備受市場(chǎng)關(guān)注的注冊(cè)制改革已經(jīng)于去年年底獲得全國(guó)人大審議通過授權(quán)決定，該決定自2016年3月1日起施行，針對(duì)市場(chǎng)人士對(duì)于注冊(cè)制將在3月1日?qǐng)?zhí)行的誤解，在2016年證監(jiān)會(huì)首場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，3月1日不是注冊(cè)制改革啟動(dòng)的結(jié)算點(diǎn)，注冊(cè)制改革將在完成規(guī)則后提前公告。

　　□證監(jiān)會(huì)發(fā)布

　　關(guān)鍵詞　注冊(cè)制

　　3月1日不是改革啟動(dòng)起算點(diǎn)

　　2015年12月27日下午，十二屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議表決通過了《關(guān)于授權(quán)國(guó)務(wù)院在實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革中調(diào)整適用<中華人民共和國(guó)證券法>有關(guān)規(guī)定的決定》，根據(jù)決定，實(shí)行注冊(cè)制，具體實(shí)施方案由國(guó)務(wù)院作出規(guī)定，報(bào)全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)備案。決定自2016年3月1日施行，期限為兩年。這是否意味著注冊(cè)制將于3月1日起實(shí)施？特別是本周以來，市場(chǎng)還傳出了注冊(cè)制具體實(shí)施方案本月將落定的消息。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，這里講的3月1日，是指全國(guó)人大授權(quán)決定兩年施行期限的起算點(diǎn)，并不是注冊(cè)制改革正式啟動(dòng)的起算點(diǎn)，改革實(shí)施的具體時(shí)間將在完成有關(guān)制度規(guī)則后另行提前公告。

　　鄧舸強(qiáng)調(diào)，全國(guó)人大的授權(quán)決定，為推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革提供了明確的法律依據(jù)。為此，需要國(guó)務(wù)院根據(jù)授權(quán)對(duì)注冊(cè)制改革作出相關(guān)制度安排，出臺(tái)相應(yīng)的文件。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)國(guó)務(wù)院確定的制度安排，制定《股票公開發(fā)行注冊(cè)管理辦法》等相關(guān)部門規(guī)章和規(guī)范性文件。目前，證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)章規(guī)則的起草工作正有序進(jìn)行，待各方面條件成熟后，將按規(guī)定向社會(huì)公開征求意見。

　　鄧舸透露，在注冊(cè)制正式實(shí)施前，證監(jiān)會(huì)將按照現(xiàn)行核準(zhǔn)制的要求，繼續(xù)做好股票發(fā)行審核工作。

　　與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還將做好發(fā)行審核工作向注冊(cè)制過渡的預(yù)案，對(duì)發(fā)行審核工作作出合理安排，確保實(shí)現(xiàn)發(fā)行審核工作的平穩(wěn)銜接。相關(guān)方案將及時(shí)向社會(huì)公布。

　　關(guān)鍵詞　新股發(fā)行

　　證監(jiān)會(huì)將合理安排新股發(fā)行

　　股票發(fā)行新規(guī)已經(jīng)從2016年1月1日起實(shí)施，首批發(fā)行的公司也箭在弦上。針對(duì)新規(guī)下的第一批新股預(yù)計(jì)何時(shí)發(fā)行上市的疑問，鄧舸在昨天的發(fā)布會(huì)上也給出了答案。

　　鄧舸表示，新的規(guī)則發(fā)布后，已過會(huì)的首發(fā)公司需按新規(guī)則的要求，制定切實(shí)可行的填補(bǔ)回報(bào)措施，履行董事會(huì)決議等公司內(nèi)部決策程序，按新的信息披露要求修改補(bǔ)充招股說明書，履行會(huì)后事項(xiàng)程序。預(yù)計(jì)上述準(zhǔn)備工作需要半個(gè)月左右的時(shí)間。新規(guī)下的股票發(fā)行啟動(dòng)時(shí)間取決于企業(yè)上述準(zhǔn)備工作完成情況。證監(jiān)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)和交易系統(tǒng)初期運(yùn)行情況，按照有利于增強(qiáng)市場(chǎng)活力、維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定的原則，合理安排新股發(fā)行。

