銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止潮涌

　　股市調(diào)整僅為原因之一

　　愈來愈多的銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布提前終止公告，市場各方將其解讀為，是受股市調(diào)整的沖擊影響。銀率金融研究中心主任殷燕敏對《證券日報(bào)》記者表示，今年上半年，隨著股市行情的火爆，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品資金開始繞道進(jìn)入股市，也確實(shí)有產(chǎn)品因此受到了股市的牽連，但銀行理財(cái)產(chǎn)品的提前終止潮也并非全是股市惹的禍，部分產(chǎn)品是由于融資企業(yè)提前還款，使得銀行不得不提前兌付理財(cái)產(chǎn)品收益。

　　50款理財(cái)產(chǎn)品提前終止

　　據(jù)銀率網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年以來，有50款非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品提前終止，其中，招商銀行、廣發(fā)銀行、建設(shè)銀行等均有不同數(shù)量的理財(cái)產(chǎn)品提前終止。而提前終止產(chǎn)品的期限也涵蓋了短中長各個(gè)期限，投資期限最短的產(chǎn)品為33天，最長達(dá)942天，其中29款產(chǎn)品的投資期限大于180天。產(chǎn)品提前終止的天數(shù)也是從提前1天到525天不等，平均提前116天，其中30款產(chǎn)品提前結(jié)束的天數(shù)小于60天，11款產(chǎn)品提前結(jié)束的天數(shù)大于180天。

　　從收益水平來看，提前終止的產(chǎn)品中，預(yù)期收益率最低的為5.2%，最高達(dá)7.3%，6款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%。這些提前終止的理財(cái)產(chǎn)品，到期均實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率，但在計(jì)算收益時(shí)，是以實(shí)際投資天數(shù)計(jì)算。由于投資天數(shù)的縮減，實(shí)際到賬的收益金額會小于投資者原來的預(yù)期。

　　融資企業(yè)提前還款所致

　　對于目前頻現(xiàn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品提前終止的情況，雖然此前并不經(jīng)常發(fā)生，但也并不屬于違規(guī)，這點(diǎn)從銀行理財(cái)產(chǎn)品的說明書中即可找到答案。

　　在銀行理財(cái)產(chǎn)品的說明書中，都會有關(guān)于銀行有權(quán)提前終止理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)定，收益按照投資者的實(shí)際投資天數(shù)計(jì)息，而95%以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資者都沒有權(quán)利提前終止，僅有少數(shù)理財(cái)產(chǎn)品投資者可以提前終止，但提前終止也要付出一定的費(fèi)用。

　　對于部分投資者認(rèn)為的“多家銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品的原因都是拜股市調(diào)整所賜”，殷燕敏指出，這種看法并不全面，還有其它原因。

　　在這些提前終止產(chǎn)品的中，僅有某國有大行在其理財(cái)產(chǎn)品到期公告中，明確寫到該產(chǎn)品是通過信托產(chǎn)品繞道股市，由于股市下跌影響而提前終止。資料顯示，此款產(chǎn)品募集資金所對接的信托單元主要投資A股股票、封閉式基金、ETF及LOF基金等流動(dòng)性較好的證券。由于近期A股市場出現(xiàn)非理性調(diào)整，該信托單元凈值跌破預(yù)警線，在次級投資者追加保證金的情況下仍有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，為保護(hù)優(yōu)先級投資者利益，該產(chǎn)品被提前終止。

　　而其它銀行在其理財(cái)產(chǎn)品提前終止公告中并未明確表示是否受到股市影響。

　　殷燕敏表示，大多數(shù)銀行提前終止的理財(cái)產(chǎn)品最終的投資標(biāo)的均為固定收益類資產(chǎn)，提前終止與股市無關(guān)，主要是受到央行連續(xù)降準(zhǔn)降息，市場資金面不斷寬松、基準(zhǔn)利率不斷下行的影響，企業(yè)的融資成本也隨之下行，融資企業(yè)很容易在市場上找到更為廉價(jià)的資金完成債務(wù)置換，由于融資企業(yè)提前還款，銀行也不得不提前兌付理財(cái)產(chǎn)品收益。

　　投資者應(yīng)主動(dòng)關(guān)注產(chǎn)品信息

　　不論銀行為何提前終止理財(cái)產(chǎn)品，對于投資者而言，由于銀行提前終止理財(cái)產(chǎn)品，投資者還是有一定再投資損失的。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率處于下行通道，高收益率產(chǎn)品數(shù)量越來越少，之前投資的高收益、長周期理財(cái)產(chǎn)品如果提前到期，投資者很難再找到那么高收益的理財(cái)產(chǎn)品。

　　對此，業(yè)內(nèi)人士表示，購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者，需要經(jīng)常關(guān)注理財(cái)賬戶、銀行的信息披露公告以及銀行的短信通知等信息，及時(shí)了解自己投資產(chǎn)品的情況，如遇到提前終止，可及時(shí)選擇其它高收益率理財(cái)產(chǎn)品。如果沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)，理財(cái)本金和收益到賬后只享受活期利息，對于投資者的收益損失更大。