日前，中國人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（銀發(fā)[2015]221號，簡稱《意見》）?！兑庖姟分饕ㄈ矫鎯?nèi)容：首先，按照“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，提出了一系列鼓勵創(chuàng)新、支持互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展的政策措施。第二，確立了互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責分工，落實了監(jiān)管責任，明確了業(yè)務(wù)邊界和業(yè)務(wù)規(guī)則。第三，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)管理，客戶資金第三方存管制度等八個方面提出了具體要求。此次《意見》的發(fā)布，是我國政府監(jiān)管層在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的首次亮相，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融將告別近年來因監(jiān)管缺失而導致的野蠻生長狀態(tài)，正式進入規(guī)范化發(fā)展階段。第三方支付托管模式將淘汰

　　長期以來，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營趨勢明顯，此次《意見》的發(fā)布，將對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構(gòu)產(chǎn)生兩種截然不同的影響。一方面，《意見》在為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)正名的同時，也劃定了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)界限。如《意見》對第三方支付和眾籌平臺的業(yè)務(wù)范圍均限定為小額，對個體網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)則明確信息中介屬性，在政策上提供創(chuàng)新空間的同時，控制了可能因監(jiān)管不嚴所帶來的風險。另一方面，《意見》對傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)或與互聯(lián)網(wǎng)公司合作進行了全面鼓勵，利好國內(nèi)金融機構(gòu)發(fā)展。

　　金信網(wǎng)創(chuàng)始人、首席運營官安丹方表示，此次指導意見明確鼓勵網(wǎng)貸平臺采用銀行存管模式。這意味者銀行存管時代將正式開啟，第三方支付資金托管模式將逐漸被淘汰，這也將對第三方支付公司帶來一定沖擊。安丹方分析表示，有銀行存管模式才能有效實現(xiàn)資金隔離，保障投資人資金安全。目前一些P2P公司采用的第三方支付資金托管模式存在一定漏洞，并不能在真正意義上實現(xiàn)資金隔離，而且一些第三方支付公司在開展資金托管服務(wù)的同時也開展P2P業(yè)務(wù)，既做裁判員又做運動員，有失公允。

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，《意見》將導致行業(yè)重新洗牌，使得堅持安全、合規(guī)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融公司獲得先機，同時令模式先進、基礎(chǔ)扎實的公司有更大空間，快速勝出。對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)，《意見》鼓勵銀行為第三方支付機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)，明確要求互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的用戶資金必須由銀行業(yè)金融機構(gòu)存管，并且把第三方支付限定在“小額”范圍。相關(guān)細則和措施的出臺將促使傳統(tǒng)金融機構(gòu)以更加積極的態(tài)度參與互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，金融機構(gòu)結(jié)合自身風控優(yōu)勢，必將成為市場中重要的參與者?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)則

　　為防范風險，《意見》規(guī)定企業(yè)在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時應遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)邊界及準入條件，落實監(jiān)管責任，明確風險底線，保護合法經(jīng)營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。同時，《意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融的各類業(yè)務(wù)分別從法律、監(jiān)管規(guī)定、服務(wù)對象、宣傳原則、權(quán)益保護、風險控制等方面給予了明確說明，為進一步出臺監(jiān)管細則指明了方向。

　　恒豐銀行研究院常務(wù)院長胡海峰認為，文件中明確了各個領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風險，這在中國當前股市爆發(fā)大動蕩之時，有助于避免今后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生大泡沫，同時對于互聯(lián)網(wǎng)金融風險應對，也是一種未雨綢繆之舉。當然，文件確立的互聯(lián)網(wǎng)金融“分類指導、分業(yè)監(jiān)管”模式，對講求融合的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，也在一定程度上存在約束。

　　從當前來看，銀行、證券、保險、基金等金融機構(gòu)進行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)相對規(guī)范，發(fā)展將相對穩(wěn)定；但網(wǎng)絡(luò)借貸（P2P）面臨監(jiān)管政策將趨于嚴格和規(guī)范，可能帶來當前相對混亂的網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)發(fā)生洗牌。

　　從長期來看，中國傳統(tǒng)金融機構(gòu)在利率市場化進程和監(jiān)管創(chuàng)新大背景下，充分認識到推進經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型、加大金融創(chuàng)新的必要性，正在加大科技投入，不斷致力于推進傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)融合，傳統(tǒng)金融機構(gòu)與金融科技企業(yè)的合作也不斷深入，有助于提升金融創(chuàng)新水平，促進更多金融創(chuàng)新模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

　　未來，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對象決定了客戶群體的差異性將逐漸顯現(xiàn)，不同的風險偏好與客戶需求將導致客戶分層更加明顯，行業(yè)自律與創(chuàng)新必將加速。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融定位于滿足小微企業(yè)、中低收入階層投融資需求，其業(yè)務(wù)受股東信用或互聯(lián)網(wǎng)信用影響較大，在分業(yè)監(jiān)管模式下，行業(yè)自律的重要性將逐步增強；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)將逐步加大合作力度，通過打造互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)環(huán)境和生態(tài)鏈，實現(xiàn)模式創(chuàng)新，創(chuàng)造更大的發(fā)展空間。此外，大數(shù)據(jù)征信作為降低征信成本、縮短征信周期、完善征信手段的重要工具，將逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融體系的核心要素，互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)層面的深度和廣度優(yōu)勢也將進一步體現(xiàn)。