隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，P2P行業(yè)百家齊放的同時(shí)，跑路、壞賬等問(wèn)題不斷發(fā)生，部分體量較大的平臺(tái)也陸續(xù)爆出壞賬的消息，引得業(yè)內(nèi)一片愕然。不過(guò)，作為一個(gè)蓬勃而起的新興行業(yè)，問(wèn)題平臺(tái)的曝光，說(shuō)明在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，魚(yú)龍混雜的市場(chǎng)正在自我“排毒”，P2P行業(yè)已經(jīng)轉(zhuǎn)入“拼風(fēng)控”時(shí)代。

　　作為投資者，在選擇P2P平臺(tái)的時(shí)候，應(yīng)該從哪些方面來(lái)甄別？萬(wàn)一遇到問(wèn)題平臺(tái)，投資者的權(quán)益應(yīng)該如何得到最大保障？國(guó)內(nèi)領(lǐng)先P2P網(wǎng)貸平臺(tái)金信網(wǎng)首席運(yùn)營(yíng)官安丹方認(rèn)為，違約與倒閉會(huì)成為未來(lái)P2P市場(chǎng)一種新常態(tài)。在這種情況下，投資者避免“踩雷”，要在盡快轉(zhuǎn)變理念、提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的前提下，合理資產(chǎn)配置，學(xué)會(huì)“擇優(yōu)而棲”。

　　多地出現(xiàn)問(wèn)題平臺(tái) P2P行業(yè)轉(zhuǎn)入“拼風(fēng)控”時(shí)代

　　日前，國(guó)內(nèi)不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)曝出壞賬傳聞，在上海、北京、廣州等網(wǎng)貸行業(yè)較為活躍地區(qū)，一些大型平臺(tái)也出現(xiàn)跑路及兌付危機(jī)。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年2月份已出現(xiàn)問(wèn)題的58家P2P平臺(tái)中，13家平臺(tái)停業(yè)，21家平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難，24家平臺(tái)跑路。在2月份出現(xiàn)問(wèn)題的所有平臺(tái)之中，出現(xiàn)問(wèn)題最多的情況是跑路，2月份跑路平臺(tái)為占所有問(wèn)題平臺(tái)的41%，提現(xiàn)困難占36%，停業(yè)占23%。

　　分析認(rèn)為，隨著多家互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)問(wèn)題的出現(xiàn)，折射出經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)的P2P行業(yè)進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)期，并逐步由初始的“拼爹”轉(zhuǎn)入“拼風(fēng)控”階段。但脆弱的風(fēng)控能力正是多數(shù)P2P平臺(tái)所面臨的通病，中國(guó)P2P行業(yè)要想走向成熟，企業(yè)仍需致力打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，即風(fēng)控能力。

　　P2P投資者需要提防哪些行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)？

　　去年以來(lái)，政府放松管制，強(qiáng)化市場(chǎng)，從擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間到推動(dòng)利率市場(chǎng)化，中國(guó)正在進(jìn)行一場(chǎng)轟轟烈烈的金融改革。金信網(wǎng)COO安丹方認(rèn)為，改革必然帶來(lái)陣痛，而“痛”是當(dāng)下金融市場(chǎng)最顯著的特征，對(duì)于身處風(fēng)口浪尖的P2P行業(yè)而言，恐怕違約倒閉會(huì)成為一種新常態(tài)。

　　縱觀P2P市場(chǎng)，平臺(tái)跑路的原因主要是兩個(gè)，一個(gè)是平臺(tái)本身就是騙子平臺(tái)，這些平臺(tái)虛構(gòu)各類資質(zhì)，以極高的收益率做誘餌，通過(guò)借新還舊的龐氏騙局不斷吸收資金，大概占了問(wèn)題平臺(tái)的半壁江山。

　　二平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善跑路，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)不善主要是違規(guī)操作、風(fēng)控做得不好，比如自設(shè)資金池，自身參與融資，最終導(dǎo)致資金鏈條斷裂，無(wú)力償還借出人的資金，或者是項(xiàng)目審核不嚴(yán)格，風(fēng)控能力較差，經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)了較高的壞賬率和逾期。

