深圳石油化工交易所有限公司(以下簡稱“深油所”)現(xiàn)貨交易被指疑似違規(guī)之后，本報(bào)陸續(xù)收到了多位深油所投資者的反饋，投資經(jīng)歷也“大同小異”——被深油所會(huì)員單位及居間商以高收益誘惑進(jìn)場(chǎng)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最終虧損出局。

　　多位投資者向《中國經(jīng)營報(bào)》記者證實(shí)，他們?cè)诓僮魃钣退脑同F(xiàn)貨交易過程中，屢屢被“喊單”老師反方向“指導(dǎo)”，也多次遭遇交易軟件卡盤等情況，投資者認(rèn)為這些特征疑似對(duì)賭。

　　4月2日，深油所總裁辦主任林偉軍在接受記者問詢時(shí)表示，投資者所說的深油所業(yè)務(wù)違規(guī)、不合法都是造謠，公司將追究其法律責(zé)任。

　　現(xiàn)貨原油疑似對(duì)賭

　　深油所投資者胡先生告訴記者，自己交易的“前海油20”在“喊單”老師指導(dǎo)下，最開始還賺了一點(diǎn)，但沒過多久，“喊單”預(yù)測(cè)和行情完全相反，虧損越來越嚴(yán)重。胡先生懷疑，這是開會(huì)的會(huì)員單位啟沃石油通過反方向指導(dǎo)有意讓客戶虧損。

　　深油所一家會(huì)員單位負(fù)責(zé)招商的經(jīng)理告訴記者，如果某月居間商(即代理公司)旗下的客戶賺了100萬元，那么居間商就要承擔(dān)50%。其中，會(huì)員單位會(huì)先把100萬元支付給賺錢的客戶，居間商欠會(huì)員單位50萬元。以此累積、按月計(jì)算，直到居間商的傭金顯示正常，會(huì)員單位就會(huì)支付居間商頭寸(即投資者虧損的資金)的傭金。至于投資雙邊交易的手續(xù)費(fèi)，不管客戶是賺錢還是虧錢，都會(huì)返給代理公司。

　　“客戶盈利，公司虧損;反之客戶虧損，公司盈利?！爆F(xiàn)貨研究人士維銘在接受記者采訪時(shí)表示，這也直接證實(shí)深油所原油現(xiàn)貨交易就是對(duì)賭。從交易行情看，深油所交易的“前海油10”等合約買賣價(jià)格都保持著6個(gè)“點(diǎn)差”，同漲共跌。點(diǎn)擊交易，也看不到競(jìng)價(jià)交易模式下常見的買賣雙方成交隊(duì)列和各檔報(bào)價(jià)。

　　維銘認(rèn)為，對(duì)賭平臺(tái)的一大特點(diǎn)就是交易軟件經(jīng)常會(huì)出問題，如限制交易、大漲大跌無法掛單、交易數(shù)據(jù)卡盤等現(xiàn)象。

　　四川的一位投資者告訴記者，2月6日晚間，深油所原油現(xiàn)貨行情在短時(shí)間內(nèi)劇烈波動(dòng)，但是從晚上10點(diǎn)多，交易軟件開始卡盤，點(diǎn)擊賬戶發(fā)現(xiàn)不能操作，在進(jìn)行了關(guān)閉重啟之后仍沒有任何反應(yīng)。

　　啟沃石油一位趙姓負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)稱，當(dāng)天由于交易所的網(wǎng)絡(luò)傳輸鏈路故障，22點(diǎn)10分至23點(diǎn)47分的行情數(shù)據(jù)端口出現(xiàn)中斷，在這期間投資者的成交單全部無效。

　　記者在下載了深油所的行情分析軟件后發(fā)現(xiàn)，其在登錄后的一個(gè)信息框中顯示:“我公司和我們的信息服務(wù)提供商對(duì)網(wǎng)上交易信息在互聯(lián)網(wǎng)傳出過程中可能出現(xiàn)的系統(tǒng)中斷、停頓、延遲、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況不承擔(dān)任何責(zé)任?！?

