還有不到一周，2015年就要跟我們說再見了。往年這個時候，正是銀行年終攬儲大戰(zhàn)打得最激烈的時刻，高收益產(chǎn)品層出不窮，理財短信滿天飛。然而今年情形卻大不相同，投資者沒有盼來跨年理財盛宴，等到的只是一批跟國債收益率差不多的短期產(chǎn)品。但如果明年繼續(xù)降息，短期產(chǎn)品反而會拉低全年收益。在央行降息降準(zhǔn)、股市大幅調(diào)整、余額寶屢創(chuàng)新低的年景，到底該投資些什么才對得起自己辛苦一年賺來的年終獎呢？

　　收益率一期比一期低

　　“一直都在關(guān)注銀行理財產(chǎn)品，可收益率一期比一期低?！弊罱鼉芍?，王先生購買的銀行理財產(chǎn)品陸續(xù)到期?？粗~面上一筆一筆的利息金額，他感到很欣慰；但是瀏覽在售銀行理財產(chǎn)品信息時，他卻不禁皺起眉頭。

　　王先生說：“去年的收益確實不錯。我年底買了一款平安銀行金橙養(yǎng)老管理保障和一款渤海銀行的渤盛理財，兩款的期限都是一年，收益率都是6%。還買了點兒華夏、建行和北京銀行三個月期和半年期理財，收益率也都在5%以上。今年一盤點，總體感覺比較滿意，唯一遺憾的就是金橙養(yǎng)老管理那款只買了兩萬，買少了，要是早知道轉(zhuǎn)過年來再也找不到上6的產(chǎn)品，當(dāng)時應(yīng)該多買一些。”

　　今年銀監(jiān)會取消了對商業(yè)銀行的貸存比考核，結(jié)果每逢季末、年末銀行理財產(chǎn)品不再沖高，加之央行接連六次降息，經(jīng)濟(jì)下滑跡象明顯，一下子打亂了王先生的投資計劃?！?月底的時候一批北京銀行理財?shù)狡冢菚r新一批理財只有4.6%、4.7%，我嫌低沒買。等到五一發(fā)現(xiàn)還是沒有起色，只好續(xù)了一批三四個月的產(chǎn)品，希望等到金九銀十再買長期的。誰知道利息一降再降，越等越低。而且我發(fā)現(xiàn)，還沒等到月末，高收益產(chǎn)品就出光了。一問理財經(jīng)理才知道，原來現(xiàn)在主打節(jié)日款，什么雙11、雙12、黑色星期五，銀行理財也踩著電商的點兒賣。本來去年我安排的挺好，現(xiàn)在全亂了。”

　　眼看進(jìn)入12月中下旬，王先生知道再不買真要追悔莫及了。但是望著工農(nóng)中建一片3字開頭的產(chǎn)品，王先生實在提不起興趣。通過手機(jī)軟件瀏覽各行在售理財信息后，王先生好不容易看上寧波銀行一款365天、收益率4.6%的產(chǎn)品，但是他沒有在寧波銀行開過戶，等他找到網(wǎng)點、開好卡，這款熱門理財早賣完了。在京的外省市城商行中，王先生只曾在南京銀行辦過業(yè)務(wù)，并且開通了手機(jī)銀行。年底工作繁忙的他，想通過手機(jī)銀行客戶端直接買該行一款4.5%的理財，卻被提示還未進(jìn)行理財風(fēng)險評估，必須去柜臺完成首次購買理財?shù)娘L(fēng)險評估后才能下單。結(jié)果可想而知，王先生又一次完美錯過。不過城商行的理財還是比較多的，王先生一邊手忙腳亂地準(zhǔn)備資金一邊感慨：“唉，年景不好沒辦法，明年的收益要能有今年的一半就知足了?！?/p>

　　雙節(jié)理財數(shù)量有限

　　據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫最新統(tǒng)計，2015年12月19日至2015年12月25日，共有800款銀行理財產(chǎn)品發(fā)售，平均投資期限為129天。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品累計發(fā)售745款， 平均預(yù)期收益率為4.34%。今年年底，銀行理財產(chǎn)品沒有出現(xiàn)往年的年底翹尾現(xiàn)象，小幅震蕩格局是未來一段時間的主要趨勢。雖然雙節(jié)來臨，部分銀行推出收益略高的節(jié)日專屬理財產(chǎn)品，但數(shù)量比較有限，對整個理財市場的影響也比較有限。針對銀行在節(jié)日期間推出的特供理財產(chǎn)品，建議投資者綜合考慮收益提高幅度和募集周期，盡可能選擇收益提高幅度明顯、募集周期較短的中長期產(chǎn)品進(jìn)行購買，放棄那些短投資周期和長募集周期的“噱頭”產(chǎn)品。

