近乎草莽成長的互聯(lián)網(wǎng)金融正在被中途出現(xiàn)的監(jiān)管政策改變著游戲規(guī)則。國內(nèi)金融壓抑由來已久，以銀行為主的間接融資不僅未能解決融資貴，更未解決融資難，受益于互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，尤其P2P近年已一定程度上緩解融資難。

　　然而，P2P也在引發(fā)新的問題。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，2015年全年問題平臺達(dá)到896家，是2014年的3.26倍，北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長、人民銀行貨幣政策委員會委員黃益平根據(jù)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前網(wǎng)貸平臺風(fēng)險很大，平均每3家平臺就有1家出現(xiàn)問題。而問題平臺背后，往往伴隨的是投資者的血本無歸。

　　無序的市場正引起監(jiān)管層的重點關(guān)注。2015年12月底，中國人民銀行和銀監(jiān)會分別就網(wǎng)絡(luò)支付行業(yè)和網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)公布了最新監(jiān)管文件。其中，特別對于支付和P2P網(wǎng)貸均有涉及的條款引起了行業(yè)各方的關(guān)注，如“網(wǎng)絡(luò)支付新規(guī)”第八條要求支付機構(gòu)不得為金融機構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔(dān)保、信托、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機構(gòu)開立支付賬戶；銀監(jiān)會已明確規(guī)定P2P網(wǎng)貸資金第三方存管必須在銀行。

　　經(jīng)濟觀察報獲悉，亟待解決資金存管的P2P平臺，急切希望接入銀行存管系統(tǒng)，民生銀行、浙商銀行、徽商銀行等中小銀行已在積極布局，對P2P資質(zhì)提出明確、細(xì)致的要求。而多數(shù)銀行總行層面似乎仍未決定接入這“燙手的山芋”，不過部分分支機構(gòu)出于業(yè)績的考慮，已與多家平臺接洽存管事宜。

　　數(shù)量少

　　2015年12月28日國務(wù)院法制辦發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》，以及人民銀行出臺《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》已明確表示，第三方支付獨自托管的資格和市場將取消，但可以提供支付通道服務(wù)。P2P機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。

　　新規(guī)在倒逼P2P行業(yè)自律的同時，也自動建立了優(yōu)勝劣汰的行業(yè)機制。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的銀行級資金存管時代已經(jīng)到來。

　　自2014年底起，中信銀行、徽商銀行既已著手開發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)資金存管產(chǎn)品。2015年1月，中信銀行與宜信簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，確定達(dá)成資金結(jié)算監(jiān)督意向，自此，民生銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行等多家銀行已與P2P平臺簽署合作協(xié)議。

　　網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，目前有超過75家P2P平臺與20多家銀行簽署資金存管協(xié)議，不過，人人貸董事長楊一夫表示，實現(xiàn)真正意義上銀行資金存管的平臺仍為少數(shù)。

　　對此，中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，從市場實際情況來看，一方面P2P網(wǎng)貸資金規(guī)模太小，對銀行吸引力不夠；另一方面銀行對P2P網(wǎng)貸仍普遍持謹(jǐn)慎的態(tài)度，擔(dān)心聲譽風(fēng)險；而且兩類機構(gòu)的系統(tǒng)對接較為復(fù)雜，需要一定時間。

　　從現(xiàn)實進(jìn)展來看，即使雙方簽署資金存管協(xié)議，距離真正存管尚存很大距離。2015年1月初，中信銀行與宜信簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，但至今資金存管業(yè)務(wù)仍未完全對接，據(jù)中信銀行方面向經(jīng)濟觀察報表示，“我們和宜信的合作還在順利推進(jìn)中，相信在不久的將來我們會找一個合適的機會對外發(fā)布?！?

　　門檻高

　　中信銀行副行長郭黨懷在銀監(jiān)會銀行業(yè)例會上表示，托管有交易規(guī)則，銀行不僅是看到一個規(guī)模和收益的問題，更大的是要考慮風(fēng)險問題。這意味著銀行需要對托管項目做風(fēng)險把控，因為銀行只要接受托管項目，不僅承擔(dān)企業(yè)的聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險，更多的是社會責(zé)任。中信銀行對P2P資金托管是積極規(guī)劃，謹(jǐn)慎進(jìn)取，并不是所有的項目都要大包大攬地去爭取，一定是要符合中信銀行的管控風(fēng)險。

　　中信銀行雖未明確披露P2P平臺資金存管的條件，但是民生銀行、浙商銀行及徽商銀行向經(jīng)濟觀察報給出了相對精準(zhǔn)的條件。

　　民生銀行2015年5月出臺了《中國民生銀行網(wǎng)絡(luò)交易平臺資金托管業(yè)務(wù)管理辦法》，對P2P資質(zhì)等有詳細(xì)、具體的規(guī)定，如平臺注冊資本5000萬以上；平臺股東背景為國企，上市公司或有風(fēng)投投資；平臺董監(jiān)高至少有2人擁有5年以上金融風(fēng)險管理從業(yè)經(jīng)驗；平臺取得國家ICP認(rèn)證，其他視具體情況而定。

　　浙商銀行方面向經(jīng)濟觀察報表示，總行在開展P2P資金存管業(yè)務(wù)初期，會優(yōu)先選擇一批資質(zhì)優(yōu)良、行業(yè)領(lǐng)先的P2P平臺進(jìn)行合作。主要包括經(jīng)營一年以上，近三年未發(fā)生重大風(fēng)險事件，獲得ICP認(rèn)證，并具備一定合作價值和社會影響力；具有國資背景或上市公司控股背景；注冊資本5000萬元以上；公司股東、高管人員無不良行為記錄，具有金融、互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗；保證金金額不低于500萬。

