(圖片來(lái)源：資料圖)

　　在日前的降息政策中，央行決定將五年期定期存款完全市場(chǎng)化，交由各家銀行自行決定利率，這也反映了存款利率市場(chǎng)化逐步放開。在五年期存款利率放開后，個(gè)別銀行的五年期存款利率與此前五年期國(guó)債利率相當(dāng)，國(guó)債是否依舊有魅力？

　　央行基準(zhǔn)利率調(diào)整，同時(shí)給商業(yè)銀行更多的自主定價(jià)權(quán)，再度引燃了商業(yè)銀行以較高的利率水平吸引存款的積極性。

　　由于五年期存款利率交由商業(yè)銀行自行決定，各家銀行所公布的五年期定期存款利率相差較大。北京商報(bào)記者注意到，五年期定存最高的和最低的相差超過(guò)1%，目前來(lái)看，五年期存款利率最高的銀行為南京銀行，目前利率為5.4%，僅比五年期國(guó)債少1個(gè)基點(diǎn)，浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行的五年期存款利率則只有4%，與南京銀行相差140個(gè)基點(diǎn)。國(guó)有五大行以及招商銀行將五年期定期存款定為4.25%，也處于較低水平。

　　除了放開五年期存款利率，央行在上周降息政策中還將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。據(jù)悉，存款利率上限自2012年6月擴(kuò)大到基準(zhǔn)利率的1.1倍后至今已近兩年半時(shí)間，本次調(diào)整至1.2倍，意味著距離完全放開已經(jīng)為時(shí)不遠(yuǎn)。

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，銀行存款呈現(xiàn)逐漸流失狀態(tài)，為了吸取更多的存款，多數(shù)股份制銀行和成商行在央行宣布降息后的周末，迅速將存款利率上浮至最高水平。

　　隨著銀行存款利率的不斷走高，此前投資者最關(guān)注的儲(chǔ)蓄國(guó)債是否還具有吸引力？

　　國(guó)債作為最為穩(wěn)健的投資品種，深受老年投資者愛戴，特別是五年期國(guó)債利率高達(dá)5.41%，比目前銀行理財(cái)產(chǎn)品以及互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益都要高，5.41%的高收益也成為了投資者購(gòu)買國(guó)債的主要?jiǎng)訖C(jī)，若銀行五年期存款與國(guó)債利率相當(dāng)，國(guó)債的吸引力是否仍會(huì)如以前一樣？

　　一位國(guó)有銀行理財(cái)經(jīng)理向北京商報(bào)記者表示，國(guó)債并非天天有售，若五年期定存的利率與國(guó)債利率相當(dāng)，國(guó)債的吸引力必然下降。但目前主要銷售國(guó)債的都是大銀行，大銀行的定期存款上浮幅度并沒有小銀行定期存款高。比如農(nóng)業(yè)銀行的五年期存款利率才4.25%，與目前的五年期國(guó)債5.41%存款利率相差116個(gè)基點(diǎn)，對(duì)于投資者而言，存款多在國(guó)有大行，因此國(guó)債還是會(huì)有一定的吸引力。

　　“電子式儲(chǔ)蓄國(guó)債的銀行多為國(guó)有大行和股份制大行。每家銀行的承銷比例有多有少，其中大銀行比例較多，小銀行比例較少。但根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，大銀行網(wǎng)點(diǎn)多、客戶量大，往往更早售罄，而小銀行網(wǎng)點(diǎn)少、客戶量少，反而相對(duì)寬松?！鄙鲜隼碡?cái)經(jīng)理解釋道。

　　即使投資國(guó)債沒有利率優(yōu)勢(shì)，還有其他優(yōu)勢(shì)。一位理財(cái)專家表示，首先，儲(chǔ)蓄國(guó)債按年計(jì)息，每年的利息可再投資，定期存款則是到期一次性還本付息；其次，若中途需要資金，國(guó)債可提前支取分段計(jì)息，不過(guò)要支付1％。的提前兌取手續(xù)費(fèi)，而定期存款一旦提前支取則按活期存款計(jì)息。

　　不過(guò)降息也意味著國(guó)債的利率會(huì)有所下調(diào)。據(jù)悉， 央行本次降息的幅度較大，至少在25基點(diǎn)以上。其中，三個(gè)月期、半年期、一年期的定期存款基準(zhǔn)利率均較之前各期限的基準(zhǔn)利率下調(diào)了50基點(diǎn)；二年期定期存款基準(zhǔn)利較之前下調(diào)了40基點(diǎn)；三年期定期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)了25基點(diǎn)。

　　一位股份制銀行理財(cái)經(jīng)理向北京商報(bào)記者預(yù)測(cè)，以2012年央行降息后國(guó)債利率的調(diào)整比例來(lái)看，國(guó)債利率的調(diào)整會(huì)大于存款調(diào)整幅度。