銀行封閉式理財(cái)產(chǎn)品正在走出“封閉”。繼浦發(fā)銀行推出“理財(cái)產(chǎn)品柜面直接轉(zhuǎn)讓”服務(wù)后，更多的商業(yè)銀行也在打破固定期限理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性差的局限。近日，浙商銀行正式推出“理財(cái)產(chǎn)品在線免費(fèi)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)”，為理財(cái)產(chǎn)品在線“定變活”實(shí)現(xiàn)破冰。

　　事實(shí)上，隨著利率市場(chǎng)化的深入發(fā)展以及監(jiān)管政策對(duì)理財(cái)產(chǎn)品攬儲(chǔ)功能的限制，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)正在悄然發(fā)生變化，其中“可轉(zhuǎn)讓”早已成為監(jiān)管部門和投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場(chǎng)或成為主流趨勢(shì)。

　　浙商銀行推線上免費(fèi)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)

　　在傳統(tǒng)的概念里，“固定期限”類銀行理財(cái)產(chǎn)品意味著比活期更高的收益，同時(shí)也意味著無法隨時(shí)變現(xiàn)。但隨著收益率的日益走低，銀行理財(cái)產(chǎn)品無法隨時(shí)變現(xiàn)的局限也在逐漸突破。

　　近日，浙商銀行推出了全國首家“在線自主個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)”，通過“理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)上免費(fèi)轉(zhuǎn)讓”平臺(tái)，持有浙商銀行封閉式理財(cái)產(chǎn)品的客戶可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，目前免收手續(xù)費(fèi)。

　　根據(jù)浙商銀行設(shè)定的網(wǎng)上交易規(guī)則，浙商銀行所有封閉式理財(cái)產(chǎn)品均可轉(zhuǎn)讓，無地域限制。記者查詢發(fā)現(xiàn)，浙商銀行理財(cái)客戶可通過登錄網(wǎng)銀，在“投資理財(cái)——本行理財(cái)”中自主發(fā)布轉(zhuǎn)讓信息，收益可以在銀行規(guī)定的區(qū)間內(nèi)自主發(fā)布，如果有投資者在網(wǎng)上銀行看到轉(zhuǎn)讓信息并且符合自己預(yù)期，則可以購買轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品。據(jù)悉，該行后續(xù)還將開通個(gè)人手機(jī)銀行、增金寶App等渠道的辦理方式。

　　浙商銀行并非是首個(gè)推出理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓渠道的銀行。早在去年11月，廣東華興銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人就在新聞發(fā)布會(huì)上透露，擬于年底推出可轉(zhuǎn)讓銀行理財(cái)產(chǎn)品，通過學(xué)習(xí)平安陸金所的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的可轉(zhuǎn)讓，以滿足客戶流動(dòng)性的需求。

　　而就在今年3月，浦發(fā)銀行推出“理財(cái)產(chǎn)品柜面直接轉(zhuǎn)讓”新業(yè)務(wù)，讓理財(cái)產(chǎn)品可提前變現(xiàn)。不過該業(yè)務(wù)有諸多限制，如通過這個(gè)平臺(tái)轉(zhuǎn)讓的必須是浦發(fā)銀行發(fā)售的非保本理財(cái)產(chǎn)品，起點(diǎn)不低于5萬元；同時(shí)銀行對(duì)這一業(yè)務(wù)會(huì)收取一定的手續(xù)費(fèi)，如果是客戶自己找來下家，銀行收取手續(xù)費(fèi)50元/筆，如果是委托銀行找下家，銀行則收取轉(zhuǎn)讓金額的0.1%，以10萬的金額為例，轉(zhuǎn)讓費(fèi)為100元。

　　此外，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，浦發(fā)銀行還要求目前所有的轉(zhuǎn)讓都必須要到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。如果接手者之前不是該行的客戶，業(yè)務(wù)辦理前還需要完成開戶、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等程序，測(cè)評(píng)結(jié)果顯示其與該理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配才可簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

　　這也令浦發(fā)銀行的這一新業(yè)務(wù)“叫好”的同時(shí)，卻未能如期“叫座”。相較而言，無需柜臺(tái)“面簽”開通，可在線上自主發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓信息，且所有轉(zhuǎn)讓行為均免費(fèi)的“在線自主個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓服務(wù)”可謂“升級(jí)版”。有關(guān)人士指出，其在給予轉(zhuǎn)讓人充分的定價(jià)權(quán)的同時(shí)，也可幫助有意“接盤”的受讓客戶獲得收益更高的理財(cái)產(chǎn)品。

　　理財(cái)產(chǎn)品加速二級(jí)市場(chǎng)化

　　為提高理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性，此前，蘇寧金融、阿里等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)均推出了理財(cái)產(chǎn)品提前變現(xiàn)功能。以招財(cái)寶為例，變現(xiàn)要按變現(xiàn)金額的0.2%收取手續(xù)費(fèi)。而銀行方面亦在不斷探索。

　　早在2012年7月，建行深圳分行“ 乾元 2012年第135期 (183天)固定期限資產(chǎn)組合人民幣理財(cái)產(chǎn)品”發(fā)售。該款產(chǎn)品較以往最大的不同就是在投資滿5個(gè)工作日后，可以在深圳前海金融資產(chǎn)交易所進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易。這也成為銀行理財(cái)產(chǎn)品交易轉(zhuǎn)讓的首次嘗試。此外，部分銀行為解決理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性問題，還推出了理財(cái)產(chǎn)品質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，不過該業(yè)務(wù)也存在質(zhì)押率僅為七到九成，貸款利率相對(duì)偏高等問題。

　　這也令僅需支付部分手續(xù)費(fèi)后出讓人即可獲取轉(zhuǎn)讓價(jià)款，且轉(zhuǎn)讓后不在存在還款風(fēng)險(xiǎn)的“理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓”被賦予了更多的期待。

　　據(jù)了解，流動(dòng)性差一直是銀行理財(cái)產(chǎn)品的短板，今年以來，市場(chǎng)資金面持續(xù)保持相對(duì)寬松狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也因此逐步下滑，銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨的壓力也愈來愈大。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓的活躍，銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品變現(xiàn)一直以來的謹(jǐn)慎態(tài)度也有所改變。

　　分析人士指出，在目前銀行理財(cái)產(chǎn)品剛性兌付特性依舊的背景下，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是完全由銀行所承擔(dān)的。如果為產(chǎn)品增加轉(zhuǎn)讓功能，則產(chǎn)品期限與投資資產(chǎn)期限可以相匹配，投資者如需資金可以將產(chǎn)品中途轉(zhuǎn)讓給其他投資者，銀行承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將降低。

　　然而，如果僅僅是一款產(chǎn)品或一家銀行的產(chǎn)品可交易，客戶群體有限，難以盤活整個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的資金，且理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)，各家銀行執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一，也給定價(jià)帶來難度。因此，上述分析人士認(rèn)為，建立符合規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、有公信力的第三方平臺(tái)已成為一種趨勢(shì)。

　　事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓流通早已成為監(jiān)管部門較為關(guān)注的問題。今年4月，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇曾表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正研究可供銀行理財(cái)產(chǎn)品交易或轉(zhuǎn)讓的統(tǒng)一的平臺(tái)，平臺(tái)做好之后，有流動(dòng)性方面需求的投資者都可以通過這種平臺(tái)來轉(zhuǎn)讓所有銀行的理財(cái)產(chǎn)品，或是出臺(tái)制定相關(guān)的轉(zhuǎn)讓細(xì)則等。