顛覆傳統(tǒng)信用消費(fèi)方式，滲透到生活的方方面面，消費(fèi)金融大時(shí)代已然來(lái)臨，監(jiān)管層趁勢(shì)也“添柴加火”?！跋M(fèi)金融公司全國(guó)試點(diǎn)”發(fā)令槍正式打響，互聯(lián)網(wǎng)大佬、各路民間資本終于可以名正言順地進(jìn)入這一領(lǐng)域。消費(fèi)金融牌照一時(shí)間成為市場(chǎng)的搶手貨，一場(chǎng)新的戰(zhàn)爭(zhēng)即將打響。

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬搶奪牌照

　　消費(fèi)金融在國(guó)內(nèi)存在已久，正牌的消費(fèi)金融公司雖然一直在有序進(jìn)行，但并沒(méi)有太大的效果。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的進(jìn)入，京東的“京東白條”、阿里巴巴的“花唄”，甚至已經(jīng)持牌的蘇寧消費(fèi)金融公司的“任性付”，都逐漸打開(kāi)了消費(fèi)金融市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融藍(lán)海有多巨大？艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì)，2014-2017年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億元。波士頓咨詢(xún)公司則發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，截至2014年，個(gè)人消費(fèi)貸款余額大約是7.7萬(wàn)億元，這一數(shù)字將于2018年增長(zhǎng)至17.5萬(wàn)億元。

　　雖然不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭在消費(fèi)金融領(lǐng)域頻頻創(chuàng)新，但是沒(méi)有監(jiān)管層發(fā)放的牌照，這些公司只能?chē)@著自身的業(yè)務(wù)做經(jīng)營(yíng)。監(jiān)管層的發(fā)令槍一響，各路資本蠢蠢欲動(dòng)。北京商報(bào)記者從相關(guān)知情人士處獲悉，不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速開(kāi)始申請(qǐng)消費(fèi)金融牌照，如京東金融在消息出現(xiàn)當(dāng)天就開(kāi)始著手準(zhǔn)備，而阿里、百度、騰訊等早已布局消費(fèi)金融行業(yè)的大佬自然不會(huì)錯(cuò)過(guò)，還有不少企業(yè)早已開(kāi)始前期籌備。而上市公司也成為尤為積極的一路，如生意寶（002095）擬出資5000萬(wàn)元與杭州銀行等出資人共同設(shè)立杭銀消費(fèi)金融股份有限公司；小商品城（600415）作為一般出資人現(xiàn)金出資3000萬(wàn)元參與發(fā)起設(shè)立馬上消費(fèi)金融股份有限公司，占10%股份。海印股份（000861）與中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行等共同發(fā)起設(shè)立“中郵消費(fèi)金融有限公司”事宜，已獲得銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意。

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，國(guó)內(nèi)首批4家消費(fèi)金融公司于2010年相繼開(kāi)業(yè)。截至目前，獲得消費(fèi)金融牌照的公司共9家，除老4家外，分別是興業(yè)消費(fèi)金融公司、海爾消費(fèi)金融公司、招聯(lián)消費(fèi)金融公司、湖北消費(fèi)金融公司和蘇寧消費(fèi)金融公司。而新晉的消費(fèi)金融公司更多地利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興元素，創(chuàng)新消費(fèi)金融新產(chǎn)品。比如馬上消費(fèi)金融是一家互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融公司，線上交易App平臺(tái)可以與很多消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸；中郵消費(fèi)金融公司要形成包含支付平臺(tái)、線上場(chǎng)景、融資平臺(tái)、投資平臺(tái)以及征信和風(fēng)控體系的O2O閉環(huán)。而今年成立的招聯(lián)消費(fèi)金融公司和蘇寧金融消費(fèi)公司，其定位和運(yùn)營(yíng)模式，與銀行主導(dǎo)的消費(fèi)金融公司已經(jīng)有了很大的區(qū)別?？蛻?hù)定位上，招聯(lián)消費(fèi)金融公司推出面向?qū)W生的“零零花”和面向個(gè)人的“好期待”兩款產(chǎn)品。而蘇寧消費(fèi)金融公司推出的第一款產(chǎn)品“任性付”，依據(jù)消費(fèi)、投資行為歷史貸款。

　　獲得更多經(jīng)營(yíng)資金

　　雖然商業(yè)銀行已經(jīng)通過(guò)信用卡、消費(fèi)貸款等業(yè)務(wù)占領(lǐng)消費(fèi)金融領(lǐng)域良久，但這一市場(chǎng)仍然有廣闊的成長(zhǎng)空間。

　　銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，消費(fèi)金融行業(yè)資產(chǎn)總計(jì)224.23億元，貸款余額208.8億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.66億元，累計(jì)為135萬(wàn)名客戶(hù)提供消費(fèi)金融服務(wù)。而艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì)，2014-2017年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億元。

　　事實(shí)上，此前互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，早已出現(xiàn)了消費(fèi)貸款產(chǎn)品，例如螞蟻金服的“花唄”、“借唄”，此外，還有京東金融的賒購(gòu)產(chǎn)品“京東白條”。不過(guò)，“花唄”和“借唄”是螞蟻金服的消費(fèi)貸款產(chǎn)品；而“京東白條”只是利用京東商城的企業(yè)收賬期，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)提前消費(fèi)功能，但“旅游白條”、“自如白條”等項(xiàng)目則是通過(guò)京東旗下的小貸公司完成。

