第三方評級機(jī)構(gòu)大公國際日前將網(wǎng)貸行業(yè)龍頭公司陸金所的信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警列入“黑名單”。１６日，陸金所就“大公預(yù)警”的相關(guān)內(nèi)容做出回應(yīng)予以否認(rèn)。但業(yè)內(nèi)人士指出，“預(yù)警”引發(fā)的“陸金所風(fēng)波”無論真相如何，都再次揭開了Ｐ２Ｐ行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至目前，全國Ｐ２Ｐ投資人已增至１１６萬，平均投資額達(dá)２１．７萬元。眾多的中小投資人，累積的巨額資金，網(wǎng)貸高風(fēng)險(xiǎn)怎么防？有哪些風(fēng)險(xiǎn)黑洞和盲區(qū)值得警惕？對于眾多投資者，“陸金所們”安全嗎？

　　行業(yè)龍頭屢曝壞賬，多次被列“黑名單”

　?。保比胀恚懡鹚庸酒桨矅H保理被曝出旗下一筆保理業(yè)務(wù)出現(xiàn)２．５億元壞賬，被指與Ｐ２Ｐ業(yè)務(wù)有關(guān)。１３日陸金所又被大公國際列入互聯(lián)網(wǎng)金融“黑名單”，認(rèn)為陸金所實(shí)繳出資額較大變更、涉嫌建立資金池、涉嫌關(guān)聯(lián)擔(dān)保等。這是陸金所今年以來第四次被大公“點(diǎn)名”警示。

　　陸金所１６日發(fā)布聲明回應(yīng)稱，“負(fù)面評級”與事實(shí)嚴(yán)重不符，對大公關(guān)于陸金所實(shí)繳出資額、資金池、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等予以否認(rèn)。陸金所還表示，壞賬項(xiàng)目與Ｐ２Ｐ業(yè)務(wù)無關(guān)。

　　關(guān)于被曝２．５億元壞賬的平安國際保理與陜西金紫陽農(nóng)業(yè)科技集團(tuán)有限公司開展的保理業(yè)務(wù)，陸金所稱，是因金紫陽未履行合同義務(wù)，目前已進(jìn)入司法程序，并確認(rèn)這一事件不會(huì)影響陸金所平臺的投資人。

　　在大公國際資信評估有限公司１月發(fā)布的《大公互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)地圖、黑名單及預(yù)警觀察名單》中，陸金所、拍拍貸、新新貸等業(yè)內(nèi)較為知名的大平臺紛紛被“點(diǎn)名”。

　　除了上述被列“黑名單”外，近年來，網(wǎng)貸行業(yè)龍頭公司不乏壞賬出現(xiàn)。紅嶺創(chuàng)投２０１４年８月底被曝Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸平臺的首筆“億元壞賬”后，時(shí)隔不到半年，第二筆７０００萬元壞賬便接踵而來。宜信公司也曾被曝出卷入華融譜銀６億元項(xiàng)目兌付延期事件。

　　網(wǎng)貸多風(fēng)險(xiǎn)黑洞，投資者該如何保護(hù)自己？

　　事實(shí)上，此次“陸金所風(fēng)波”恰恰是當(dāng)下網(wǎng)貸行業(yè)面臨的較為普遍的困境，時(shí)有出現(xiàn)的Ｐ２Ｐ跑路事件更讓這個(gè)行業(yè)形象備受打擊。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，２０１４年我國網(wǎng)貸問題平臺共計(jì)２７３家，占全部網(wǎng)貸平臺的近２０％，涉及金額數(shù)十億元人民幣。業(yè)內(nèi)人士分析，造成如此高比例的風(fēng)險(xiǎn)，主要原因還是資產(chǎn)狀況披露不充分、高回報(bào)誘惑、風(fēng)控薄弱等。

