再見存貸比，再見通道業(yè)務(wù)！銀監(jiān)會(huì)最新監(jiān)管辦法顯示，從10月1日開始，存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)變?yōu)榱鲃?dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

　　為什么要取消存貸比？存貸比取消對(duì)商業(yè)銀行有何影響？存貸比取消對(duì)居民理財(cái)又會(huì)帶來(lái)怎樣的影響？

　　實(shí)施的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消

　　銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站9月22日消息，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2014年1月開始實(shí)行的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》進(jìn)行相應(yīng)修改。修改后的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》已經(jīng)銀監(jiān)會(huì)2015年第18次主席會(huì)議通過，自今年10月1日起施行。

　　從變更內(nèi)容看，新的流動(dòng)性管理辦法刪除了實(shí)施已有20年之久的75%存貸比監(jiān)管指標(biāo)，并在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)章節(jié)中規(guī)定，“銀監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測(cè)商業(yè)銀行存貸比的變動(dòng)情況，當(dāng)商業(yè)銀行出現(xiàn)存貸比指標(biāo)波動(dòng)較大、快速或持續(xù)單向變化等情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)了解原因并分析其反映出的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)變化，必要時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示或要求商業(yè)銀行采取相關(guān)措施。”

　　所謂存貸比，是銀行貸款余額與存款余額的比率。簡(jiǎn)單解釋就是，銀行吸收1萬(wàn)元存款，最多只能貸出去7500塊錢，因?yàn)殂y行還要應(yīng)付客戶的現(xiàn)金支取和日常結(jié)算。如果存貸比過高，庫(kù)存現(xiàn)金、存款準(zhǔn)備金就不足以應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶的取款需求，引發(fā)擠兌。

　　為什么要取消存貸比？

　　存貸比指標(biāo)針對(duì)此前的銀行資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)比較科學(xué)合理的指標(biāo)，在宏觀上抑制信貸過度投放，可以起到降低單一銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的作用。

　　然而如今存貸比已經(jīng)不能準(zhǔn)確的反映銀行業(yè)真實(shí)的流動(dòng)性狀況，原因是：目前的銀行業(yè)務(wù)不再是簡(jiǎn)單的存貸款，資金的來(lái)源和使用更加多元化，存貸比此時(shí)反而對(duì)銀行發(fā)展形成了約束。

　　為什么呢？因?yàn)榇尜J比監(jiān)管隱藏了一個(gè)原則，即在商業(yè)銀行的各類資金來(lái)源中，只有存款才能放貸。商業(yè)銀行資本金、同業(yè)存款、發(fā)行債券等資金來(lái)源再多，也不能拿來(lái)放貸。而在資產(chǎn)端，銀行資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)表現(xiàn)形式也愈加多樣化。

　　有這么多的負(fù)債、資產(chǎn)選擇，卻只能選擇以存款發(fā)放貸款，有的銀行就會(huì)選擇突擊攬存虛增存款，貨幣政策的傳導(dǎo)也會(huì)受阻。

　　這種背景下，存貸比作為流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)的意義已大幅減弱，并逐漸成了對(duì)銀行信貸規(guī)模的越是，因此取消這一監(jiān)管指標(biāo)已勢(shì)在必行。

　　那不考核存貸比，銀行還將考核哪些流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)呢？。如果存貸比取消，未來(lái)的我國(guó)銀行流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)大概率將由巴III中的流動(dòng)性覆蓋率與凈穩(wěn)定資金比例來(lái)勝任。這兩個(gè)指標(biāo)比存貸比更細(xì)致，不僅包括存貸款科目，還包含對(duì)期限及流動(dòng)性的考量，幾乎覆蓋資產(chǎn)、負(fù)債兩端。

　　存貸比取消對(duì)商業(yè)銀行有何影響？

　　首先，取消存貸比將會(huì)放開銀行在資產(chǎn)端、負(fù)債端的束縛，主動(dòng)負(fù)債在銀行資金來(lái)源中所占比重將越來(lái)越高，銀行發(fā)展模式不再一成不變，差異化發(fā)展將會(huì)呈現(xiàn)：部分銀行可能往交易型銀行、混業(yè)經(jīng)營(yíng)方向轉(zhuǎn)型，一些銀行可能繼續(xù)專注存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

　　其次，在存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，商業(yè)銀行存貸比最高只能達(dá)到約80%。商業(yè)銀行需要繳納法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金，這一比例約20%，所以存貸比最高也就80%左右。