　　鄧舸進(jìn)一步表示，為緩解新規(guī)下新股發(fā)行對(duì)交易系統(tǒng)的壓力，保證交易系統(tǒng)安全運(yùn)行，初期新股發(fā)行將按各交易日均衡申購(gòu)的原則安排，后期逐步進(jìn)行調(diào)整。按照目前的做法，為明確市場(chǎng)預(yù)期，證監(jiān)會(huì)仍將在企業(yè)新股發(fā)行核準(zhǔn)后，通過證監(jiān)會(huì)微博微信第一時(shí)間公布核準(zhǔn)企業(yè)的家數(shù)和名單。

　　□上交所發(fā)布

　　上市公司自愿披露納入監(jiān)管

　　新年伊始，上交所就出監(jiān)管新政，將上市公司自愿披露納入監(jiān)管范疇。近期，上交所進(jìn)一步采取綜合監(jiān)管措施，對(duì)上市公司自愿披露公司股價(jià)比較敏感的戰(zhàn)略框架協(xié)議，強(qiáng)化了事中事后監(jiān)管，先后通過信息披露監(jiān)管問詢，督促近10家公司發(fā)布補(bǔ)充公告，對(duì)未能及時(shí)補(bǔ)充披露的，對(duì)公司股票實(shí)施停牌處理。

　　上交所新聞發(fā)言人表示，上交所公司監(jiān)管部之所以將戰(zhàn)略框架協(xié)議這類自愿性信息披露納入監(jiān)管視野，主要有三方面的考慮。

　　首先，披露戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的公告數(shù)據(jù)日益增加。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，滬市共有近300家上市公司披露戰(zhàn)略框架協(xié)議類公告340余份，數(shù)量為2014年的3倍之多。伴隨著上市公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型幅度持續(xù)提升，預(yù)計(jì)該類公告的數(shù)量將不斷增加，在上市公司臨時(shí)公告中占據(jù)較大比重。

　　此外，目前有七成戰(zhàn)略合作協(xié)議涉及上市公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，對(duì)公司股價(jià)有一定的影響。以2014年和2015年兩年披露的戰(zhàn)略合作協(xié)議為例，在此類公告中，近七成涉及“互聯(lián)網(wǎng)+”、“石墨烯概念”、“生物醫(yī)藥”、“無人機(jī)”等上市公司轉(zhuǎn)型新領(lǐng)域和新模式。

　　同時(shí)，此類公告對(duì)股價(jià)的推動(dòng)效應(yīng)也比較明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近七成涉及上市公司轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略合作協(xié)議披露之后，相關(guān)公司股價(jià)在3個(gè)交易日漲幅超過大盤5%。

　　第三，誤導(dǎo)性陳述帶有一定的普遍性，容易引發(fā)股價(jià)非理性的炒作。上市公司在披露戰(zhàn)略合作協(xié)議時(shí)，正面描述多風(fēng)險(xiǎn)提示少、籠統(tǒng)含糊多準(zhǔn)確披露少、簽訂時(shí)披露多后續(xù)進(jìn)展披露少等傾向比較明顯。

　　個(gè)別公司甚至在明顯不具備實(shí)施條件和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備的情況下，追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)，迎合市場(chǎng)炒作，在戰(zhàn)略合作協(xié)議公告中進(jìn)行夸大性、廣告性、模糊性的描述和宣傳，信息披露不準(zhǔn)確、風(fēng)險(xiǎn)提示不充分的問題比較突出，帶有通過信息披露維護(hù)和拉升股價(jià)的動(dòng)機(jī)。

　　關(guān)鍵詞　案件通報(bào)

　　對(duì)5宗案件作出行政處罰

　　證監(jiān)會(huì)昨天對(duì)5宗案件作出行政處罰，其中包括一宗編造傳播虛假信息案、兩宗操縱股票價(jià)格案、一宗內(nèi)幕交易案、一宗信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案。

