4月27日，博時中證淘金100大數(shù)據(jù)指數(shù)基金全國首募。這是繼上周二博時招財一號基金亮相以來，第二只基于全球首個電商大數(shù)據(jù)指數(shù)的公募基金產(chǎn)品。

　　據(jù)了解，淘金100主要依托螞蟻金服提供的海量電商交易數(shù)據(jù)（如買賣家數(shù)量、商品價格、成交量等），通過對用戶行為、價格變化、成交金額、行業(yè)成長等因素的分析，預測相關行業(yè)發(fā)展的景氣度，再結合博時基金既有的多因子量化投資模型，從而指導投資決策。這意味著網(wǎng)上購物行為從此可以間接影響投資。

　　“互聯(lián)網(wǎng)真正的價值在于聯(lián)接，淘金100大數(shù)據(jù)指數(shù)不僅聯(lián)接了最全面、及時、真實的海量數(shù)據(jù)，還有效整合了‘量、價、人’三大核心成長要素，再將這些數(shù)據(jù)、要素與專業(yè)投資相結合，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融又一重大創(chuàng)新。”有行業(yè)人士如是評價。

　　大數(shù)據(jù)引領

　　新一輪互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新

　　“中國基金行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也已經(jīng)進入了全新的階段?！蓖醯掠⒄f，“大家習慣認為，基金觸網(wǎng)是從余額寶開始的。其實，之前已經(jīng)積累了很長一個階段，只是到余額寶時代開始進入爆發(fā)期，這一階段創(chuàng)新主要結合的是互聯(lián)網(wǎng)公司的增長；之后的第二次爆發(fā)，其實又回到了傳統(tǒng)渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，銀行、保險、券商、基金、信托之間廣泛開展互聯(lián)網(wǎng)金融合作，傳統(tǒng)渠道發(fā)力，各種‘寶類產(chǎn)品’層出不窮。當然，有很多互聯(lián)網(wǎng)公司和金融機構碰撞出新的火花，但也要看到，傳統(tǒng)渠道的互聯(lián)網(wǎng)化創(chuàng)造了新的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模增長。大數(shù)據(jù)將引領新一輪互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。”

　　由大數(shù)據(jù)引發(fā)的新一輪互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新已成燎原之勢：

　　去年10月，由百度與廣發(fā)基金合作的廣發(fā)百發(fā)100指數(shù)基金率先亮相，成立5個多月就實現(xiàn)了72%的收益率。今年4月13日，百發(fā)100基金E類份額第二次打開申購，線上銷售超過20億元，遠超5億元募集上限，最終確認的配售比例為24.6%。

　　上周，南方基金與門戶巨頭新浪財經(jīng)合作的南方大數(shù)據(jù)100基金（i100）發(fā)行一日即達到10億元募集上限，不得不啟動比例配售。

　　此次博時基金與淘寶合作的淘金100大數(shù)據(jù)指數(shù)基金，則成為投資者瞄準的下一只大數(shù)據(jù)產(chǎn)品。

　　三家老牌基金公司陸續(xù)“觸網(wǎng)”，引發(fā)大數(shù)據(jù)投資熱潮。業(yè)內預計，隨著80后、90后投資者進入股票市場，具有“互聯(lián)網(wǎng)+”特色的基金產(chǎn)品已經(jīng)成為了投資理財市場的下一個風口。

　　解析博時淘金100

　　大數(shù)據(jù)指數(shù)基金

　　博時淘金100是基于電商大數(shù)據(jù)的一款量化策略指數(shù)基金，電商產(chǎn)品的特點決定了該產(chǎn)品的投向更側重消費行業(yè)。模擬數(shù)據(jù)顯示，2014年淘金100大數(shù)據(jù)上漲了116.25%，同期滬深300的回報率為51.66%，上證指數(shù)的漲幅為52.87%。

　　王德英說，博時淘金100的基本邏輯非常明確。“螞蟻金服擁有支付寶海量的商品銷售數(shù)據(jù)，這些銷售數(shù)據(jù)體現(xiàn)了對應的各個行業(yè)和實體公司經(jīng)營情況的變化。對這些數(shù)據(jù)的分析可以用于指導投資，因為我們認為經(jīng)營情況的變化最終會反映到二級市場上?！?