　　據(jù)了解，此后，由于不少投資者向深油所及其下屬的清算公司“討說法”，深油所曾給2月6日發(fā)生的因?yàn)樯鲜鰯嗑W(wǎng)行情無法交易、形成虧損的部分投資者進(jìn)行了補(bǔ)償。

　　在啟沃石油開戶買賣深油所原油現(xiàn)貨產(chǎn)品的投資者金先生也告訴記者，往往自己剛操作完成，就會(huì)接到投資秘書電話，買的品種、交易金額甚至提交出金的情況，投資秘書都知道。

　　“對(duì)方隨時(shí)可以看見你的底牌。那么，在這場(chǎng)不對(duì)等游戲中，你怎么贏錢?”一位期貨從業(yè)者表示，大多數(shù)現(xiàn)貨交易平臺(tái)通過限制刷單、限制出金、延遲報(bào)價(jià)、強(qiáng)行平倉等手段“卡”投資者，再加上交易點(diǎn)差和手續(xù)費(fèi)、過夜費(fèi)等費(fèi)用，投資者在這場(chǎng)游戲中一開始就輸了。

　　“這么給你說，國內(nèi)的現(xiàn)貨交易軟件都沒有成交隊(duì)列，也不顯示成交量，這也是行業(yè)內(nèi)的一個(gè)潛規(guī)則。”為深油所提供行情軟件支持的深圳點(diǎn)證科技有限公司一位工作人員告訴記者，股票、期貨這品種屬于“撮合交易”，但深油所這種交易屬于“做市商”交易。

　　早先，國家證監(jiān)會(huì)[微博]曾于2013年年底下發(fā)《關(guān)于做好商品現(xiàn)貨市場(chǎng)非法期貨交易活動(dòng)認(rèn)定有關(guān)工作的通知》，該《通知》就明確指出，“做市商買賣商品的目的并不是獲取商品的所有權(quán)，而主要是低買高賣，提供流動(dòng)性，與現(xiàn)貨交易的初衷完全不符，做市商機(jī)制不宜作為現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易制度?！?

　　此后，是否采用做市商制度一度成為鑒定相關(guān)現(xiàn)貨交易所是否變相或非法期貨市場(chǎng)的主要標(biāo)準(zhǔn)和手段。廣東省證監(jiān)局據(jù)此曾在廣東省掀起貴金屬交易市場(chǎng)的整頓風(fēng)波，多個(gè)采用做市商交易制度的交易市場(chǎng)被查處。

　　最新消息則顯示，本報(bào)前述報(bào)道刊發(fā)后，廣東證監(jiān)局于3月25日前后向該省內(nèi)大量投資者發(fā)出提示短信。該信息稱，所有商品現(xiàn)貨交易，均不得采用集中競(jìng)價(jià)、做市商等集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

　　市場(chǎng)何以清理難

　　對(duì)于在深油所現(xiàn)貨交易造成的虧損問題，投資者也咨詢了深圳多個(gè)政府部門。這些部門均將問題指向了深圳市金融辦。

　　據(jù)了解，深圳證監(jiān)局回復(fù)投資者稱，根據(jù)國務(wù)院關(guān)于清理整頓交易所的相關(guān)文件規(guī)定的職責(zé)分工，地方交易場(chǎng)所均由地方政府按照屬地管理原則負(fù)責(zé)監(jiān)管，并做好統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)、違規(guī)處理和風(fēng)險(xiǎn)處置工作。而深圳公安局也建議投資者去深圳金融辦處理相關(guān)案件。

　　對(duì)此，記者致電深圳市金融辦，一位工作人員稱交易所這塊業(yè)務(wù)不歸其管。

　　“我們是深圳市政府、市金融辦批準(zhǔn)成立的合法交易所，你們要咨詢的問題多是公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)問題，我們不會(huì)回應(yīng)?！?月2日，深油所總裁辦主任林偉軍在接受記者問詢時(shí)表示，投資者所說的深油所業(yè)務(wù)違規(guī)、不合法都是造謠，公司將追究相關(guān)法律責(zé)任。

　　深油所官網(wǎng)顯示，2014年6月20日，其綜合會(huì)員共有333家。其無一例外全部是深圳的企業(yè)，而且注冊(cè)地全部位于前海自貿(mào)區(qū)。記者也發(fā)現(xiàn)，這些綜合會(huì)員大都成立于2013年年底、2014年。

