核電“巨無霸”中廣核電力將在香港IPO募資31.6億美元，成為香港上市公司中首家核能源公司。正是身披核電、央企等諸多光環(huán)，中廣核電力此次赴港IPO頗受追捧，擬募資規(guī)模也一路躥升，大量知名投資機構(gòu)紛紛“搶籌”。

　　“除本身業(yè)務(wù)優(yōu)質(zhì)，在政策層面業(yè)已明朗的背景下，中廣核、中核等國內(nèi)巨頭未來能否形成‘抱團’優(yōu)勢，也是市場關(guān)注的焦點。”某業(yè)內(nèi)分析人士對上證報記者如此表示。

　　中廣核電力將成千億級核電巨無霸

　　據(jù)最新報道，中廣核電力計劃于12月10日在港交所掛牌上市，代碼“1816.HK”，擬發(fā)售88.25億股新H股，招股價區(qū)間為每股2.43港元至2.78港元，募資規(guī)模214.5億至245.3億港元（約合169.7億元至194億元人民幣），以此計算上市后市值847.8億至970.5億元人民幣。其此次IPO募資主要用于收購控股股東中廣核集團持有的建設(shè)中的臺山核電機組額外41%的股權(quán)、支付在建核電站的資本開支、償還債務(wù)及補充營運資金、開拓海外市場等。

　　不過，投行們對中廣核電力有著更高的期待。摩根士丹利報告推算，中廣核電力合理估值為920億至1227億元人民幣。中金公司則表示，中廣核電力目前在內(nèi)地核電發(fā)電容量占比達64%，未來三年盈利每年增長21%，而且長遠增長獲國家政策和市場需求支持，估算其合理價值與摩根士丹利的估算范圍接近。

　　“這一估值對中廣核電力較為合理，考慮到其在內(nèi)地核電領(lǐng)域的市場份額和后續(xù)前景，上市之后市值仍有望進一步攀升?！币晃浑娏π袠I(yè)研究員告訴上證報記者。

　　截至今年年中，中廣核電力運營管理11臺核電機組，總裝機容量為11624兆瓦，權(quán)益容量7888兆瓦，分別位于深圳（包括大亞灣核電站）、廣東陽江市、福建福鼎市及遼寧大連市。上述11臺機組相當于內(nèi)地目前全部核電機組數(shù)量的55%，總裝機容量占比64.1%。

　　據(jù)中廣核集團戰(zhàn)略規(guī)劃，到2020年，集團清潔能源電力裝機容量將達到9000萬千瓦，年上網(wǎng)電量達到4200億千瓦時。到2015年和2020年，中廣核集團資產(chǎn)總額分別將達到4500億元和10000億元的規(guī)模，年經(jīng)營收入將分別達到650億元和3000億元。

　　利好齊聚推升IPO熱度

　　在赴港上市過程中，中廣核電力并不孤單。上證報記者了解到，如果僅統(tǒng)計大型IPO，目前就已有萬達商業(yè)和北京汽車把上市地點選在了香港。不過，與上述二者相比，中廣核電力無疑有著獨特的吸引力。

　　“中廣核電力IPO在香港市場頗為火熱。”據(jù)香港方面交易人士透露，盡管中廣核電力上市已醞釀多時，但由于其融資體量、央企背景及清潔能源概念，頗受香港資本市場熱捧。

　　據(jù)悉，中廣核電力目前初步鎖定18名基礎(chǔ)投資者，合共認購13.31億美元的股份，股份禁售期為6個月。事實上，中廣核電力此次IPO受追捧，從中廣核集團旗下可再生能源平臺中廣核美亞10月登陸香港市場就可見一斑。彼時香港資本市場就已經(jīng)展現(xiàn)出對“中廣核概念”的熱捧，中廣核美亞在香港公開發(fā)售共獲得556倍超額認購，凍結(jié)資金約996億港元，是港股今年凍結(jié)資金第二位高的股票。

　　“除看好核電業(yè)務(wù)本身，對中廣核電力的追捧離不開對內(nèi)地核電業(yè)務(wù)整合的期許?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)分析人士表示，核電屬于國內(nèi)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，具備出海的能力，但眼下核電巨頭內(nèi)耗嚴重，不利于進一步提高核電在國際市場的競爭力。

　　自2013年以來，我國把核電、高鐵“走出去”上升為國家戰(zhàn)略。但它們在出海的過程中進展并不順利。就核電而言，目前我國僅在巴基斯坦獲得了實質(zhì)性的成果，但這與擁有幾十年核電站運營經(jīng)驗和核電技術(shù)研究的全球地位相比，并不匹配。

　　值得一提的是，中核工業(yè)集團主辦的《中國核工業(yè)》雜志最近刊發(fā)了題為《整合資源成立資本投資公司適合核工業(yè)強國之路》的文章。文章認為，南北車合并對中國核工業(yè)進行資源整合有借鑒意義。那就是，成立一家核工業(yè)國有資本投資公司作為投資運營平臺，以提高核能在國際市場上的競爭水平。