春節(jié)將至，不少市民開始梳理自己的財務(wù)狀況，其中手頭略有節(jié)余的人，會想法子讓手中的余錢“再創(chuàng)佳績”。然而，縱觀投資理財市場，情況不容樂觀，股市動蕩不安，金市難掩頹勢，就連較受百姓青睞的銀行理財也“不爭氣”，難覓年化收益率在5%以上的產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在降息預(yù)期過程中，銀行理財產(chǎn)品收益率單邊下滑的態(tài)勢短時期內(nèi)恐難有改觀。

　　年化5%收益產(chǎn)品難尋

　　2015年12月，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.35%，這與往年的情況大相徑庭。

　　“近兩年我購買了500多萬元的銀行理財產(chǎn)品，因為是私人銀行客戶，可以認(rèn)購銀行專門針對高端客戶的理財產(chǎn)品，但是我發(fā)現(xiàn)去年10月以來，一直購買的一款高端客戶的短期理財產(chǎn)品預(yù)期收益已經(jīng)從5.6%下調(diào)到了4.6%，對于我來說，收益確實(shí)下降不少。”經(jīng)營一家餐飲公司的王女士告訴記者，因為工作繁忙，沒有時間研究一些高風(fēng)險高收益的理財產(chǎn)品，這款理財產(chǎn)品也是在自己客戶經(jīng)理的建議下購買的，但是讓她沒想到的是，不到3個月的時間，預(yù)期收益下降了1%。

　　在私人銀行高端理財產(chǎn)品預(yù)期收益都縮水的背景下，普通銀行理財產(chǎn)品的情況更為困難。據(jù)統(tǒng)計，在2015年的最后一周，雖然臨近年末，但預(yù)期收益率在5%以上的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品依然少之又少，這與往年的情況大相徑庭。

　　數(shù)據(jù)顯示，2015年12月，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.35%，較前一月僅小幅增加了0.01個百分點(diǎn)，從2015年全年來看，銀行理財產(chǎn)品的收益率呈現(xiàn)明顯的下行趨勢?！肮善辈缓茫氚咽稚系拈e錢買點(diǎn)銀行理財吧，收益率又太低?！弊罱?，市民許小姐把投資在股市里的資金全都拿了出來，想買點(diǎn)理財產(chǎn)品，打聽了一圈，產(chǎn)品收益率都在4%左右?！耙簿颓澳旮鞣N‘寶寶’那點(diǎn)水準(zhǔn)，真是有點(diǎn)不甘心啊?！笨戳撕脦准毅y行的理財產(chǎn)品，許小姐還是沒下定決心買啥。

　　有銀行人士向記者坦言， “最近銀行產(chǎn)品收益繼續(xù)下滑，已創(chuàng)近五年以來的最低值?！?

　　未來行情依然堪憂

　　2016年貨幣政策仍將相對寬松，從趨勢來看市場利率將繼續(xù)走低，這也將導(dǎo)致理財產(chǎn)品的收益繼續(xù)走低，業(yè)內(nèi)人士表示，未來理財產(chǎn)品收益將進(jìn)一步下滑。

　　記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，從去年下半年開始，銀行理財產(chǎn)品收益率整體下滑的趨勢十分明顯，像往年年化收益率達(dá)到6%、甚至更高的理財產(chǎn)品已在市場上銷聲匿跡，能達(dá)到5%的理財產(chǎn)品也鮮有身影。

　　某股份制銀行理財經(jīng)理告訴記者，就目前情況來看，銀行理財市場的確“較為冷清”，在售的產(chǎn)品收益大多維持在4%左右，并且這種狀況或?qū)⒊蔀榻衲昀碡斒袌龅摹靶鲁B(tài)”。她坦言，部分股份制銀行高收益理財產(chǎn)品年化收益率能達(dá)到4.5%以上的大多“門檻”較高，起購金額也在100萬元以上，很顯然，普通百姓無法享受到這樣的“福利”，百姓理財也受到一定的局限。

　　對于收益率下跌的原因，有業(yè)內(nèi)人士解釋，一是經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)減少，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的議價能力提升、回報率下降，圍繞這些資產(chǎn)的金融產(chǎn)品收益率自然也會下降，二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)承壓的情況下，貨幣政策適度寬松的基調(diào)不變，市場利率水平中長期內(nèi)有進(jìn)一步下行的空間，固收類產(chǎn)品的收益率也會隨之下行。

　　某國有銀行理財經(jīng)理告訴記者，2016年貨幣政策仍將相對寬松，從趨勢來看市場利率將繼續(xù)走低，這也將導(dǎo)致理財產(chǎn)品的收益繼續(xù)走低，但跌幅應(yīng)該會比2015年下半年有所收窄。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財在一季度可能會開始新一輪的收益率下調(diào)，因為在資產(chǎn)端收益率持續(xù)走低加上存量高息資產(chǎn)持續(xù)到期的情況下，銀行理財不僅在邊際資金上已經(jīng)虧錢，如果再過一兩個季度不下調(diào)理財收益率，整個理財池子都面臨虧損的風(fēng)險?！笆找嫫战怠睂τ阢y行理財來說已是不爭事實(shí)，那么，2016年該如何面對這種情形？采訪中，多位銀行業(yè)內(nèi)人士均表示，今年的理財市場或?qū)⒊掷m(xù)“平淡”，但從投資策略而言，“應(yīng)早不宜遲，宜長不宜短”。“在銀行理財產(chǎn)品收益率走勢不樂觀的情況下，市民選擇要以低風(fēng)險、穩(wěn)健收益的理財產(chǎn)品為主。如果對于資金的靈活性需求一般，一年期的理財產(chǎn)品較為適宜，這樣能夠省去一年中產(chǎn)品到期而出現(xiàn)轉(zhuǎn)換時的收益空檔，也可防止年內(nèi)繼續(xù)降息帶來的影響。”上述理財經(jīng)理表示。

　　年底如何理財？

　　銀行理財

　　2015年12月，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.35%，收益率呈現(xiàn)明顯下行趨勢。

　　股票市場

　　持續(xù)震蕩，賺錢效應(yīng)明顯減少。

　　固定收益類

　　信托收益率持續(xù)下滑，債券基金收益不佳。