□北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 邱奇

　　1993年十四屆三中全會(huì)提出了利率市場(chǎng)化的基本構(gòu)思，經(jīng)過二十多年的穩(wěn)步推進(jìn)，我國銀行間同業(yè)拆借、國債、金融債券、企業(yè)債券、外幣存貸款等利率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。今年10月23日，中國人民銀行宣布下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，同時(shí)下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率。同時(shí)，對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限。這標(biāo)志著人民幣存貸款利率也基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)化。至此，中國利率市場(chǎng)化基本全部完成。利率的市場(chǎng)化會(huì)對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響，尤其是以存貸款為主要業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

　　首先，利率市場(chǎng)化會(huì)加劇銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致商業(yè)銀行進(jìn)一步分化。利率市場(chǎng)化后，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將成為銀行競(jìng)爭(zhēng)的重要手段之一。為了吸收更多資金以擴(kuò)大信貸規(guī)模，銀行會(huì)傾向于提高存款利率；另一方面為了避免客戶流失，貸款利率需保持在市場(chǎng)平均水平，從而導(dǎo)致存貸利差變窄。

　　其次，利率市場(chǎng)化會(huì)迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)化經(jīng)營。目前我國商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏自身獨(dú)有的特點(diǎn)。利率市場(chǎng)化后，銀行間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更激烈，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，大而全卻毫無特色的同質(zhì)化金融服務(wù)必將會(huì)被市場(chǎng)淘汰。

　　再次，利率市場(chǎng)化會(huì)增加商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行為了追求高額利潤，風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)上升，往往會(huì)選擇高收益的項(xiàng)目，高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)也同時(shí)增大。

　　面對(duì)利率市場(chǎng)化如此大的影響，商業(yè)銀行尤其是中小商業(yè)銀行必須在市場(chǎng)細(xì)分的基礎(chǔ)上找準(zhǔn)自己的市場(chǎng)定位，建立自己穩(wěn)定的客戶群。通過研究客戶的金融需求，以目標(biāo)客戶為中心，開創(chuàng)自己的特色業(yè)務(wù)并做大做強(qiáng)特色業(yè)務(wù)，建立在市場(chǎng)上的不可替代性，實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。

　　首先，要提升自身定價(jià)能力，同時(shí)重視風(fēng)險(xiǎn)防控。商業(yè)銀行應(yīng)該從自身定價(jià)能力的現(xiàn)狀出發(fā)，選擇適當(dāng)?shù)亩▋r(jià)方法，提高精細(xì)化管理水平，協(xié)調(diào)內(nèi)外部定價(jià)，進(jìn)一步加強(qiáng)定價(jià)能力建設(shè)，針對(duì)不同客戶的服務(wù)需求，設(shè)立分層的利率體系。對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶可以提供更多更優(yōu)惠的利率選擇，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶可以正確評(píng)價(jià)收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。在這個(gè)體系中，商業(yè)銀行需要根據(jù)自身情況、客戶條件和外部環(huán)境，合理制定存貸款利率，達(dá)到提升盈利能力和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重目標(biāo)。

　　其次，積極發(fā)展金融服務(wù)，提升中間業(yè)務(wù)比重。以提供金融服務(wù)為主的中間業(yè)務(wù)相對(duì)于傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)，具有風(fēng)險(xiǎn)低、發(fā)展空間大、差異性大、客戶價(jià)值挖掘度高等優(yōu)勢(shì)。國際上商業(yè)銀行的中間收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比甚至超過70%，而我國中間業(yè)務(wù)發(fā)展較晚，大部分國內(nèi)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入占比約為10%，具有較大發(fā)展空間。因此積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)將是我國商業(yè)銀行有效增加利潤、應(yīng)對(duì)利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。

　　再次，利用自身優(yōu)勢(shì)，通過不斷的金融創(chuàng)新，發(fā)展特色業(yè)務(wù)。中小商業(yè)銀行同時(shí)具備業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)少、市場(chǎng)反應(yīng)速度快、地方性支持較多等優(yōu)勢(shì)，唯有充分挖掘這些優(yōu)勢(shì)，根據(jù)市場(chǎng)和客戶需求不斷地推出適合客戶發(fā)展的新產(chǎn)品，從而穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，發(fā)展特色業(yè)務(wù)，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有立足之地。