眾望所歸的互聯(lián)網(wǎng)金融“基本大法”的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱“《指導(dǎo)意見》”)日前出臺,這意味著被標(biāo)簽為“三無產(chǎn)品”的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)變得有規(guī)可依,有章可循,實(shí)屬民心所向。隨后,據(jù)內(nèi)部相關(guān)人士透露,銀監(jiān)會、證監(jiān)會等部委還會根據(jù)具體的行業(yè),如個人網(wǎng)絡(luò)借貸(P2P)、股權(quán)眾籌等出臺具體的監(jiān)管細(xì)則。作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“基本法”,《指導(dǎo)意見》的重要性不言而喻。

　　日前,記者就此次《指導(dǎo)意見》中的核心內(nèi)容采訪了多位業(yè)內(nèi)人士及企業(yè)家,將他們的回答歸納整理一一為您詳細(xì)解讀。

　　焦點(diǎn)1

　　《指導(dǎo)意見》解決了哪些問題?

　　1. 明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè) 長遠(yuǎn)利好市場

　　自2013年互聯(lián)網(wǎng)金融概念誕生以來,究竟什么是互聯(lián)網(wǎng)金融,業(yè)界看法不一?！吨笇?dǎo)意見》首次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界:互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等。這是官方首次為“互聯(lián)網(wǎng)金融”及其包含的七個方面給出明確的定義。

　　同時《指導(dǎo)意見》中關(guān)于鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展方面的政策措施也讓不少的業(yè)內(nèi)人士很受鼓舞。

　　“《指導(dǎo)意見》不僅肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了積極作用,而且,支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、股權(quán)眾籌融資平臺、網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售平臺,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門等將給予積極支持,實(shí)施高效管理?！卞X包金服趙國棟說,“這對企業(yè)來是大快人心的好消息,對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展也是重大利好,從某種程度上更加堅定了企業(yè)守法守規(guī)的信心。”

　　全球貸CEO尹沛峰也表示,《指導(dǎo)意見》對于整個市場的長遠(yuǎn)利好是具有深遠(yuǎn)意義的?！八屨嬲龌ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)有章可循,同時,也給我們傳遞了信息,那就是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是金融,主管部門是一行三會,有實(shí)力的、且客戶群固定的公司會生存的越來越好。這個良幣驅(qū)除劣幣的發(fā)展,讓高投機(jī)專營公司難以立足,生存空間越來越小,這樣互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就會健康長遠(yuǎn)的發(fā)展了?！?/p>

　　2. 明確P2P信息中介性質(zhì) 扭轉(zhuǎn)行業(yè)亂象

　　近幾年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中,P2P網(wǎng)貸是最熱鬧,同時也是爭議最大的。監(jiān)管部門曾一度態(tài)度猶豫,而從發(fā)布的《指導(dǎo)意見》來看,P2P網(wǎng)貸已明確被定義為信息中介。

　　《指導(dǎo)意見》稱,個體網(wǎng)絡(luò)借貸要堅持平臺功能,為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。個體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì),主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù),不得提供增信服務(wù),不得非法集資。

　　“對第三方支付的機(jī)構(gòu)來說,這是個打擊”,全球貸CEO尹沛峰說,“這意味著P2P平臺將不能為借款人提供擔(dān)保的職責(zé)”。

　　眾信金融的COO譚陽在贊同之余也給出了自己的觀點(diǎn)?！叭绻麤]有強(qiáng)有力的監(jiān)管措施或政策出臺的話,一些詐騙公司或跑路公司私自做期限錯配、資金池,敗壞了整個P2P行業(yè)的形象,造成了極大的負(fù)面影響?！?/p>

　　3. 資金存管由全由銀行存管 P2P企業(yè)問題林立

　　《意見》鼓勵銀行為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)。同時要求,除另有規(guī)定外,從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)。