　　截至2015年12月24日，13家銀行發(fā)行了23款以“圣誕”和“元旦”為主題的銀行節(jié)日理財產(chǎn)品。這23款節(jié)日理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.52%，高出普通非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品0.15個百分點。

　　從預(yù)期收益來看，23款專屬產(chǎn)品中，預(yù)期收益率超4.5%的產(chǎn)品有13款，超過5%的有5款。從認(rèn)購起點來看，有16款產(chǎn)品的起購金額為5萬元，3款10萬元起購，2款20萬元起購，整體來看，還算親民，比較適合大眾購買。從產(chǎn)品發(fā)行主力來看，城市商業(yè)銀行是絕對主力，9家城商行共發(fā)行16款產(chǎn)品， 2家股份制銀行發(fā)行5款，國有商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行各有1款。從募集周期看，圣誕主題的產(chǎn)品更加合算，12款圣誕主題產(chǎn)品的平均募集周期為4.9天，多數(shù)產(chǎn)品的募集周期在5天以內(nèi)，而11款元旦主題產(chǎn)品的平均募集周期高達(dá)11.4天，多數(shù)產(chǎn)品的募集周期超過11天，略顯誠意不足。

　　銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，今年年底并沒有出現(xiàn)投資者期待的年底翹尾行情，理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益在最近幾周只是出現(xiàn)了企穩(wěn)跡象，并沒有大幅反彈，針對銀行在節(jié)日期間推出的特供理財產(chǎn)品，投資者應(yīng)綜合考慮收益提高幅度和募集周期。

　　美元理財迎來機(jī)遇

　　12月17日凌晨，美聯(lián)儲扣動了“加息扳機(jī)”，成為美聯(lián)儲近10年來的首次加息。人民幣納入國際貨幣基金組織SDR籃子貨幣后卻出現(xiàn)對美元十連跌的景象。市場人士預(yù)期，美元和人民幣一升一降，意味著美元理財產(chǎn)品可能將迎來新的機(jī)遇期。

　　銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，近幾個月美元理財產(chǎn)品發(fā)行量開始逐月增多，9、10、11三個月發(fā)行量分別為58款、65款、71款。從外幣理財產(chǎn)品收益率來看，美元理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率近幾個月走高，也好于其他產(chǎn)品的表現(xiàn)。美元理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在9月和10月都是1.42%，率先企穩(wěn)，而外幣理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在10月和11月出現(xiàn)企穩(wěn)，其中11月份外幣理財產(chǎn)品和美元理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率均達(dá)1.50%，進(jìn)入12月份，美元理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率繼續(xù)上漲，尤其是12月5日到11日這一周，美元理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率大幅增長了0.46個百分點，達(dá)到1.78%。

　　從人民幣兌美元的匯率走勢數(shù)據(jù)看，美元近期呈持續(xù)走強(qiáng)的趨勢。11月初到12月中旬，人民幣兌美元中間價已貶值2.33%。加息靴子落地之后，市場對美聯(lián)儲年后連續(xù)加息的預(yù)期較為強(qiáng)烈，機(jī)構(gòu)研報普遍給出美聯(lián)儲2016年有2到4次加息的預(yù)測，這也支持美元中長期走強(qiáng)。

　　需要提醒的是，計算人民幣投資美元理財產(chǎn)品收益時，別忘了扣除換匯產(chǎn)生的點差損失。例如工行12月25日人民幣兌美元的現(xiàn)匯賣出價是1比6.4889，現(xiàn)匯買入價則是1比6.4629。如果用人民幣購買工行“安享回報”美元產(chǎn)品，投資金額為人民幣5萬元，350天收益率2%，到期后仍換回人民幣。那么即便按照網(wǎng)銀換匯打8折優(yōu)惠，換匯損失也有人民幣1040元之多，大概相當(dāng)于2%。也就是說，換匯損失和理財收益打了個平手，只有當(dāng)人民幣兌美元繼續(xù)貶值時，投資人的收益才是正的，否則投資就虧本了。不過考慮到明年美元升值空間較大，人民幣繼續(xù)貶值也是大概率事件，美元理財?shù)臋C(jī)會還是不錯的。