無論是10%的預測更準確還是11%最靠譜，對比上市銀行上半年10.67%的平均凈利潤增幅可以發(fā)現(xiàn)，各家機構(gòu)對于三季報的看法比較穩(wěn)健。

　　同樣可能趨于穩(wěn)健的還包括此前曾令市場戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的不良資產(chǎn)。

　　“預計三季度不良貸款生成率仍將維持在較高水平，部分銀行不良貸款余額和不良貸款率或持續(xù)雙升”，雖然這仍是不良貸款的主要基調(diào)，但是相對于此前“資產(chǎn)質(zhì)量進一步下滑、不良資產(chǎn)發(fā)酵”等悲觀預期，已經(jīng)溫和很多。

　　“不良貸款仍在穩(wěn)定的緩慢增加，但是增加的速度基本已經(jīng)控制住了”，華泰證券分析師林博程在接受《證券日報》記者采訪時表示。

　　而銀行方面似乎也釋放出了積極的信號。據(jù)媒體報道，某股份制銀行高管表示，在今年年底和明年上半年，該行將完成整體結(jié)構(gòu)調(diào)整，預計資產(chǎn)質(zhì)量在今年三季度末會形成拐點。

　　業(yè)績增速

　　從急剎變?yōu)榫弰x

　　近日，各家分析機構(gòu)紛紛發(fā)布了對于銀行三季度業(yè)績的預測。

　　平安證券發(fā)布報告稱，預計前三季度上市銀行凈利潤增速依然保持在11%左右的水平，全年凈利潤增長為10.7%。瑞銀證券則預計，2014年前三季度A股上市銀行凈利潤同比增長10%。

　　申銀萬國表示，預計上市銀行前三季度累計凈利潤同比增長10.5%，單季度凈利潤同比增長10.2%。其中，國有大型銀行凈利潤同比增長9.4%，中行和農(nóng)行領(lǐng)先可比同業(yè)，同比增速達11.2%和12.6%。股份制銀行同比增長13.7%，其中平安業(yè)績增速最高達31%，興業(yè)、浦發(fā)、華夏的凈利潤增速在15%以上。城商行平均利潤增速為15.7%。

　　中國銀行國際金融研究所此前發(fā)布的統(tǒng)計顯示，上半年我國上市銀行實現(xiàn)凈利潤6759億元，同比增長10.67%，增速比去年同期下降2.86個百分點。其中16家上市銀行中，工、農(nóng)、中、建、交五大行實現(xiàn)凈利潤5137億元，同比增長9.32％，增速比去年同期下降3.53個百分點。

　　如此看來，第三季度繼續(xù)維持業(yè)績平穩(wěn)增長應(yīng)該沒有多少懸念。對比去年同期的數(shù)據(jù)，增速剎車的態(tài)勢已經(jīng)緩和很多。

　　根據(jù)統(tǒng)計，16家上市銀行2013年上半年共賺6191.68億元，相當于日賺34.2億元，同比增長15%。2013年前三季度，上市銀行實現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤9183.78億元，相比去年同期的8127.62億元，整體增幅達12.99%。

　　息差方面，據(jù)申銀萬國預測，上市銀行三季度單季凈息差環(huán)比下降13個BP至2.42%。

　　平安證券稱，三季度息差表現(xiàn)整體相對平穩(wěn)，收窄幅度有限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒有對銀行的負債端施以更大的壓力；部分銀行因風險而調(diào)整貸款結(jié)構(gòu)，但是全行業(yè)角度息差收窄幅度有限。

　　不良貸款企穩(wěn)

　　根據(jù)申銀萬國的報告，在悲觀場景下，預計三季度上市銀行平均不良貸款率為1.23%，環(huán)比上升16個BP。宏觀經(jīng)濟下行期間，銀行資產(chǎn)質(zhì)量風險繼續(xù)暴露，不良資產(chǎn)所在的行業(yè)和地區(qū)向外擴散。預計銀行仍將積極采用核銷和清收等手段處置不良資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量總體仍在可控范圍內(nèi)。此外，預計三季度上市銀行信用成本0.71%，對利潤增速負貢獻10.5%。

　　平安證券稱，從其跟蹤的區(qū)域資產(chǎn)質(zhì)量情況來看，三季度不良資產(chǎn)增速依然呈現(xiàn)上升趨勢，區(qū)域性風險繼續(xù)蔓延。部分資產(chǎn)質(zhì)量問題已經(jīng)從小企業(yè)傳導到大型甚至是超大型企業(yè)。存量資產(chǎn)質(zhì)量問題將影響三季度銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標表現(xiàn)，并由此增加銀行加提撥備的壓力。預計三季度各銀行核銷的力度有進一步加大的可能，核銷后全行業(yè)不良貸款率將上行到1.1%左右。近期房地產(chǎn)貸款政策的調(diào)整等可能會緩和投資者對于長期資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂，引導正面預期。

　　“不良貸款仍在穩(wěn)定的緩慢增加，但是增加的速度基本已經(jīng)控制住了”，林博程在接受本報記者采訪時表示。

　　此前，長三角地區(qū)監(jiān)管部門的相關(guān)負責人告訴本報記者，年中該地的不良貸款就出現(xiàn)了基本企穩(wěn)的趨勢，“目前這種趨勢似乎更為明顯?！?

　　此前，有銀行高管表示，今年年底和明年上半年，該行將完成整體結(jié)構(gòu)調(diào)整，預計資產(chǎn)質(zhì)量在今年三季度末會形成拐點。

　　“從不良貸款增長率、逾期貸款增長率，還有計提撥備、不良貸款核銷等相關(guān)指標應(yīng)該都會有所反應(yīng)”，分析人士預計。

　　披露“踩點”最后時限

　　除了業(yè)績和資產(chǎn)質(zhì)量，上市銀行業(yè)績報告公布的時間開始變得越來越有意思。

　　由于上市銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計較為復雜、繁瑣，所以每年多家上市銀行業(yè)績報告的發(fā)布期都集中在最后時刻，今年年中尤為明顯，9家上市銀行都在8月29日、30日兩天集中披露中報。

　　近期上市公司三季報進入密集披露期，根據(jù)記者統(tǒng)計，有11家銀行發(fā)布季報的時間選擇在最后兩天，其中8家銀行集中在最后時限。

　　一位業(yè)內(nèi)分析師稱，如果業(yè)績特別好，上市銀行會在正式業(yè)績發(fā)布之前發(fā)業(yè)績快報，以免發(fā)布當日造成股價的大幅波動。而近兩年，主動發(fā)布業(yè)績快報的上市銀行越來越少。

　　此外，在上市銀行中，平安銀行近幾年每次業(yè)績報告的發(fā)布時間都排名比較靠前。一位分析師的話更加耐人尋味，“平安銀行基本上是很多機構(gòu)比較看好的銀行?！?

　　對于業(yè)績發(fā)布前后銀行股能否上演季報行情，機構(gòu)發(fā)布的研報對該話題都有所回避。

　　從去年的情況來看，根據(jù)同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年10月15日-2013年10月31日，7家上市銀行股價下跌，9家上漲，其中平安銀行漲幅最大，達11.29%。