債權(quán)轉(zhuǎn)讓是解決P2P流動(dòng)性問題的很好方法，只是在市場(chǎng)尚無標(biāo)準(zhǔn)線的情況下，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)轉(zhuǎn)讓門檻、轉(zhuǎn)讓成本好好比較一下。

   “想投資P2P，可是一投就要半年、一年，感覺流動(dòng)性不高，萬一要用錢不就很麻煩？”對(duì)有意投資P2P的人來說，流動(dòng)性問題是一道阻礙。目前多數(shù)平臺(tái)的借款標(biāo)期限在半年以上，最長(zhǎng)的甚至達(dá)到3年，如果無法提供有效的輔助手段幫助客戶提高流動(dòng)性，無疑會(huì)降低投資者興趣。

　　要破解流動(dòng)性難題，債權(quán)轉(zhuǎn)讓是比較有效的一條出路。

　　所謂債權(quán)轉(zhuǎn)讓，就是已有投資者需要拿回投資本金時(shí)，轉(zhuǎn)讓原有借款項(xiàng)目，放棄后續(xù)的收益，期待由下一位投資者接手。只要客戶活躍度夠高，成功轉(zhuǎn)讓或許只需要幾分鐘。

　　當(dāng)前，包括陸金所、新新貸、有利網(wǎng)、你我貸、保必貸等知名P2P平臺(tái)都開辟了債權(quán)轉(zhuǎn)讓專區(qū)。新新貸戰(zhàn)略發(fā)展副總裁朱捷告訴記者，自從開發(fā)轉(zhuǎn)讓功能后，客戶活躍度明顯飆升，開放首日甚至一度考驗(yàn)服務(wù)器的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，由此更可反映出投資者對(duì)流動(dòng)性的渴望。

　　最快當(dāng)天，最慢要等90天

　　不過，細(xì)看各家平臺(tái)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓，你會(huì)發(fā)現(xiàn)其中暗藏“玄機(jī)”：并非所有的債權(quán)都可以轉(zhuǎn)讓，需要先符合一定標(biāo)準(zhǔn)；轉(zhuǎn)讓并不一定能實(shí)時(shí)到賬，可能要等上好多天；另外，無論是出讓人還是受讓人，都可能面臨額外成本。

　　從時(shí)間上來看，多數(shù)平臺(tái)都會(huì)對(duì)借款項(xiàng)目設(shè)定一個(gè)“鎖定期”，只有過了“鎖定期”，有關(guān)債權(quán)才有資格申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓。

　　比如陸金所的條件是：債權(quán)出讓人持有借款債權(quán)至少已經(jīng)滿60天、同時(shí)該借款債權(quán)剩余還款期數(shù)至少還有3期（即3個(gè)月）。這意味著投資者下單后，最少要堅(jiān)持2個(gè)月時(shí)間方可重新拿回本金。在陸金所轉(zhuǎn)讓專區(qū)可以看到，大多數(shù)投資者轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目的剩余期限都是34個(gè)月，可見，很多人在剛符合條件時(shí)就申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓。

　　你我貸的“鎖定期”更長(zhǎng)，平臺(tái)規(guī)定，投資者投標(biāo)后的90天內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，另外，若借款標(biāo)的剩余還款期數(shù)已經(jīng)小于3期，同樣也不可轉(zhuǎn)讓。

　　相比之下，新新貸“T+0”極速轉(zhuǎn)讓服務(wù)的靈活性要強(qiáng)很多。據(jù)朱捷介紹，投資者在下單后，如果對(duì)該筆借款后悔了，可第一時(shí)間申請(qǐng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓，最快24小時(shí)內(nèi)就能成功回籠資金。“T+0債權(quán)轉(zhuǎn)讓是我們12月剛剛上線的重磅權(quán)益，可以說是業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。從客戶反饋看，的確大大提高了活躍度?！彼榻B說，只要不是付息期當(dāng)天，客戶都可以申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓。

　　而有利網(wǎng)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓同樣門檻較低，客服人員介紹，從項(xiàng)目開始計(jì)息起，客戶可隨時(shí)申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，直到產(chǎn)品到期。

　　據(jù)觀察，多數(shù)平臺(tái)付息期前3天之內(nèi)都不能申請(qǐng)債權(quán)轉(zhuǎn)讓，理由是當(dāng)期收益可能已經(jīng)“在途中”，此時(shí)轉(zhuǎn)讓會(huì)弄混入賬路徑，只有等到利息入賬后次日才可重新恢復(fù)轉(zhuǎn)讓功能。另外，一些平臺(tái)設(shè)有轉(zhuǎn)讓時(shí)效，如陸金所自定價(jià)方式下為24小時(shí)，競(jìng)拍方式下為1小時(shí)。雖然從目前情況看，多數(shù)轉(zhuǎn)讓標(biāo)發(fā)出后都能及時(shí)換手，但也不保證未來隨著項(xiàng)目增多、客戶增速放緩等引起的成功率降低，因此建議選擇轉(zhuǎn)讓時(shí)效較寬松的平臺(tái)。

　　經(jīng)濟(jì)成本不容小覷

　　除了時(shí)間限制外，潛在成本也值得投資者好好研究一下。

　　目前市場(chǎng)上并沒有轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)率“標(biāo)準(zhǔn)線”，從幾家知名平臺(tái)的收費(fèi)情況看，最低0.2%，最高可達(dá)2%，一上一下間相差10倍。

