新聞源 財富源

2025年04月22日 星期二

財經(jīng) > 期貨 > 期貨資訊 > 正文

字號：大 中 小

流動性助推期貨夜盤交易 利于投資者更好地風控

  • 發(fā)布時間：2015-01-14 03:52:37  來源：經(jīng)濟日報  作者：佚名  責任編輯：郭偉瑩

　　良好的市場流動性，讓鄭商所夜盤“首月秀”格外搶眼。數(shù)據(jù)顯示，鄭商所夜盤運行1個月，白糖、棉花、菜粕、PTA和甲醇期貨主力合約隔夜價格日均波動率分別為0.2%、0.22%、0.34%、0.5%和0.67%，較夜盤推出前一個月分別降低了51.7%、47.7%、47.2%、45.1%和14.6%。

　　正是基于期貨夜盤交易活躍，加之投資者踴躍參與、法人客戶占比較高等特點，2014年以來，國內(nèi)期貨夜盤交易品種從2013年的6個品種大幅擴容為23個，占據(jù)了國內(nèi)商品期貨品種的半壁江山，夜盤交易市場成為國內(nèi)三大期貨交易所角逐的“新戰(zhàn)場”。

　　從已推出的夜盤品種表現(xiàn)看，整體運行平穩(wěn)，連續(xù)交易品種的市場規(guī)模也顯著擴大。以上期所為例，黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛等6個夜盤品種2014年夜盤成交量合計3.89億手，成交金額合計39.45萬億元，占上述6個品種成交總量的56.60%，成交總金額的50.88%。黃金、白銀、銅、鋁、鋅、鉛的成交量分別占到了全天成交量的62.76%、66.46%、38.45%、38.45%、44.13%和44.05%，其中白銀和黃金夜盤成交量均超過了白天的成交量。

　　市場人士認為，夜盤交易使得相關品種價格跳空現(xiàn)象明顯減少，隔夜價格連續(xù)性得到增強，進一步強化了品種自身的價格發(fā)現(xiàn)功能，同時國內(nèi)外市場間橫向聯(lián)動性增強，國外發(fā)布重要數(shù)據(jù)的影響在夜盤時段被消化，有利于投資者更好地進行風險控制。

　　長期來看，夜盤交易品種扎堆來襲將對投資者的交易模式和交易習慣帶來重要影響，使其能在資產(chǎn)配置中對交易品種、交易思路等逐步進行調(diào)整。在南華期貨分析師胡曉東看來，對散戶和機構(gòu)投資者而言，夜盤交易都有較大的影響力，同時也帶來了諸多優(yōu)勢，將為產(chǎn)業(yè)客戶套期保值提供更靈活的選擇，降低貿(mào)易環(huán)節(jié)的風險敞口，讓期貨市場更好地服務實體經(jīng)濟。

熱圖一覽

高清圖集賞析

期貨

  • 股票名稱 最新價 漲跌幅