　　如此看來(lái)，小貸公司與消費(fèi)金融在業(yè)務(wù)上存在明顯交叉，那么為何眾多企業(yè)還要爭(zhēng)搶消費(fèi)金融牌照？

　　據(jù)了解，消費(fèi)金融公司和小額貸款公司最大的區(qū)別在于，這兩者所持的牌照不同，消費(fèi)金融公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，歸央行和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，而小額貸款公司不是金融機(jī)構(gòu)，由各地政府的金融辦監(jiān)管。在服務(wù)對(duì)象方面，消費(fèi)金融公司服務(wù)于居民個(gè)人，而小額貸款的服務(wù)范圍更廣，除了個(gè)人還有中小企業(yè)，并且貸款用途可以用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　在服務(wù)對(duì)象和服務(wù)范圍上來(lái)看，消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域不敵小貸公司，但它卻有一個(gè)令小貸公司望塵莫及的優(yōu)勢(shì)。消費(fèi)金融公司歸央行和銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，可以享受同行業(yè)拆借，并可以納入央行征信系統(tǒng)。小貸公司雖然可以從金融機(jī)構(gòu)融入資金，但通常小貸公司從金融機(jī)構(gòu)融入資金余額不得超過(guò)公司資本凈額的50%，也就是0.5倍杠桿，這大大限制了小貸公司的業(yè)務(wù)規(guī)模，如果想繼續(xù)放貸，只能要求股東繼續(xù)增資。蘇寧云商副總裁任峻指出，消費(fèi)金融公司可以參與同業(yè)拆借，甚至通過(guò)資產(chǎn)證券化獲得經(jīng)營(yíng)資金，資金成本低于非持牌機(jī)構(gòu)。

　　消費(fèi)金融市場(chǎng)不好做

　　互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融，也并非能一蹴而就。而消費(fèi)金融的蛋糕也并非那么好吃。融360 CEO葉大清認(rèn)為，大數(shù)據(jù)和交易量是互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，但是真正做征信系統(tǒng)，對(duì)于風(fēng)控模型+算法的能力要求十分高。若想獲得長(zhǎng)久的競(jìng)爭(zhēng)力，第一就要建立自身、多元化的數(shù)據(jù)池。然而，目前大數(shù)據(jù)仍然是各自為政。阿里的優(yōu)勢(shì)是支付數(shù)據(jù)，騰訊擁有獨(dú)家的社交數(shù)據(jù)，百度則是搜索數(shù)據(jù)……他們各自都有自己的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也有局限性。一個(gè)真正有價(jià)值的信用體系需要的是一個(gè)綜合的、全面的行為數(shù)據(jù)庫(kù)，未來(lái)也只有獨(dú)立的第三方平臺(tái)可以完成合作和整合。

　　不過(guò)，如果互聯(lián)網(wǎng)巨頭可以設(shè)立消費(fèi)金融公司，并接入央行征信系統(tǒng)，那么央行數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的融合，可以更準(zhǔn)確地分析消費(fèi)者的信用狀況。不過(guò)，有業(yè)內(nèi)人士指出，即使接入央行系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)征信也必不可少，消費(fèi)金融為普惠金融，主要針對(duì)的用戶(hù)屬于中低端消費(fèi)群體，不少用戶(hù)可能在央行為“白板”用戶(hù)，這就造成央行征信可參考性的缺失。

　　未來(lái)越來(lái)越多的公司進(jìn)入這一領(lǐng)域，相應(yīng)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)仍需管控。如京東白條、天貓分期付款、百發(fā)有戲背后公司均為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管遲遲未落地，監(jiān)管上沒(méi)有清晰的界定。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)內(nèi)銀行發(fā)放的貸款中，有82%都是貸給企業(yè)，只有18%是貸給個(gè)人消費(fèi)，而這18%中又有15%是房貸，真正利用消費(fèi)金融工具來(lái)進(jìn)行日常消費(fèi)的比例只有3%。國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的消費(fèi)觀決定了提前消費(fèi)的觀念接受度低，信用卡的日益普及在一定程度上讓消費(fèi)者認(rèn)識(shí)到超前消費(fèi)，但在實(shí)際使用上中國(guó)人的固守成規(guī)與被動(dòng)性使消費(fèi)金融發(fā)展道路漫長(zhǎng)。此外，還有人士指出，由于在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)從事消費(fèi)金融的公司多為傳統(tǒng)銀行設(shè)立，可見(jiàn)資金實(shí)力是消費(fèi)金融良好開(kāi)展的基礎(chǔ)，所以未來(lái)消費(fèi)金融公司的設(shè)立，可能需要互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)墊付更多的資金，有過(guò)出現(xiàn)資金鏈緊張、消費(fèi)者集中申請(qǐng)等難題。有不少人士感嘆，為了盡快爭(zhēng)取到用戶(hù)和市場(chǎng)規(guī)模，這場(chǎng)金融創(chuàng)新的大戰(zhàn)無(wú)疑會(huì)異常激烈。