　　全國政協(xié)委員段祺華認(rèn)為，這些原因致使網(wǎng)貸行業(yè)面臨著資金風(fēng)險(xiǎn)黑洞。其表現(xiàn)為，一是信息披露不全，部分平臺存在信息不對稱及低門檻導(dǎo)致詐騙的道德風(fēng)險(xiǎn)；二是自融、拆標(biāo)、組團(tuán)等導(dǎo)致資金流斷裂；三是風(fēng)控不嚴(yán)，逾期時(shí)存在非理性行為，同業(yè)拆借的關(guān)聯(lián)倒閉，單人借款金額大導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　那么，Ｐ２Ｐ網(wǎng)貸安全嗎？投資者該如何保護(hù)自己？

　　網(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉表示，其實(shí)，目前Ｐ２Ｐ行業(yè)發(fā)展仍顯緩慢，主要是因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)如果要繼續(xù)發(fā)展壯大，必須要解決投資人的權(quán)益保護(hù)問題。

　　浙江裕豐律師事務(wù)所高級合伙人厲健律師建議，普通投資者應(yīng)選擇規(guī)模大、信譽(yù)好、設(shè)立時(shí)間較長的平臺，另外，不要為高收益所“惑”，因?yàn)楦呤找婢鸵馕吨唢L(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸之家首席研究官馬駿更進(jìn)一步表示，“超過２４％的高利貸紅線的網(wǎng)貸產(chǎn)品建議投資者別碰?！?/p>

　　監(jiān)管細(xì)則尚未出臺，網(wǎng)貸行業(yè)還應(yīng)自律先行

　　有消息稱，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部日前召集北上廣等幾個(gè)Ｐ２Ｐ主要地區(qū)的省金融辦、行業(yè)協(xié)會(huì)召開了有關(guān)Ｐ２Ｐ監(jiān)管細(xì)則討論的閉門會(huì)議。據(jù)稱，監(jiān)管方案擬訂Ｐ２Ｐ準(zhǔn)入門檻為３０００萬元，要求Ｐ２Ｐ平臺高管必須要有銀行或金融業(yè)相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，將對Ｐ２Ｐ采取類似于銀行的監(jiān)管思路進(jìn)行杠桿限制。

　　點(diǎn)融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官郭宇航認(rèn)為，從目前的跡象看，有關(guān)Ｐ２Ｐ監(jiān)管的法律法規(guī)確實(shí)有望加快出臺。監(jiān)管規(guī)則的出臺將加速行業(yè)淘汰，將更好地保護(hù)投資者利益。

　　郭宇航認(rèn)為，３０００萬元的注冊資本門檻比較適中，這是一個(gè)合適的過濾門檻，因?yàn)槿绻Y金門檻比較低的話，可能會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，而過高又可能扼殺創(chuàng)新。

　　而關(guān)于Ｐ２Ｐ監(jiān)管要如銀行一樣用杠桿監(jiān)管，郭宇航表示理解監(jiān)管層的出發(fā)點(diǎn)，就是想像管理傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)那樣，通過限制規(guī)模來防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大；但互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融畢竟不一樣，用杠桿管理可能非但不能控制風(fēng)險(xiǎn)，甚至還會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)。

　　“比如，有些土豪平臺，拿出１０億注冊資本都沒有問題，但它沒有任何風(fēng)控能力。而一些可以做好Ｐ２Ｐ業(yè)務(wù)的平臺，可能因?yàn)橘Y本不夠而受到限制。”郭宇航說。

　　監(jiān)管細(xì)則還在討論中，政策出臺之前，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)還應(yīng)自律先行。目前，北京、上海、廣東多地陸續(xù)成立了行業(yè)協(xié)會(huì)。上海市金融辦副主任吳俊在“３·１５互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)教育論壇”上表示，今年上海將積極推動(dòng)籌建上?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，研究出臺Ｐ２Ｐ行業(yè)的信貸披露指引，明確Ｐ２Ｐ行業(yè)信息披露的基本要求。

　　上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)執(zhí)行會(huì)長馬海湧表示，上海網(wǎng)絡(luò)信貸聯(lián)盟已經(jīng)提出了Ｐ２Ｐ行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，從高層人員的任職資格環(huán)境、經(jīng)營產(chǎn)品、信息披露、出借人權(quán)益保護(hù)、行業(yè)監(jiān)督等方面進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。