日前，證監(jiān)會對涂忠華等五人操縱股價案件作出行政處罰決定，沒收違法所得19,731,643.71元，并處以等額罰款。本案系多名自然人以私募基金為平臺，共同操縱股價的典型案例，涉及共同操縱諸多焦點問題。

　　證監(jiān)會認定，2013年10月至2014年3月，涂忠華、王偉力、薛文聰、周強、郭偉文五人，以深圳市元成資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱元成公司）名義招攬理財客戶，以涂忠華為主導(dǎo)，使用“蔣某軍”等18個證券賬戶，采取盤中利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、在自己實際控制的賬戶間交易、虛假申報撤單、尾市拉抬等方式，大量交易“九鼎新材”、“新海股份”兩只股票，獲利19,731,643.71元。其中，涂忠華負責(zé)總的投資策略、熱點及下單決策，其他四人參與討論，同時下單、交叉操作、在賬戶之間交易并在網(wǎng)絡(luò)發(fā)帖配合炒作。涂忠華在共同操縱中起主要作用，薛文聰是大股東，王偉力、周強、郭偉文起次要作用。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，并綜合衡量不同當(dāng)事人在本案共同違法中的職責(zé)、作用等因素，依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定，我會決定沒收蔣某軍等15個賬戶違法所得13,947,638.67元，并對涂忠華、薛文聰、王偉力、周強、郭偉文處以13,947,638.67元的罰款。該部分罰款，由涂忠華承擔(dān)5,579,055.46元，薛文聰承擔(dān)4,184,291.60元，王偉力、周強、郭偉文分別承擔(dān)1,394,763.87元；沒收涂某根等3個賬戶違法所得5,784,005.04元，并對涂忠華處以5,784,005.04元罰款。

　　本案系多名自然人以私募基金為平臺，共同操縱股價的典型案例。涂忠華等人提出，本案被處罰主體應(yīng)該是元成公司，而非其個人。對此，我會認為涂忠華等五人的操縱行為與公司組織完全割裂，其行為的開展不依附于公司的存在，元成公司僅是其招攬客戶的工具，元成公司各股東之間是松散的聯(lián)合體，沒有公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)文件，因此，我會將本案認定為個人違法而非公司違法。

　　相比于個人的信譽、能力、可靠性，以機構(gòu)名義以及資管平臺招攬客戶，更加容易有效，但是，不能以此為憑借，規(guī)避、減輕乃至免除個人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的違法責(zé)任。我會將依法對此類違法違規(guī)行為進行嚴厲打擊，維護公開、公平、公正的市場秩序。