　　記者獲得的一份深油所內(nèi)刊顯示，深油所是首批進(jìn)入前海的企業(yè)之一，其發(fā)展目標(biāo)是要集聚1000家以上國內(nèi)國際石油化工企業(yè)在前海成為注冊(cè)會(huì)員企業(yè)，并形成石化總部經(jīng)濟(jì)，為深圳市和前海創(chuàng)造新的經(jīng)濟(jì)增量和稅收，并在2015年實(shí)現(xiàn)年交易量超過5000億元。

　　值得關(guān)注的是，前海自貿(mào)區(qū)的稅收優(yōu)惠政策也吸引著深油所的會(huì)員數(shù)量的快速擴(kuò)容。

　　2014年3月7日，深圳前海自貿(mào)區(qū)的稅收優(yōu)惠政策公布，在前海注冊(cè)的企業(yè)可以享受15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，享受期為2014年至2020年。這也能夠解釋，為什么深油所已公布的333家會(huì)員企業(yè)，注冊(cè)地全部在深圳前海自貿(mào)區(qū)。

　　而實(shí)際上，所得稅優(yōu)惠只是其中的一項(xiàng)。

　　一位深油所會(huì)員部管理人員告訴記者，深油所及注冊(cè)會(huì)員企業(yè)還可享受前海跨境人民幣貸款優(yōu)惠利率(年化貸款利率為3.5%~4.5%)的政策。另外，深油所還推出一項(xiàng)專門針對(duì)會(huì)員企業(yè)的政策，企業(yè)的增值稅地方存留的70%由政府以財(cái)政獎(jiǎng)勵(lì)的方式返還(即增值稅減少2.975%)，按季度返還。

　　不僅如此，深油所還為會(huì)員企業(yè)協(xié)會(huì)辦理增值稅一般納稅人資格認(rèn)定，大額發(fā)票可以從稅務(wù)部門不限量申請(qǐng)，2~5個(gè)工作日就可以申請(qǐng)。另外，會(huì)員不需要進(jìn)項(xiàng)票，直接可以換銷項(xiàng)票。

　　2012年7月，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所的實(shí)施意見》指出，交易場(chǎng)所及其分支機(jī)構(gòu)不得采取包括集合競(jìng)價(jià)、連續(xù)競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易、做市商等幾種交易方式。如有違反，應(yīng)予以清理整頓。

　　在維銘看來，地方政府對(duì)于清理整頓這些交易所的積極性并不大，相反對(duì)這些金融產(chǎn)品給予支持，這也是中央整頓現(xiàn)貨交易所3年成效不大的主要原因。

　　據(jù)了解，早在2011年年底，國務(wù)院就專門發(fā)文(國發(fā)2011年38號(hào)文件)，明確由證監(jiān)會(huì)牽頭，計(jì)劃組建由多個(gè)部委直接參與的“清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議”制度。該制度的主要任務(wù)是，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)有關(guān)部門和省級(jí)人民政府清理整頓違法證券期貨交易工作，督導(dǎo)建立各類交易場(chǎng)所和交易產(chǎn)品的規(guī)范管理制度。聯(lián)席會(huì)議日常辦事機(jī)構(gòu)設(shè)在證監(jiān)會(huì)。

　　雖然國發(fā)38號(hào)文指出，聯(lián)席會(huì)議不代替國務(wù)院有關(guān)部門和省級(jí)人民政府的監(jiān)管職責(zé)，但在業(yè)界看來，證監(jiān)會(huì)對(duì)類期貨市場(chǎng)的監(jiān)管，已經(jīng)正式對(duì)幕后走向前臺(tái)。

　　國發(fā)37號(hào)文跟隨而出，并制定出更為詳盡的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，隨后，全國文交所亂象戛然而止，且在整肅貴金屬交易亂象時(shí)，同樣是由證監(jiān)會(huì)在主導(dǎo)，多個(gè)騙子平臺(tái)遭遇關(guān)閉。

　　“不客氣地說，監(jiān)管者長期不作為，是導(dǎo)致原油現(xiàn)貨交易平臺(tái)屢禁不止的關(guān)鍵所在。另一方面，地方政府不懂裝懂，亂引進(jìn)投資平臺(tái)，甚至給予超常規(guī)配套政策，也是導(dǎo)致上述亂象的核心因素?！庇醒芯空叻Q。