停牌5個多月，招商系地產(chǎn)發(fā)起的“重大無先例”重組方案終于出爐。招商地產(chǎn)(000024)昨天發(fā)布公告稱，大股東招商局蛇口控股擬吸收合并招商地產(chǎn)，從而實現(xiàn)整體上市。若方案順利實施，A股將誕生一家市值超越綠地、萬科的地產(chǎn)巨無霸。

　　據(jù)招商地產(chǎn)系列公告，重組方案，不僅將實現(xiàn)大股東的整體上市，還將徹底解決B股問題，同時配套募資150億元解渴資金之困，并順勢推出10億元員工的持股計劃。據(jù)其方案，招商局蛇口擬發(fā)行A股股份，并以換股吸收合并的方式吸收合并招商地產(chǎn)，發(fā)行價格為每股23.60元，招商地產(chǎn)A股換股價格為每股37.78元，招商地產(chǎn)B股換股價格為人民幣每股28.67元。這意味著招商局蛇口與招商地產(chǎn)A股、B股的換股比例分別為 1:1.6008、1:1.2148。此次換股吸收合并也將為股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，招商地產(chǎn)A股現(xiàn)金選擇權(quán)行使價格為每股23.79元，招商地產(chǎn)B股現(xiàn)金選擇權(quán)每股19.46港元。

　　換股吸收合并完成后，招商局蛇口控股將承繼及承接招商地產(chǎn)的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務(wù)、 人員、合同及其他一切權(quán)利與義務(wù)，招商地產(chǎn)終止上市并注銷法人資格，招商局蛇口的股票將申請在深交所主板上市流通。

　　按照招商局蛇口換股吸收合并招商地產(chǎn)的發(fā)行價每股23.6元計算，招商局蛇口上市完成定增后A股市值將達到1897億元規(guī)模。這一規(guī)模，將超越綠地控股(1735億)、萬科(1450億)，成為兩市市值最大的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)。

　　值得關(guān)注的是，招商局蛇口還擬采用鎖定價格發(fā)行方式向共10名特定對象非公開發(fā)行A股股票，募集資金總額不超過150億元。方案顯示，此次參與認購配套募資的交易對方總計有10名，其中有4家為機構(gòu)，分別是工銀瑞信、易方達、興業(yè)財富和博時資管，其認購金額分別為15億元、15億元、15億元和20億元。除此之外，國開金融、華僑城、奇點領(lǐng)創(chuàng)、鼎暉百孚、致遠勵新也參與配套募資定增，擬認購金額分別為15億元、15億元、15億元、10億元和20億元。此次方案中，還內(nèi)嵌了招商局蛇口員工持股計劃?？傆嫴怀^2585名核心骨干人員將總計出資不超過10億元參與配套募資定增。