停牌數(shù)月的艾迪西于12月2日發(fā)布了《重大資產(chǎn)出售并發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易預案》,公司稱擬置出全部資產(chǎn)、負債,置入申通快遞100%股權,后者作價169億元。此外,公司擬募集配套資金不超過48億元。

　　這意味著民營快遞第一股有望被申通快遞奪得?！翱爝f公司上市順應了國務院力推現(xiàn)代物流服務業(yè)發(fā)展的需要,另外也是因為物流企業(yè)業(yè)務升級、建設網(wǎng)絡急需資金?！毕沩炠Y本董事沈萌在接受本報采訪時表示。

　　值得注意的是,早前順豐、韻達等公司也傳出上市的消息,12月2日,《證券日報》記者向順豐、韻達求證時,公司相關人士卻表示暫無上市的預期。

　　中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇在接受《證券日報》記者采訪時表示,各家企業(yè)均有不同的考慮,目前快遞公司并不差錢,不上市的企業(yè)依然能夠融到資金。

　　申通快遞借殼

　　據(jù)艾迪西發(fā)布的公告,上市公司本次重組方案包括三部分:重大資產(chǎn)出售;發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn);發(fā)行股份募集配套資金。

　　艾迪西擬將向Ultra　Linkage　Limited出售上市公司截至評估基準日2015年12月31日所擁有的全部資產(chǎn)、負債;擬向德殷控股、陳德軍、陳小英發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買申通快遞100%股權,根據(jù)預估值及交易雙方初步協(xié)商作價結果,申通快遞100%股權作價169億元,其中,股份支付金額為149億元,現(xiàn)金支付金額為20億元。

　　此外,此次交易擬向謝勇、磐石熠隆、艾繽投資、太和投資、旗銘投資、青馬1號資管計劃、上銀資管計劃、平安置業(yè)、天闊投資9名特定對象非公開發(fā)行股票募集配套資金,募集不超過48億元配套資金,且不超過本次交易擬置入資產(chǎn)交易價格的100%。此次募集配套資金扣除發(fā)行費用后,其中20億元將優(yōu)先用于支付艾迪西擬購買申通快遞100%股權的現(xiàn)金對價,剩余部分將用于申通快遞“中轉倉配一體化項目”、“運輸車輛購置項目”、“技改及設備購置項目”及“信息一體化平臺項目”等項目建設。

　　艾迪西表示,此次交易中,擬置入資產(chǎn)的資產(chǎn)總額與交易金額孰高值為169億元,占上市公司2014年末資產(chǎn)總額16.2億元的比例為1042.95%,超過100%;此次交易完成后,上市公司實際控制人變更為陳德軍、陳小英。

　　僅為母公司上市?

　　在艾迪西公布的預案里,申通快遞較高的估值引起了投資者的關注。據(jù)艾迪西公告,此次交易擬置入資產(chǎn)申通快遞100%股權預估價值約為1691100萬元,較申通快遞截至2015年9月30日未經(jīng)審計凈資產(chǎn)增值1493415.33萬元,預估增值率為755.45%。

　　對于估值較高的說法,艾迪西在公告中介紹,作為國內(nèi)領先的快遞服務企業(yè)申通快遞的大部分經(jīng)營場所均為經(jīng)營租賃取得,因此,固定資產(chǎn)投入較低,賬面價值不高。而申通快遞所擁有的覆蓋全國的快遞網(wǎng)絡、強大的信息系統(tǒng)平臺、完善的加盟商業(yè)務管理控制體系、經(jīng)驗豐富的管理團隊以及行業(yè)品牌聲譽均未在賬面體現(xiàn)。

　　艾迪西在公告中表示,若此次重大資產(chǎn)重組在2016年期間完成,申通快遞2016年度、2017年度、2018年度歸屬于母公司所有者凈利潤分別不低于為11.7億元、14億元和　16億元。

　　對于此事,中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇認為,從公布的數(shù)據(jù)來看,申通快遞只是母公司上市,而非整體上市。公司的加盟商并未納入財務報表?！霸趯崿F(xiàn)成功上市后,公司有望通過并購加盟商實現(xiàn)業(yè)績的上漲”。

　　快遞行業(yè)不差錢

　　隨著中國電商業(yè)務的發(fā)展,快遞已經(jīng)是人們生活中不可或缺的一部分。在申通借殼上市之際,其他快遞公司也在謀劃上市之路。據(jù)了解,中通、圓通等多家快遞企業(yè)也都在謀劃上市。

　　然而,快遞業(yè)的另外兩個巨頭順豐和韻達對此事卻顯得較為淡定。順豐相關人士在接受《證券日報》記者采訪時表示,公司已經(jīng)多次向外界澄清目前沒有上市的預期。而韻達快遞相關人士也向記者表示,公司上市計劃一事暫無消息。

　　徐勇向記者介紹,上市與否已經(jīng)不是衡量快遞公司成長性好壞的標準。隨著中國電商業(yè)務的快遞發(fā)展,快遞物流公司受到了投資機構的青睞。除了上市之外,快遞物流公司融資的渠道很多,他們并不差錢。

　　對于欲借殼實現(xiàn)上市的申通快遞是否具有先發(fā)優(yōu)勢,對目前的快遞格局產(chǎn)生影響?徐勇向記者表示,申通快遞上市主要是為了規(guī)范企業(yè)運作、完善公司法人治理機制,加快信息化、集約化、自動化、智能化、國際化建設,加快對加盟網(wǎng)點、分流中心等整合?！岸虝r間內(nèi)難對其他快遞公司產(chǎn)生影響”。