上月末，貸幫網(wǎng)1280萬元逾期借款曝光引來對(duì)于行業(yè)的集體反思，目前國內(nèi)P2P發(fā)展模式已進(jìn)入多樣化時(shí)代，有專家認(rèn)為，小額直營模式將漸成網(wǎng)貸發(fā)展主流。

　　事件發(fā)生源于貸幫網(wǎng)與前海融資租賃（天津）有限公司簽訂了融資租賃資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，后者把其已發(fā)放的汽車融資租賃資產(chǎn)通過貸幫網(wǎng)，向投資人轉(zhuǎn)讓債權(quán)。但是，此后出現(xiàn)部分虛假項(xiàng)目標(biāo)的情況，且投資人資金可能部分被用于房地產(chǎn)項(xiàng)目，債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議到期后仍不能回款，遂于2014年5月發(fā)生借款逾期情況，規(guī)模達(dá)1280萬元，涉及投資人近500人。目前已追回80多萬元。

　　這一事件引發(fā)了行業(yè)對(duì)于P2P運(yùn)營模式的深思。貸幫網(wǎng)2013年起嘗試轉(zhuǎn)型，與小貸、擔(dān)保公司合作，將批量債權(quán)掛在網(wǎng)站上，流轉(zhuǎn)給貸幫的投資人，貸幫居中向兩頭各收取年化1.5%的費(fèi)用。貸幫網(wǎng)因此成了純線上平臺(tái)，融資端不需要線下團(tuán)隊(duì)進(jìn)行項(xiàng)目審核，而把項(xiàng)目選擇和審核交給了合作機(jī)構(gòu)。

　　與租賃公司、小額貸款公司、擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)合作，實(shí)際上采取的是P2N模式，由合作方提供貸款項(xiàng)目在貸幫網(wǎng)上獲得資金。P2N模式雖然能夠“輕資產(chǎn)”運(yùn)作，但自身風(fēng)控薄弱，風(fēng)險(xiǎn)大多集中于合作機(jī)構(gòu)，這種模式高度地依賴合作方的誠信和經(jīng)營水平，模式前景尚不清晰。

　　從國內(nèi)P2P平臺(tái)模式來看分類較為清晰，從業(yè)務(wù)流程來看，可以分為P2P、P2N等模式。金融搜索平臺(tái)融360理財(cái)分析師張懿望認(rèn)為，目前國內(nèi)單純的P2P平臺(tái)結(jié)合O2O的思維方式已演化出P2C、P2B、P2F、P2W等新模式，越來越多的網(wǎng)貸平臺(tái)偏離“初心”，正在重構(gòu)原有的債權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營邏輯，P2P概念已被顛覆，國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)名不副實(shí)，正在進(jìn)入一個(gè)更為本土化的“P時(shí)代”。

　　從平臺(tái)的工作內(nèi)容上來看，按照有無墊付分類，大體可分為拍拍貸為代表的無墊付模式，和紅嶺創(chuàng)投、人人貸為代表的有墊付模式。從平臺(tái)的擴(kuò)張角度來看，可以分為直營模式和加盟模式。

　　其中小額直營模式被認(rèn)為漸成網(wǎng)貸發(fā)展主流。以深圳平臺(tái)投哪網(wǎng)為例，平臺(tái)采用O2O線上線下結(jié)合的模式，借助線下的直營業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)發(fā)掘優(yōu)質(zhì)借款人，經(jīng)過嚴(yán)格的風(fēng)控審核和抵押程序后，將項(xiàng)目供給全球各地的線上投資人。同時(shí)線下分公司全部采用直營模式，風(fēng)控條線實(shí)行垂直管理，貫徹審貸分離、集中審批的方針，有效杜絕了操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　這種直營模式需配以管理方面的優(yōu)化。各地分公司均直屬于總部管理，核心的風(fēng)控、貸后、財(cái)務(wù)部門均由總部直接招聘、統(tǒng)一培訓(xùn)后上崗。分公司僅有建議權(quán)，所有項(xiàng)目均由總部進(jìn)行審批決策，能夠保證公司風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)及風(fēng)險(xiǎn)政策的統(tǒng)一執(zhí)行，減少道德風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得一提的是，因?yàn)楸举|(zhì)上P2P平臺(tái)最為核心的競(jìng)爭(zhēng)力仍體現(xiàn)于風(fēng)控的水平上，“線下風(fēng)控”和“貸后管理”團(tuán)隊(duì)也極為關(guān)鍵。專家指出，P2P在貸后管理上，應(yīng)有專人負(fù)責(zé)監(jiān)督，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出反應(yīng)。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題，應(yīng)立即啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理機(jī)制，同時(shí)啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)投資人進(jìn)行賠付。