　　既然P2P倒閉違約正在成為新常態(tài)，投資者該如何在這樣一個(gè)“混沌”的市場(chǎng)自處？安丹方對(duì)此給出了兩點(diǎn)建議。

　　首先，投資者應(yīng)盡快轉(zhuǎn)變理念，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。中國(guó)的投資者被銀行慣壞了，而銀行則被政府慣壞了。以往投資者在銀行購(gòu)買了理財(cái)產(chǎn)品，出現(xiàn)了逾期等問(wèn)題，只要鬧上一鬧，銀行通常都會(huì)給以賠付，因此投資者的潛意識(shí)中，購(gòu)買理財(cái)只看收益，反正無(wú)論如何銀行都會(huì)兜底，而P2P則不同，2014年貸幫拒絕“兜底”的事情就著實(shí)讓不少投資者體驗(yàn)了一把失重的感覺(jué)，因此只要投資P2P，就要做好虧本的準(zhǔn)備。

　　其次，理財(cái)投資者應(yīng)合理資產(chǎn)配置，學(xué)會(huì)“擇優(yōu)而棲”。雖然跑路事件頻頻發(fā)生，但不是所有平臺(tái)都不靠譜，投資者只要不斷提高認(rèn)知能力，只要不要被一些“高收益”誘餌所忽悠，P2P理財(cái)還是不錯(cuò)的選擇。

　　據(jù)悉，金信網(wǎng)不僅在業(yè)內(nèi)首創(chuàng)六大行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，還實(shí)行嚴(yán)苛的四重風(fēng)控審核、29道風(fēng)控流程。為進(jìn)一步降低可能出現(xiàn)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，金信網(wǎng)提出“O2O+大風(fēng)控戰(zhàn)略”，依托其線下服務(wù)機(jī)構(gòu)在全國(guó)200余個(gè)城市建立400家落地服務(wù)站點(diǎn)，組建千余人的合規(guī)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。

　　P2P創(chuàng)業(yè)者眼中的防“踩雷”五大原則

　　在P2P市場(chǎng)新常態(tài)下，投資者如何避免“踩雷”？從業(yè)內(nèi)人的角度，金信網(wǎng)創(chuàng)始人安丹方給出五大原則，以供投資者在篩選平臺(tái)時(shí)參考使用。

　　1、查看基礎(chǔ)信息：確定平臺(tái)真實(shí)性和合法性

　　相對(duì)于經(jīng)營(yíng)不善的平臺(tái)，騙子平臺(tái)從一開(kāi)始就是“龐氏騙局”，因此只要篩查一些公司的基本信息，確認(rèn)其合法性和真實(shí)性，基本就可以避開(kāi)。例如：關(guān)注平臺(tái)的資質(zhì)信息和注冊(cè)信息，查看是否有完整合規(guī)的營(yíng)業(yè)熱照等，網(wǎng)站是否有ICP備案、注冊(cè)資金及實(shí)收資本等；查看網(wǎng)站上的辦公地址，如果在本地可以進(jìn)行實(shí)地走訪，這樣基本能夠確定公司的真實(shí)性和大概的規(guī)模。

　　此外，還可在新聞中進(jìn)行關(guān)鍵字查詢，如果是曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)負(fù)面新聞、逾期和大規(guī)模投訴的平臺(tái)，投資時(shí)一定要謹(jǐn)慎。

　　2、查看關(guān)鍵信息：確定平臺(tái)實(shí)力和背景

　　“背靠大樹(shù)好乘涼”，p2p平臺(tái)背景是重要的參考指標(biāo)，畢竟有個(gè)大靠山，總是相對(duì)安全的，從安全性上來(lái)說(shuō)，政府背景、銀行背景當(dāng)然是優(yōu)等生，但是收益和活躍度也會(huì)相對(duì)更低一些。

　　從監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，P2P監(jiān)管上會(huì)設(shè)行業(yè)門檻，對(duì)于注冊(cè)資本有一定要求。目前，注冊(cè)資本過(guò)億的平臺(tái)屈指可數(shù)，實(shí)力也相對(duì)雄厚，更為值得信賴。

　　當(dāng)然，對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，考察平臺(tái)的實(shí)力不僅要看資本實(shí)力，更要關(guān)注IT團(tuán)隊(duì)的能力。大多數(shù)騙子平臺(tái)的系統(tǒng)是從淘寶網(wǎng)上買來(lái)的低價(jià)值模板，還有一些平臺(tái)IT團(tuán)隊(duì)的安全技術(shù)水平較低，使黑客輕易攻陷網(wǎng)站，將數(shù)據(jù)惡意篡改或刪除，最終導(dǎo)致平臺(tái)倒閉。因此，如果是投入自有資金開(kāi)發(fā)建設(shè)的平臺(tái)，即便用戶體驗(yàn)相對(duì)較弱，也是值得首選的，自己開(kāi)發(fā)平臺(tái)耗時(shí)耗力，也從某一側(cè)面說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)者對(duì)于投資者安全保護(hù)的看重。

