隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，針對(duì)利率的相關(guān)衍生品套保需求越來(lái)越大。昨日，中國(guó)外匯交易中心發(fā)布公告，將于11月3日推出標(biāo)準(zhǔn)利率衍生產(chǎn)品，這也是自2012年以來(lái)，再次擴(kuò)容標(biāo)準(zhǔn)利率衍生品。

　　公告顯示，標(biāo)準(zhǔn)利率衍生產(chǎn)品對(duì)利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等利率衍生產(chǎn)品的到期日、期限等產(chǎn)品要素進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)置，首批推出的產(chǎn)品包括1個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)隔夜指數(shù)互換、3個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)7天期Shibor利率互換、3個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)7天回購(gòu)利率互換和3個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)3月期Shibor遠(yuǎn)期利率協(xié)議。利率互換是一種對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)的常用金融工具，交易雙方互換固定利率現(xiàn)金流和浮動(dòng)利率現(xiàn)金流。

　　不過(guò)Shibor利率互換對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言并不陌生，早在2007年銀行間市場(chǎng)便推出了基于Shibor的利率互換。推出標(biāo)準(zhǔn)利率衍生品究竟有何意義？

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，標(biāo)準(zhǔn)利率衍生品的推出將為利率市場(chǎng)化提供利率風(fēng)險(xiǎn)工具。利率市場(chǎng)化推動(dòng)以來(lái)，Shibor利率出現(xiàn)較大的波動(dòng)，標(biāo)準(zhǔn)利率衍生品將為金融機(jī)構(gòu)頭寸波動(dòng)提供對(duì)沖工具，特別是隔夜Shibor互換利率也將解決金融機(jī)構(gòu)的短期存款隔夜貸款之間、短期貸款與隔夜存款之間現(xiàn)金流匹配問(wèn)題。從另一方面，擴(kuò)容Shibor利率衍生品工具也將進(jìn)一步體現(xiàn)Shibor利率作為市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的作用。

　　易貿(mào)研究中心宏觀研究員馬泓向北京商報(bào)記者表示，標(biāo)準(zhǔn)利率衍生工具的推出可以一定程度上修復(fù)銀行的短期資金利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行間自身資金的周轉(zhuǎn)有更多空間，但最主要作用還是鎖定風(fēng)險(xiǎn)頭寸，避免出現(xiàn)短期擠兌或者現(xiàn)金流缺口的風(fēng)險(xiǎn)。