圖片說明:2015陸家嘴論壇之浦江夜話第一場，嘉賓激辯互聯(lián)網(wǎng)金融三問

　　要促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，金融市場化改革是根本出路 互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行不應(yīng)野蠻生長

　　要促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，緩解中小企業(yè)融資難、融資貴已迫在眉睫，其中金融市場化改革是根本出路。在金融市場化進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行被視為最具活力與沖擊力的新元素，它們?nèi)绾尾拍苄蟹€(wěn)致遠(yuǎn)？如何才能更好地服務(wù)中小企業(yè)？昨晚，一場原定一個半小時的論壇因為觀點精彩、意見交鋒被延長了一個小時，過了22時臨到散場還是全場滿座笑聲不斷。在2015陸家嘴論壇之浦江夜話第一場，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行將給金融業(yè)帶來哪些變化，成為探討焦點。

　　傳統(tǒng)金融是否要“外援”

　　無論是民營銀行還是互聯(lián)網(wǎng)金融，提供了越來越多原來金融體系覆蓋不到的部分，已成為新金融體系的重要成員。昨天下午，銀監(jiān)會尚福林主席在國信辦的新聞吹風(fēng)會上，公布了國務(wù)院最新推出的《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》。對此，作為國內(nèi)首批5家民營銀行里“滬字號”的上海華瑞銀行，華瑞董事長凌濤現(xiàn)場解讀認(rèn)為：《意見》在基本原則中特別強調(diào)對民營銀行的發(fā)展，包括明示要像對國資、外資那樣同等公平，“這是我們一直期盼的政策，如今在加速落地。這意味著，利率市場化已進(jìn)入了尾聲階段，不僅僅是存款上限放大到50%，甚至是從機構(gòu)間放大到個人間。”

　　凌濤表示，提經(jīng)濟新常態(tài)其實金融更要講新常態(tài)，更需增速換檔、結(jié)構(gòu)調(diào)整，社會融資結(jié)構(gòu)要相當(dāng)大幅度地從間接融資向直接融資轉(zhuǎn)變。過去，傳統(tǒng)金融機構(gòu)在固定利差情況下都是服務(wù)了能貢獻(xiàn)80%的利潤20%的客戶，但華瑞等民營銀行服務(wù)的重點就是小微大眾、服務(wù)科技創(chuàng)新、服務(wù)自貿(mào)改革。此外，凌濤還注意到了新發(fā)布的《意見》里特地提到了著力讓民營銀行發(fā)展存貸匯業(yè)務(wù)、“如果經(jīng)營失敗可以平穩(wěn)退出”等表述，他認(rèn)為這給壓力下的民營銀行提醒了風(fēng)險。

　　而點融網(wǎng)聯(lián)合CEO郭宇航則打比方說，好比銀行、傳統(tǒng)金融機構(gòu)干的事是吃大餐，互聯(lián)網(wǎng)金融是吃剩下的面包屑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融生存的空間在哪里？就在80%以上的小微企業(yè)以及70%以上在央行沒有征信記錄的個人——這些傳統(tǒng)銀行以往一直看不上的客戶。比如：去年“雙十一”眾安保險曾經(jīng)出過一個每筆5毛的退貨運費險，結(jié)果當(dāng)日淘寶和天貓共售出了1.86億份退貨運費保險，創(chuàng)下了中國保險業(yè)單日同一險種成交保單份數(shù)的紀(jì)錄。這種“微額險”在傳統(tǒng)模式下是不可能實現(xiàn)，卻通過互聯(lián)網(wǎng)方式積少成多，把“面包屑”吃成了“大家伙”。

　　牌照是一把雙刃劍嗎

　　本周，“阿里系”兩件大事震動業(yè)內(nèi)，一是作為國內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心，由恒生電子、中投保、螞蟻金服共同設(shè)立的P2P平臺網(wǎng)金社拿牌上線，二是由螞蟻金服、上海復(fù)星、萬象等聯(lián)手投資的網(wǎng)商銀行拿牌開業(yè)。于是，關(guān)于什么是互聯(lián)網(wǎng)金融的牌照、互聯(lián)網(wǎng)金融牌照是否會逐步放開？昨天也引發(fā)現(xiàn)場觀眾熱烈提問。