　　“但這也意味著,將會對第三方支付機(jī)構(gòu)造成打擊并增加P2P的經(jīng)營費(fèi)用?！蔽髂县斀?jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任盧勇采訪時說到,有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資金存管的要求,必須借助銀行業(yè)來做資金監(jiān)管,而不是第三方支付平臺托管。引入銀行資金存管有利于防范平臺道德風(fēng)險、保護(hù)投資者資金安全。

　　對此,大成律師事務(wù)所律師肖颯認(rèn)為,目前銀行托管互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的資金,采取的依然是與第三方合作的模式。盡管第三方支付公司沒有所謂“托管”的法定職能,但跑路、龐氏騙局問題林立,無人愿意承擔(dān)這么大的法律風(fēng)險,第三方支付公司提供托管服務(wù)依然值得尊敬。

　　焦點(diǎn)2

　　又有哪些問題懸而未解?

　　1. 資金池監(jiān)管尚未明確原則 或?qū)⒃斐芍旅驌?/p>

　　樂錢創(chuàng)始人兼CEO王煒表示,十部委聯(lián)合發(fā)布《指導(dǎo)意見》,對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)范發(fā)展,以及改善從業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境,是重大利好。但他作為嚴(yán)格自律的從業(yè)企業(yè),對《指導(dǎo)意見》沒有明確對資金池業(yè)務(wù)的監(jiān)管原則表示遺憾。他說到,“當(dāng)前,資金池業(yè)務(wù)已經(jīng)成為整個行業(yè)必須面對的問題,甚至是懸在整個P2B行業(yè)頭頂上的一個超級‘堰塞湖’,隨時可能傾泄而下,對行業(yè)造成致命性打擊?！?/p>

　　2. 對中小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)未表態(tài) 望監(jiān)管寬容對待

　　此外,他認(rèn)為另一個遺憾是,《指導(dǎo)意見》沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融能大有所為的中小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)作出更為明確的政策表態(tài)。

　　在今年的政府工作報告中,李克強(qiáng)總理提出制定“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃,促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,反映了互聯(lián)網(wǎng)金融已被提到國家戰(zhàn)略高度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為改善小微企業(yè)融資環(huán)境、優(yōu)化金融資源配置發(fā)揮重要作用。

　　“本次發(fā)布的《指導(dǎo)意見》更多的是框架性的,對于業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于初創(chuàng)期的從業(yè)機(jī)構(gòu),符合我國現(xiàn)行對中小企業(yè)特別是小微企業(yè)來說,未來希望能有更詳細(xì)的操作細(xì)則出臺,也希望監(jiān)管機(jī)構(gòu)能以更寬容的態(tài)度對待互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新?！蓖鯚槺硎尽?/p>

　　期待后續(xù)細(xì)則出臺 落地需要攻克哪些難關(guān)?

　　盡管分業(yè)監(jiān)管在《指導(dǎo)意見》中已明確,但后續(xù)細(xì)則落地仍需克服難關(guān)。西南財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心主任盧勇稱,立法、信息披露和投資者信息保護(hù)等都是亟需解決的問題。

　　他提到目前針對互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律以及細(xì)則仍是空白,“如果沒有法律支撐,單純依靠行政監(jiān)管,恐怕行業(yè)亂象得不到有效治理;對于信息披露問題,目前業(yè)內(nèi)沒有統(tǒng)一計算口徑,如呆壞賬界定標(biāo)準(zhǔn)和計算方式、貸款分級標(biāo)準(zhǔn)、貸款跟蹤評級機(jī)制都未明確。如果這一問題得不到解決,信息披露的有效性也將遭到質(zhì)疑;在投資者信息保護(hù)方面,目前國內(nèi)尚未出臺專門的個人信息保護(hù)法律法規(guī),互聯(lián)網(wǎng)金融公司對用戶大數(shù)據(jù)的利用還處于叢林法則階段,部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司為了進(jìn)行信用評估,忽視個人消費(fèi)者的知情權(quán)和隱私保護(hù),加大行業(yè)的道德風(fēng)險?！?/p>