　　3、了解公司風(fēng)控：確定平臺(tái)安全性

　　眾所周知，金融的核心是風(fēng)控，因此投資者對(duì)于一個(gè)P2P平臺(tái)最重要的考核就是它的風(fēng)控能力，風(fēng)控團(tuán)隊(duì)是否有金融背景，風(fēng)控手段是否專業(yè)，防范措施是否充足，一旦出現(xiàn)借款人未能如期還款時(shí)會(huì)怎樣處理等。

　　具有線上線下結(jié)合運(yùn)作模式的P2P平臺(tái)可能更為適合中國(guó)的土壤，因?yàn)閱渭兺ㄟ^(guò)線上經(jīng)營(yíng)并不能完善P2P平臺(tái)的運(yùn)作模式，而線上線下結(jié)合的P2P平臺(tái)，有望為投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供切實(shí)可見(jiàn)的物理網(wǎng)點(diǎn)并最終做大做強(qiáng)。

　　此外，布設(shè)實(shí)體門店需要付出高昂的成本，也說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)者是在踏實(shí)做征信和風(fēng)險(xiǎn)管理，跑路的概率非常小。

　　4、查看收益：并非越高越好

　　投資者挑選P2P平臺(tái)時(shí)要看其項(xiàng)目收益是不是在安全范圍內(nèi)，收益并非越高越好。利率越高，實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)就越大，借款年利率超過(guò)24%的基本上可以不用考慮了，24%是現(xiàn)行法律規(guī)定受保護(hù)的最高利率，從法律角度講超過(guò)這個(gè)利率的部分法律不予保護(hù)，而且大多數(shù)行業(yè)也無(wú)法承受這樣高的資金成本，企業(yè)利率根本不可能覆蓋。

　　曾經(jīng)有業(yè)內(nèi)算過(guò)這樣一筆賬，一般來(lái)說(shuō)實(shí)業(yè)企業(yè)能夠承受的成本在20%以下，對(duì)于有第三方擔(dān)保的平臺(tái)，如果給投資人的年化收益為12%，第三方擔(dān)保最低大概還需要3%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提最低約1%，平臺(tái)運(yùn)行成本4%，這樣算來(lái)企業(yè)融資成本就可能要高于20%。

　　因此，短期來(lái)看，如果平臺(tái)沒(méi)有第三方擔(dān)保，年化投資收益維持在15%是合理的；長(zhǎng)期來(lái)看，隨著P2P行業(yè)的發(fā)展回歸理性，未來(lái)8%-10%左右的年化投資收益是一個(gè)比較合理的范圍。

　　5、查看項(xiàng)目：數(shù)據(jù)披露越透明越靠譜

　　挑選P2P平臺(tái)最重要的一步就是安全性。目前投資者最為詬病的就是P2P項(xiàng)目資金投向不透明，一些項(xiàng)目的借款方由于不具備相應(yīng)的信用資質(zhì)而存在兌付隱憂。因此，在挑選平臺(tái)時(shí)，投資者要格外重視對(duì)于項(xiàng)目信息的考察。例如，項(xiàng)目是否有明確的融資方和借款用途，有完備的借款人個(gè)人征信及資產(chǎn)資料(如個(gè)人征信報(bào)告、個(gè)人資產(chǎn)評(píng)估等)等等。

　　此外，一個(gè)成熟的平臺(tái)出借人和借款人都應(yīng)當(dāng)是比較分散的，如果在某個(gè)平臺(tái)上發(fā)現(xiàn)某些ID經(jīng)常出現(xiàn)，不論是出借人還是借款人，則這個(gè)平臺(tái)可能存在虛假借款的情況；如果某個(gè)平臺(tái)上發(fā)布的單個(gè)借款資金需求量非常大，則存在平臺(tái)通過(guò)發(fā)布虛假借款需求構(gòu)造資金池的嫌疑；如果某個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠定期披露平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)情況，比如成交金額、壞賬率、平均借款成本等信息的，則平臺(tái)的可信度比較高。

　　值得提醒的是，目前網(wǎng)貸可以分成兩類：一類是真正的P2P，即個(gè)人對(duì)個(gè)人；另一類是P2B或P2C，即個(gè)人對(duì)企業(yè)。P2P的特點(diǎn)是借款人為個(gè)人，借款額度小、風(fēng)險(xiǎn)分散，適合新人和散戶投資者，而P2B特點(diǎn)是借款人為企業(yè)，借款額度大，風(fēng)險(xiǎn)集中，適合那些對(duì)金融進(jìn)和產(chǎn)業(yè)有所了解的專業(yè)投資者。