　　對此，匯付天下董事長兼CEO周曄坦言，對于拿不拿牌的問題，其實業(yè)內(nèi)普遍存在兩種心態(tài)：一種是特別想拿到牌照，“因為這樣晚上睡得著了”，這樣就不擔(dān)心因為隔壁鄰居闖禍殃及池魚了；還有一種則是特別怕拿牌照，因為拿一個“良民證”事后就意味著很多束縛要來了，擔(dān)心拿了牌照但自己還沒有長大就要“戴了鐐銬和巨人一起跳舞”。

　　而郭宇航則認(rèn)為，作為一個新生的業(yè)態(tài)比如P2P等，還是暫緩發(fā)牌照更有利于行業(yè)的發(fā)展。因為央行對于牌照的嚴(yán)格審查導(dǎo)致了支付公司在創(chuàng)新上受到遏制。牌照意味著原則、束縛，比如發(fā)放牌照的小貸公司都規(guī)定了嚴(yán)格的杠桿比例，但P2P目前還未受限幾乎是無限杠桿做業(yè)務(wù)。值得一提的是，郭宇航昨晚在現(xiàn)場還揭露了牌照買賣的灰色地帶，他以數(shù)據(jù)說話稱：“金融牌照還有一個非常大的問題在哪里？眾所周知第三方支付發(fā)放牌照有300張，但真正能夠好好的運營、活躍經(jīng)營的不到100，大量的牌照在市場上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，有錢就能買這樣的牌照有多大的監(jiān)管意義呢？”所以，他建議互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不應(yīng)該參照傳統(tǒng)的金融機構(gòu)的牌照管理，應(yīng)該對于越軌的事情及時出臺政策，“小步快走”來監(jiān)管；同時用互聯(lián)網(wǎng)方式監(jiān)管，要求互聯(lián)網(wǎng)金融公司向監(jiān)管部門開放，用技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管，一旦發(fā)生違規(guī)行為，因為沒有牌照不能用取消牌照的方式懲罰，但可以在銀監(jiān)會官網(wǎng)上公示出這些違規(guī)企業(yè)，通過影響聲譽的方式來進(jìn)行懲罰，這可能是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的未來。

　　風(fēng)險控制到底怎么控

　　互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行不應(yīng)野蠻生長，已成昨晚嘉賓交流的共識。西班牙桑坦德銀行亞太區(qū)負(fù)責(zé)人JorgeTapia就舉出來數(shù)據(jù)：關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展周期，50%-70%的中小企業(yè)被創(chuàng)建起來之后，活不過三年就消失了；80%的公司活不過五年。所以，并不是所有的中小企業(yè)都能基業(yè)常青，大部分的中小企業(yè)都消失在市場上。那么，如果銀行發(fā)現(xiàn)一些中小企業(yè)還不出債怎么辦呢？JorgeTapia建議，首先可以通過大數(shù)據(jù)分析建模，了解中小企業(yè)缺什么、真正的困難在哪里？同時也不妨坐下來面對面談一談，對其債務(wù)進(jìn)行重組，或找出因地制宜的解決方法。

　　而上海股權(quán)托管交易中心總經(jīng)理張云峰則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融不會帶來金融業(yè)的革命性，風(fēng)控一樣是關(guān)鍵。如今做互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是一片紅海，但如果遍地都是互聯(lián)網(wǎng)金融、遍地都是P2P、遍地都是眾籌，一定會亂。他提醒互聯(lián)網(wǎng)金融首先要控制風(fēng)險，有幾條一定要注意：一個是技術(shù)一定要領(lǐng)先，二是規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)才有公信力，三是互聯(lián)網(wǎng)金融一定要服務(wù)于小的貸款額，包括小企業(yè)、小融資額，因為只要小風(fēng)險就可控；四是要做好投資者教育，欠債還錢應(yīng)上法庭、通過司法方式解決，而非上訪。