管理條例》，經(jīng)營企業(yè)征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)需備案，經(jīng)營個人征信業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)注冊資本不少于5000萬元，且需要經(jīng)過央行審批。

　　2014年5月30日，央行營業(yè)管理部（北京）公示了13家符合形式要求的、已提交企業(yè)征信機(jī)構(gòu)備案申請的機(jī)構(gòu)，其中就包括了北京宜信致誠信用評估有限公司。

　　宜信公司CEO唐寧在接受媒體采訪時曾表示，經(jīng)過8年的積累，宜信已經(jīng)積累100多萬小微企業(yè)主和農(nóng)戶的信息，有一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。未來，還計劃與P2P同業(yè)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

　　2015年1月5日，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》（以下簡稱“通知”），公布了首批獲得個人征信牌照的8家機(jī)構(gòu)名單。包括騰訊征信有限公司、芝麻信用管理有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠信征信有限公司、中智誠征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司，騰訊、阿里均在其列。

　　3月28日，深圳鵬元征信發(fā)布互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)，這是深圳鵬元自1月份獲得人民銀行個人征信資質(zhì)以后，發(fā)布的第一個征信系統(tǒng)產(chǎn)品。新新貸作為第一批合作伙伴加入此征信系統(tǒng)中。

　　朱捷指出，征信合作可以降低線下征信的成本。

　　從市場環(huán)境來說，世界上P2P兩大代表國度，美國和英國，個人征信覆蓋率都超過了80%，例如美國有2000多家征信公司，全部和TransUnion、Experian、 Equifax掛鉤。而在中國，最大個人征信系統(tǒng)在人民銀行個人征信中心，擁有3億以上的個人征信數(shù)據(jù)，但是中國依然還有78%的人未被征信覆蓋。這也導(dǎo)致了美英的P2P商業(yè)模式重線上，而中國的P2P企業(yè)重線下，也可以說目前P2P企業(yè)主要的成本其實就是征信成本，因此P2P在國內(nèi)的生存環(huán)境較為艱難，挑戰(zhàn)巨大。

　　行業(yè)成本降低并不意味著征信業(yè)務(wù)無利可圖，雖然P2P公司征信業(yè)務(wù)收費標(biāo)準(zhǔn)還在摸索之中，但是可以參照央行以及國外征信市場的收費標(biāo)準(zhǔn)，目前中國國內(nèi)個人每年有3次在央行征信系統(tǒng)免費查詢自己征信信息的機(jī)會；此外，銀行向央行征信系統(tǒng)查詢個人信息每筆8元，企業(yè)信息每筆100元。而在較為成熟的英國征信市場，查詢信息的費用基本在每筆3元人民幣左右。

　　方興未艾優(yōu)勢互補(bǔ)

　　業(yè)內(nèi)人士指出，中國的征信市場還在起步階段，未來幾年無論是央行的征信中心還是機(jī)構(gòu)自建的征信體系將各展所長，優(yōu)勢互補(bǔ)。

　　“現(xiàn)在還沒有到競爭的時候，先要把蛋糕做大做好?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示，“央行體系是基礎(chǔ)，而已獲批的個人征信牌照的機(jī)構(gòu)更善于提供增值和創(chuàng)新服務(wù)，即便機(jī)構(gòu)之間擅長的領(lǐng)域也各不相同。”

　　張俊指出，拍拍貸自創(chuàng)立以來，最重要的就是自己建立了一套完整的基于海量個人征信大數(shù)據(jù)平臺的風(fēng)控體系，拍拍貸還會不斷優(yōu)化引入更多的維度，提供更精準(zhǔn)的預(yù)測和被更廣泛地應(yīng)用。

　　他進(jìn)一步指出，很多機(jī)構(gòu)都有用戶一方面的行為數(shù)據(jù)，如阿里有用戶購買行為數(shù)據(jù)，騰訊有用戶社交行為數(shù)據(jù)，360可能更多是用戶上網(wǎng)行為數(shù)據(jù)。但是單一方面的數(shù)據(jù)不足以構(gòu)成評估用戶信用級別的維度，換句話說數(shù)據(jù)寬度或者差異化不夠，太單一的數(shù)據(jù)將導(dǎo)致模型單一。

　　未來機(jī)構(gòu)征信業(yè)務(wù)之間的合作也將更為重要。