制圖 王曉慶

　　銀行理財(cái)“一季報(bào)”出爐：

　　隨著預(yù)期收益的下調(diào)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也逐漸走下“神壇”。近日，普益財(cái)富和西南財(cái)大信托與理財(cái)研究所聯(lián)合發(fā)布的《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告（2015年1季度）》顯示，一季度共287家銀行發(fā)行了21039款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估計(jì)為20萬億，與去年同季度相比分別增長了1.3%和下降了31.4%。

　　此外，報(bào)告還對理財(cái)能力作出排名，其中，綜合理財(cái)能力綜合排名前三的全國性銀行依次為興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行。而南京銀行、江蘇銀行、北京銀行則在區(qū)域性銀行中奪得三甲。

　　一季度發(fā)行規(guī)模下降三成

　　報(bào)告顯示，一季度銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量同比增長1.3%，但發(fā)行規(guī)模同比下降31.4%。具體來看，股份制商業(yè)銀行及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及市場占比上升，而國有銀行和城市商業(yè)銀行的發(fā)行數(shù)量占比出現(xiàn)了下滑。

　　其中，股份制商業(yè)銀行的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較上季度增長573款至7952款，市場占比環(huán)比上升2.28個(gè)百分點(diǎn)至37.80%；國有銀行發(fā)行數(shù)量繼續(xù)下滑，占比為14.22%，環(huán)比下降3.05個(gè)百分點(diǎn)；城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量為6672款，占比為31.71%，環(huán)比下降1.85個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)量占比為15.22%，環(huán)比上升3.29個(gè)百分點(diǎn)；外資銀行發(fā)行數(shù)量占比為1.05%，環(huán)比下降0.67個(gè)百分點(diǎn)。

　　從期限類型來看，總體上趨于穩(wěn)定。3個(gè)月以下的短期產(chǎn)品依然是發(fā)行主力軍，受到元旦、春節(jié)等節(jié)日因素的影響，市場占比環(huán)比繼續(xù)小幅攀升，市場占比上升1.08個(gè)百分點(diǎn)至59.03%。而3-6個(gè)月期限類型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量則出現(xiàn)了小幅下降，市場占比下降1.24個(gè)百分點(diǎn)為27.33%。此外，6-12個(gè)月期限類型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量及市場占比微幅增長，數(shù)量增加82余款至2488款，占比微增0.25個(gè)百分點(diǎn)至11.83%。1年以上的長期產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比基本保持不變。

　　結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品影響“風(fēng)控”

　　事實(shí)上，在發(fā)行能力上，全國性銀行依然占據(jù)優(yōu)勢，一季度共發(fā)行11164款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估測約為16萬億。其中，股份制商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達(dá)7952款，規(guī)模估測約為11萬億；而區(qū)域性商業(yè)銀行則發(fā)行9875款銀行理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模估測約為3.5萬億。其中，城市商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)量最多，達(dá)到6672款，估測發(fā)行規(guī)模在區(qū)域性商業(yè)銀行中占比約為68%。

　　與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)控制也成為對銀行理財(cái)能力的重要考量。雖然民生銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、光大銀行和華夏銀行在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的產(chǎn)品數(shù)量方面表現(xiàn)優(yōu)秀，但總體來看，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)情況依然對全國性商業(yè)銀行的產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)影響顯著，使得銀行的收益實(shí)現(xiàn)表現(xiàn)出一定差距。

　　相較而言，由于區(qū)域性商業(yè)銀行中除了個(gè)別銀行外，其余銀行都沒有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，再加上固定收益類產(chǎn)品幾乎都能實(shí)現(xiàn)最高預(yù)期收益率，因此絕大部分銀行的收益實(shí)現(xiàn)情況更佳。

　　而結(jié)構(gòu)性理財(cái)大熱的情況仍在持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，一季度全國性商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品主要為組合投資類理財(cái)產(chǎn)品和債券與貨幣市場類理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行數(shù)量分別為4782款與4376款，兩者占比之和為82.03%?！笆袌鲱A(yù)期未來會(huì)出現(xiàn)多次降息和降準(zhǔn)，使得資金面日益寬松，這勢必會(huì)對銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要投資標(biāo)的——貨幣和債券市場產(chǎn)生影響?！逼找尕?cái)富研究員預(yù)計(jì)，“未來會(huì)出現(xiàn)更多與資本市場、衍生品市場掛鉤的銀行理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

　　信披需保持連貫性

　　另一方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品信息披露規(guī)范性也值得關(guān)注。

　　報(bào)告顯示，納入排名的100家銀行中，有超過一半的銀行均披露了產(chǎn)品運(yùn)行信息，但是仍然有39家銀行在2015年1季度沒有對其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告。

　　普益財(cái)富研究員指出，整體來看，全國性銀行在信披方面的表現(xiàn)不及區(qū)域性銀行。其中，在全國性銀行中，大部分都存在季度內(nèi)各月公布的產(chǎn)品公告數(shù)量與當(dāng)月運(yùn)行的產(chǎn)品數(shù)量匹配嚴(yán)重失衡的情況，再加上還有部分銀行在發(fā)行信息、到期信息披露中表現(xiàn)不佳，因此信披規(guī)范性整體仍待提升?！安糠帚y行的信息披露在季度間的波動(dòng)性很大的情況仍然存在，這從一個(gè)側(cè)面反映出部分銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的管理及內(nèi)部控制上需要進(jìn)一步加強(qiáng)。”上述普益財(cái)富研究員表示。