　　所以對(duì)于銀行而言，存貸比監(jiān)管指標(biāo)取消后，銀行信貸規(guī)模限制減少，貸款規(guī)模將會(huì)增加。

　　銀行信貸投放規(guī)模提高后，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，將會(huì)影響到銀行利潤(rùn)表，提高其盈利能力。

　　但是，銀行信貸擴(kuò)張也受制于經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)等其他因素，另外，銀行還受到資本充足率、存款準(zhǔn)備金率等監(jiān)管規(guī)則的限制。

　　商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)在不同的經(jīng)濟(jì)周期，風(fēng)險(xiǎn)大相徑庭，在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，因?yàn)槠髽I(yè)盈利情況良好，貸款質(zhì)量往往不會(huì)發(fā)生問題；但在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，除直接影響銀行經(jīng)營(yíng)收入外，還可能因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)與效益受較大影響，給銀行帶來(lái)新一輪的不良資產(chǎn)。此外，由于銀行業(yè)實(shí)際存貸比已經(jīng)達(dá)到較高的水準(zhǔn)，銀行貸款規(guī)模不會(huì)出現(xiàn)較快增長(zhǎng)，將會(huì)緩慢提升。

　　總的來(lái)說(shuō)，取消了75%的紅線會(huì)釋放出大量的資金，但是這些資金是否會(huì)被投入到市場(chǎng)上并不一定，只是表示銀行對(duì)自己資金的自主權(quán)增加了，是否投放市場(chǎng)，銀行要根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況綜合考量。

　　存貸比取消對(duì)居民有何影響？

　　一、股價(jià)受益。存貸比取消之后，銀行的盈利能力將得到提升，對(duì)銀行板塊是利好，中長(zhǎng)期來(lái)看，低估值的銀行股上漲潛能較大。

　　二、存款搬家現(xiàn)象減少。過去每到月末、季末及年末考核時(shí)點(diǎn)，銀行通常通過提高存款利率或是發(fā)行短期高收益理財(cái)產(chǎn)品來(lái)達(dá)到攬儲(chǔ)目的，存貸比取消之后將緩解銀行沖時(shí)點(diǎn)壓力，存款利率和理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)趨于穩(wěn)定，波動(dòng)性降低，投資者在月末、季末及年末恐無(wú)法再買到短期高收益理財(cái)產(chǎn)品，存款搬家現(xiàn)象也將減少甚至消失。

　　三、個(gè)人及小微企業(yè)貸款更容易。銀行可供放貸的資金增多了，個(gè)人及小微企業(yè)貸款會(huì)更加容易，融資成本也將會(huì)有所下降。

　　存貸比指標(biāo)的歷史

　　75%的存貸比指標(biāo)控制誕生于20世紀(jì)90年代初，最初的目的是控制信貸過快增長(zhǎng)。

　　國(guó)有專業(yè)銀行商業(yè)化改革之初，貸差（貸款大于存款）嚴(yán)重，依靠向中央銀行再貸款來(lái)滿足企業(yè)旺盛的貸款需求及存貸款資金缺口。鑒于此，央行提出了對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的要求，存貸比以法律條文的形式納入了1995年5月的《商業(yè)銀行法》。

　　所以75%的存貸比指標(biāo)主要有兩方面的作用，一是控制銀行信貸盲目投放，二是管理銀行流動(dòng)性。

　　在1995年至2003年，75%的存貸比指標(biāo)處于名存實(shí)亡的境地。銀行業(yè)整體的存貸比高于75%。2003年末，銀行業(yè)整體本外幣存貸比甚至達(dá)到77%，直到2004年6月末才降至75%以下。

　　2004年至2010年，存貸比整體低于75%，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的影響不大。2003年銀監(jiān)會(huì)成立，在銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)下，存貸比成為一項(xiàng)主要的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)。2009年，銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中將存貸比指標(biāo)明確為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)管理的工具，后續(xù)又將存貸比納入對(duì)銀行“腕骨”（CARPALs）指標(biāo)體系中。

　　2011年至今，部分中小銀行存貸比接近75%，存貸比成為中小銀行信貸投放的主要障礙之一。部分銀行采取了月末突擊攬存沖時(shí)點(diǎn)的方式來(lái)滿足監(jiān)管要求。2011年6月起，銀監(jiān)會(huì)為控制監(jiān)管套利，將存貸比指標(biāo)改為日均數(shù)。