昨日，人民幣鐵礦石、動力煤掉期中央對手清算業(yè)務(wù)正式在上海清算所(下稱上清所)上線，這標志著我國場外大宗商品金融衍生品的清算平臺初步形成。

　　人民幣鐵礦石、動力煤掉期是指交易雙方通過上清所指定的經(jīng)紀公司達成交易，以人民幣計價、清算、結(jié)算的，以指定的鐵礦石、動力煤現(xiàn)貨價格指數(shù)為最終結(jié)算標的的，通過上清所進行中央對手清算的場外大宗商品金融衍生品。人民幣鐵礦石、動力煤掉期是相關(guān)實體經(jīng)濟用以對沖鐵礦石、動力煤價格風(fēng)險的基本套保工具。

　　值得注意的是，致力于探路場外衍生品業(yè)務(wù)的期貨公司風(fēng)險管理子公司，有兩家成為當(dāng)日人民幣鐵礦石、動力煤掉期交易的經(jīng)紀公司。

　　據(jù)了解，首筆人民幣鐵礦石掉期賣方為中信證券，買方為廈門國貿(mào)集團股份有限公司和河北敬業(yè)集團有限責(zé)任公司，交通銀行、浦發(fā)銀行分別為客戶進行代理清算，匯锝利和華泰長城資本(華泰長城期貨風(fēng)險管理子公司)兩家經(jīng)紀公司共同為客戶達成，成交協(xié)議為2014年4季度協(xié)議，合計200個季度協(xié)議，折600個月度協(xié)議，成交金額為3810萬元。

　　首筆人民幣動力煤掉期的賣方為招商證券，買方為上海筑金投資有限公司、秦皇島市杭遠煤炭經(jīng)銷有限公司和上海敖仕海運有限公司，浦發(fā)銀行為客戶代理清算，匯锝利、新湖瑞豐(新湖期貨風(fēng)險管理子公司)、石家莊譽道及上海辛浦森等4家經(jīng)紀公司共同為客戶達成，成交協(xié)議為2014年8月協(xié)議，合計180個月度協(xié)議，成交金額為1760.4萬元。

　　截至昨日日終，人民幣鐵礦石掉期持倉1200個月度協(xié)議，人民幣動力煤掉期持倉660個月度協(xié)議。

　　另據(jù)了解，人民幣鐵礦石掉期以中聯(lián)鋼CSI鐵礦石62進口粉礦現(xiàn)貨價格指數(shù)、北礦所鐵礦石現(xiàn)貨交易基準價(62%)及Mysteel進口礦港口62澳粉現(xiàn)貨價格指數(shù)的算術(shù)平均數(shù)作為最終結(jié)算價格。人民幣動力煤掉期是以環(huán)渤海動力煤價格指數(shù)(5500K)作為最終結(jié)算價格。而境外同類產(chǎn)品則以境外第三方機構(gòu)發(fā)布的美元現(xiàn)貨價格指數(shù)作為最終結(jié)算價格。

　　此次人民幣鐵礦石、動力煤掉期合約采用中央對手清算機制。中央對手方是指專業(yè)清算機構(gòu)或其他承擔(dān)清算職能的機構(gòu)，通過將自身介入到金融市場交易的對手方關(guān)系上，成為所有買方的賣方和所有賣方的買方，擔(dān)保已達成交易的最終履行。

　　上清所董事長許臻說，上清所今后也將每日公布人民幣計價的鐵礦石、動力煤掉期中遠期價格曲線，在有效實現(xiàn)逐日盯市的同時，極大提升人民幣在大宗商品金融衍生品定價中的話語權(quán)。

　　“人民幣鐵礦石、動力煤掉期清算業(yè)務(wù)的推出有利于爭取人民幣定價權(quán)?！鄙锨逅笨偨?jīng)理李瑞勇在當(dāng)日舉行的業(yè)務(wù)上線通氣會上表示，采用中國的大宗商品價格指數(shù)方提供的人民幣現(xiàn)貨價格指數(shù)，將打破目前美元價格指數(shù)定價的局面，提高中國機構(gòu)投資者在國際大宗商品市場中的交易報價能力。

　　市場參與機構(gòu)方面，目前，上清所指定建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行為綜合清算會員，中信證券、招商證券為普通清算會員(自營)。另外，匯锝利、上海辛浦森、華泰長城資本、索索、新湖瑞豐、石家莊譽道為人民幣鐵礦石掉期、動力煤掉期經(jīng)紀公司。