　　在編造傳播虛假信息案中，劉欽濤于2015年6月2日，在東方財(cái)富網(wǎng)股吧的“中國(guó)南車吧”發(fā)布標(biāo)題為《東莞證券針對(duì)5000萬以上VIP的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警》帖子，編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)，證監(jiān)會(huì)作出了責(zé)令劉欽濤改正，并對(duì)其處以15萬元罰款的處罰決定。

　　操縱股票價(jià)格案共有兩宗。其一涉及自然人薛黎明。薛在2015年3月12日至23日期間，控制使用“薛黎明”等8個(gè)賬戶，通過連續(xù)申報(bào)、以高于做市商報(bào)價(jià)價(jià)格大筆申報(bào)的方式，將新三板掛牌公司“中海陽(yáng)”在相關(guān)交易日的收盤價(jià)均維持在8元以上，非法獲利54.58萬元。其二涉及自然人胡捷。胡控制使用26個(gè)賬戶，從2012年4月13日至2012年12月31日期間，通過利用資金優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣、在自己實(shí)際控制的賬戶間交易等方式影響“銀基發(fā)展”價(jià)格，非法獲利3504.78萬元。至此，薛黎明違法所得54.58萬元遭沒收，證監(jiān)會(huì)還同時(shí)對(duì)其處以54.58萬元罰款；沒收胡捷依違法所得3504.78萬元，并處以3504.78萬元罰款。

　　最后兩起案件則都與遼寧省機(jī)械集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱遼機(jī)集團(tuán))有關(guān)。在內(nèi)幕交易案中，虞凌云的大學(xué)同學(xué)俞某為遼機(jī)集團(tuán)轉(zhuǎn)讓沈陽(yáng)合金投資股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱合金投資)控制權(quán)這一內(nèi)幕信息的知情人，在遼機(jī)集團(tuán)談判轉(zhuǎn)讓合金投資控制權(quán)期間，虞凌云與俞某頻繁通話。虞凌云在與俞某通話后、內(nèi)幕信息公開前，買入“合金投資”200余萬股，虧損190萬元，雖虧損，但其行為也構(gòu)成內(nèi)幕交易。證監(jiān)會(huì)對(duì)虞凌云處以60萬元罰款。

　　在信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案中，遼機(jī)集團(tuán)作為合金投資的控股股東，通過其控制的大連一祥投資咨詢有限公司(以下簡(jiǎn)稱大連一祥)、大連天鴻投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱大連天鴻)、“武麗紅”賬戶持有合金投資股份。合金投資2013年年報(bào)、2014年半年報(bào)顯示，大連一祥、大連天鴻分別為其第三大、第四大股東；2014年年報(bào)顯示，武麗紅為其第三大股東。遼機(jī)集團(tuán)并未向合金投資報(bào)告以上關(guān)聯(lián)關(guān)系。2013年10月11日至18日，遼機(jī)集團(tuán)通過“大連一祥”、“大連天鴻”及“遼機(jī)集團(tuán)”賬戶分別買入“合金投資”共計(jì)3000萬股，其持股比例達(dá)5.89%。遼機(jī)集團(tuán)增持“合金投資”累計(jì)達(dá)到5%后，未及時(shí)向證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所提交書面報(bào)告，也未通知上市公司，并于2013年10月16日繼續(xù)通過大宗交易增持“合金投資”。證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令遼機(jī)集團(tuán)改正，在收到行政處罰決定書之日起3日內(nèi)，對(duì)超比例增持情況進(jìn)行報(bào)告和公告；對(duì)遼機(jī)集團(tuán)未披露前十名股東之間關(guān)聯(lián)關(guān)系、超比例增持未報(bào)告及限制期內(nèi)增持行為予以警告，并處40萬元罰款，對(duì)其限制期內(nèi)行為處于100萬元罰款共計(jì)140萬元；同時(shí)未披露關(guān)聯(lián)關(guān)系主管人員吳巖予以警告并處20萬元罰款；對(duì)遼機(jī)集團(tuán)限制期內(nèi)增持行為主管人員吳巖處以20萬元罰款。對(duì)吳巖罰款總計(jì)40萬元。