　　“如果你的債權(quán)轉(zhuǎn)讓要支付2%的手續(xù)費(fèi)，可能比你實(shí)際賺到的還要多?！蹦砅2P業(yè)內(nèi)人士為我們算了一筆賬，若投資者投標(biāo)后1個(gè)月后就申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓，原本期限為1年，年化收益率為12%，那么此番轉(zhuǎn)讓反而會(huì)令投資變成虧本買賣?！耙?yàn)槭掷m(xù)費(fèi)是在全部轉(zhuǎn)讓本金基礎(chǔ)上收取的，持有時(shí)間越短，轉(zhuǎn)讓本金就越高，所要承擔(dān)的手續(xù)費(fèi)越多。而投資者1個(gè)月的實(shí)際收益可能還不足1%，這樣一來當(dāng)然要‘倒貼’了?！痹偌由蠟榱藥椭杩顦?biāo)快速轉(zhuǎn)讓，一些投資者愿意“折價(jià)”售出，因此一進(jìn)一出之間會(huì)消耗很多收益，甚至賠本。

　　目前，陸金所與新新貸的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)相對(duì)較低，為0.2%，保必貸為0.3%，而有利網(wǎng)則明顯較高。

　　有利網(wǎng)規(guī)定，定存寶A/B/C按投資金額2%收取手續(xù)費(fèi)。定存寶V提前贖回按加入本金的1.5%收取手續(xù)費(fèi)，另外是債權(quán)轉(zhuǎn)讓的折讓費(fèi)0.5%-7.5%（客戶自行設(shè)置）。而月息通提前贖回時(shí)，投資人需對(duì)待收本金進(jìn)行0.5%~7.5%的折讓，折讓費(fèi)率自行決定。

　　除了出讓端收費(fèi)外，債權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的受讓人也可能需要支付手續(xù)費(fèi)。有利網(wǎng)現(xiàn)行的標(biāo)準(zhǔn)為：投資成功后前3個(gè)月投資贖回，手續(xù)費(fèi)按照折讓后的價(jià)格1%收?。ㄗ畹?元），上不封頂，投資成功后3個(gè)月以上~12個(gè)月，手續(xù)費(fèi)按照折讓后的價(jià)格1%收?。ㄗ畹?元），最高20元，投資成功后超過12個(gè)月，沒有手續(xù)費(fèi)。

　　可以說，手續(xù)費(fèi)的設(shè)置限制了資金的流動(dòng)性，對(duì)此比較在意的投資者還要好好橫向比較一番。

　　平臺(tái)規(guī)范與否的側(cè)面考核依據(jù)

　　其實(shí)，自從P2P平臺(tái)上線債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能后，不少投資者已將目光鎖定在這一板塊。原因有很多，一是符合債權(quán)轉(zhuǎn)讓條件的借款標(biāo)前期沒有發(fā)生過逾期，因此可判斷為風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較低；二是在幾乎同等的收益水平或更高水平下（有些轉(zhuǎn)讓會(huì)加價(jià)，提高受讓人收益，有些則可能扣除一定手續(xù)費(fèi)，總體來說與初始利率差不多），投資期限更短，比如同樣年化12%的產(chǎn)品，新標(biāo)期限為12個(gè)月，而轉(zhuǎn)讓標(biāo)可能只剩6個(gè)月，后者無疑吸引力更大。

　　更重要的是，提供債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能的平臺(tái)，在規(guī)范性上往往更好。業(yè)內(nèi)人士透露，一旦有拆標(biāo)、期限錯(cuò)配的情況，債權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)暴露、放大問題，嚴(yán)重的可直接導(dǎo)致平臺(tái)陷入兌付危機(jī)。所以，已經(jīng)開放債權(quán)轉(zhuǎn)讓的平臺(tái)，一般會(huì)更加嚴(yán)于律己。

　　我們知道，拆標(biāo)、期限錯(cuò)配是P2P最禁忌的做法，要分辨平臺(tái)有沒有這樣做，不妨留意借款標(biāo)的金額和期限。金額太低，期限不到1個(gè)月的，拆標(biāo)、期限錯(cuò)配的概率比較高。另外，投資者還可以到第三方論壇去看看其他投資者的評(píng)價(jià)。

　　當(dāng)然，我們也要提醒投資者，金融投資并沒有絕對(duì)的低風(fēng)險(xiǎn)，只能稱為相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)，選擇知名度較高、規(guī)模較大的平臺(tái)能一定程度上降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　小貼士：

　　1.處于逾期狀態(tài)的借款標(biāo)是不能轉(zhuǎn)讓的。

　　2.要更快轉(zhuǎn)讓借款標(biāo)，可考慮折價(jià)（讓價(jià)）方式，激起受讓人的興趣。

　　3.選擇轉(zhuǎn)讓標(biāo)時(shí)，可選擇下一個(gè)付息日較近的項(xiàng)目，這樣不用等太久就可獲取第一筆收益。

　　4.如果想早點(diǎn)拿回收益，又對(duì)流動(dòng)性不那么緊張，也可選擇加價(jià)轉(zhuǎn)讓。市場(chǎng)上還真有不少加價(jià)成功轉(zhuǎn)讓的情況。