　　王德英介紹了指數(shù)100的挑選維度和邏輯：“博時淘金100充分利用了合作方在電商領域的領先優(yōu)勢，將6000多種電商商品對應中證35個行業(yè)、1700多只股票，這1700多只股票就是淘金100指數(shù)編制的股票池，從中選出最值得關注的100只股票。”

　　“怎么選呢？用博時特有的多因子量化模型，包括原有的財務因子、市場驅動因子，再加上這次引入的大數(shù)據(jù)因子?！彼f，“我們對指數(shù)過去幾年的數(shù)據(jù)進行測算，發(fā)現(xiàn)這個邏輯是存在的。行業(yè)景氣指標的變化會在3~6個月之后在對應的行業(yè)二級市場體現(xiàn)出來，所以，我們認為這是資本市場的領先指標，我們把這些指標作為一類因子納入到我們原來的模型里，給三個因子打分，最后取前100個打分最高的股票，構成淘金100的指數(shù)成分股。我們每個月調一次，及時跟蹤行業(yè)和市場的變化趨勢，來獲取超額收益?！?

　　創(chuàng)新在別處

　　王德英分享了他關于公募基金下一站創(chuàng)新的觀點。

　　“一般來講，大家看到的公募基金創(chuàng)新，一是產(chǎn)品的創(chuàng)新，二是平臺的創(chuàng)新，這可能是對整個基金投資模式的顛覆?！彼f，“互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新又可以分成兩個維度：首先，從產(chǎn)品投資標的來看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的投資標的從貨幣、債券向股票、商品轉移、蔓延的趨勢已在顯現(xiàn)。余額寶和銀行寶類產(chǎn)品的投資標的是貨幣，后來有了一些定期收益的債券產(chǎn)品，接下來，就會有越來越多投資于股票、商品的產(chǎn)品，還會有以基金本身為標的的FOF產(chǎn)品等。博時基金在這方面也有些布局，大數(shù)據(jù)就是股票市場上的創(chuàng)新，我們和螞蟻金服推出的存金寶是在商品上的創(chuàng)新，未來還會有其他的創(chuàng)新。其次，從金融產(chǎn)品基本功能設計和業(yè)務運作過程來看，之前大部分互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新都是圍繞產(chǎn)品銷售和服務功能，目的是使投資者購買過程更加便捷、更加方便，效率更高，到賬速度更快，用戶體驗更好。而現(xiàn)在，以大數(shù)據(jù)為例，它是整個投資策略的一部分，這也是一個大方向。原來僅僅是銷售和服務，現(xiàn)在是直接參與制造和生產(chǎn)過程，這也是產(chǎn)品的創(chuàng)新?！?

　　“至于平臺的創(chuàng)新，前面幾年大部分是B2C類的平臺創(chuàng)新，是機構對個人，我要賣自己的東西，或是給大家提供平臺，把機構的產(chǎn)品推向個人。現(xiàn)在，C2C已成為新的方向，金融機構提供一個互聯(lián)網(wǎng)化的投資平臺，投資者在這個平臺上不光是溝通、交流，還有互相服務。”王德英說，“目前有一些機構在探索，做類似于國外的Motif Investing平臺。這個思路也可以用在基金上面，即提供一個平臺，讓基金投資者在這個平臺上搭建自己的組合并分享出來。如果你的組合收益好，別人也可以跟投你的產(chǎn)品和組合；如果你做得好，跟投者的投資收益有一部分將支付給你。這樣，每一個基民都可能做FOF的基金經(jīng)理?！?

　　在王德英看來，“互聯(lián)網(wǎng)+”對金融的挑戰(zhàn)不是今天才有的，但在今天，挑戰(zhàn)變得越來越激烈。“‘互聯(lián)網(wǎng)+’不是概念，而是國家戰(zhàn)略，互聯(lián)網(wǎng)正在向各行各業(yè)加速滲透，所有行業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的預期非常高，但目前還處于積累的階段。在這個階段，大家都在播種、耕耘，還沒有到收獲的時候，因此，對于從事這個行業(yè)的人來說，壓力非常大。”

　　王德英說：“擁抱變化，銳意創(chuàng)新，毫無疑問是公募基金下一站共同的主題。博時基金也將一如既往地致力于在互聯(lián)網(wǎng)金融方面為客戶提供更多的產(chǎn)品和更好的平臺服務?！?/p>