　　徽商銀行直銷銀行嵌入式資金存管產(chǎn)品對于擬接入的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)提出的要求是：機構(gòu)需證照、資質(zhì)齊備，經(jīng)營過程中未發(fā)生過重大風(fēng)險事件，擁有與業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模相匹配的固定經(jīng)營場所；機構(gòu)股東、高管層穩(wěn)定，具有互聯(lián)網(wǎng)、金融相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗且無不良記錄；業(yè)務(wù)模式規(guī)范，風(fēng)控機制有效，定價收費合理。此外，在機構(gòu)的實繳注冊資本(最低1000萬元)、上線運營時間、股東背景等方面都提出了具體的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對于暫未達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的機構(gòu)，需附加保證條件或繳納風(fēng)險保證金后予以準(zhǔn)入。

　　此外，市場已有P2P平臺宣稱已與招商銀行、浦發(fā)銀行簽署資金存管協(xié)議，不過浦發(fā)銀行總行方面表示，正在做這方面的研究和準(zhǔn)備，尚未正式推出。招商銀行方面則表示，“目前我行對P2P業(yè)務(wù)正在加強研究，積極制定相關(guān)客群準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)展策略，但總行尚未批準(zhǔn)分行開展P2P資金存管業(yè)務(wù)?！薄鞍凑找陨系臈l件，目前市場中很少有P2P平臺能達(dá)到(要求)?！贝蟪陕蓭熓聞?wù)所合伙人肖颯稱。

　　徽商銀行直銷銀行方面表示，嵌入式資金存管業(yè)務(wù)不以盈利為根本目的，旨在做大市場規(guī)模，規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，履行社會責(zé)任。因此定價公開透明，目前在保證第三方支付機構(gòu)原有收益的同時，設(shè)定了必要的成本費用，主要包括系統(tǒng)一次性接入費和存管服務(wù)年費，所有費用相對固定。

　　除了徽商銀行直銷銀行的收費模式以外，其他涉足該業(yè)務(wù)的銀行還有兩類收費模式：一類是某些大行的分支機構(gòu)以“拉存款”為目的的存管模式，一般定價極低，甚至免費提供所謂的存管服務(wù)；另一類是根據(jù)交易規(guī)模，按照約定的比例收取存管費用。這種收費模式與交易規(guī)模掛鉤，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)的接入成本較大。

　　多位P2P業(yè)內(nèi)人士向經(jīng)濟觀察報表示，預(yù)計部分銀行總行將一定程度上降低資金存管門檻，為P2P平臺放行。

　　誰在先行

　　不過，在銀行總行謹(jǐn)慎推進(jìn)P2P資金存管業(yè)務(wù)之時，很多銀行的分支機構(gòu)已“按耐不住”，與網(wǎng)貸平臺簽署合作協(xié)議。

　　以中信銀行為例，2015年11月，瑞錢寶與第三方支付公司聯(lián)動優(yōu)勢、中信銀行長沙分行簽署資金存管協(xié)議，瑞錢寶將資金交易通道全部切換至聯(lián)動優(yōu)勢，資金將存管在中信銀行長沙分行，交易信息通過聯(lián)動優(yōu)勢分賬戶管理體系同步至合作銀行。

　　11月24日，拍拍貸與招商銀行簽署P2P交易資金存管服務(wù)合作協(xié)議。“我們協(xié)議是和總行簽的，落地在分行”。拍拍貸方面表示。

　　據(jù)經(jīng)濟觀察報了解，目前浦發(fā)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行等多家分行也在開展P2P資金存管業(yè)務(wù)。

　　上述瑞錢寶與聯(lián)動優(yōu)勢、中信銀行長沙分行的合作模式，也正在匯付天下與恒豐銀行之間開展。日前，作為服務(wù)國內(nèi)P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域市場份額最大的支付機構(gòu)，匯付天下宣布旗下匯付數(shù)據(jù)公司已為超過900家P2P平臺提供賬戶系統(tǒng)托管服務(wù)。匯付天下方面向經(jīng)濟觀察報介紹，凡是匯付此前合作的平臺，經(jīng)過了合規(guī)風(fēng)控方面審核，都可以接入恒豐銀行存管系統(tǒng)，銀行按獨立存管專戶進(jìn)行監(jiān)管。該對接系統(tǒng)已于去年11月底上線運營，首批20多家平臺也已陸續(xù)上線。

　　此外，民營銀行也在積極與P2P平臺開發(fā)上線資金存管業(yè)務(wù)。1月18日，首批試點的五家民營銀行之一的華瑞銀行與懶財網(wǎng)簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，華瑞銀行逐步著手與懶財網(wǎng)展開資金存管合作，并向懶財網(wǎng)提供數(shù)億元的授信額度，其中包含了以平臺資產(chǎn)抵質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓方式所提供的循環(huán)融資授信，以及針對懶財網(wǎng)平臺運營發(fā)放的科創(chuàng)資金貸款?！澳壳胺螾2P資金存管條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)尚未明確?！眳R付數(shù)據(jù)副總裁趙勇表示，但是資金存管方面是否合規(guī)可以參考基金行業(yè)管理辦法要求，既要求在具備基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者從事客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行進(jìn)行資金存管，另外資金是否存管在銀行賬戶中，以及是否有銀行正式的資金存管報告。