近日，證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管部主辦的機構(gòu)監(jiān)管動態(tài)特刊，刊出了規(guī)范場外配資活動專刊，回答了證券業(yè)關(guān)于違法證券業(yè)務(wù)活動清理整頓政策的6項疑問。在回應(yīng)傘形信托認為自己是合法備案的并不同意清理時，監(jiān)管部門明確表示，多項法律均禁止投資顧問擁有下單權(quán)，個別信托要求券商承擔違約責任缺乏合法依據(jù)。

　　要求券商擔責于法無據(jù)

　　證券業(yè)提出的上述疑問包括：傘形信托下的實名子賬戶是否需要清理；傘形信托改為單一結(jié)構(gòu)化信托后是否不需要清理；傘形信托認為自己是合法備案的，不同意清理，有個別信托公司給證券公司發(fā)函，聲稱如果清理將通過法律程序解決，如何處理；單一結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品將下單權(quán)交給外部投資顧問的現(xiàn)象比較普遍，是否需要清理此類產(chǎn)品。

　　對此，監(jiān)管部門表示，無論信托公司、一般機構(gòu)、自然人開展證券投資均應(yīng)當遵守證券賬戶實名制規(guī)定。清理整頓工作應(yīng)當嚴格按照《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》進行，“借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶等，代理客戶證券買賣，違反《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》關(guān)于證券賬戶實名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的，應(yīng)當予以清理整頓”。

　　監(jiān)管部門還稱，根據(jù)《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行條例》關(guān)于證券投資咨詢的監(jiān)管規(guī)定和銀監(jiān)會《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》的規(guī)定，均禁止投資顧問代為實施投資決策。對信托產(chǎn)品聘請投資顧問的規(guī)定，均禁止投資顧問擁有下單權(quán)。根據(jù)《合同法》規(guī)定，以合法形式掩蓋非法目的的合同無效，個別客戶依據(jù)《合同法》要求證券公司承擔違約責任，缺乏合法依據(jù)。

　　有鑒于此，監(jiān)管部門明確提出，違法出借證券賬戶的機構(gòu)和個人應(yīng)當主動、及時清理整頓；證券公司應(yīng)嚴格落實證券賬戶實名制要求，不得通過外部接入信息系統(tǒng)(含網(wǎng)上證券交易接口)為任何機構(gòu)或個人開展違法證券業(yè)務(wù)活動提供便利?！蛾P(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》明確提出，對違法從事證券活動的行為，證監(jiān)會將依法查處；涉嫌犯罪的，依法移送公安機關(guān)。

　　規(guī)范而非簡單銷戶

　　此外，證券業(yè)對于處理場外配資過程中出現(xiàn)的特殊情況也存在一些疑問，包括：涉嫌違規(guī)賬戶內(nèi)的股票停牌，一時難以清理，如何處理，是否需要轉(zhuǎn)托管；同一家信托公司的傘形、單一結(jié)構(gòu)化、常規(guī)信托產(chǎn)品共用一條外部接入，如果清理傘形，影響其他合法權(quán)益客戶如何處理。

　　對此，監(jiān)管部門表示，目前的清理并不是簡單地將涉嫌參與違法證券業(yè)務(wù)活動的賬戶進行銷戶或斷開外部接入信息系統(tǒng)。實際上，在前期證券公司自查、證監(jiān)局核實的基礎(chǔ)上，將符合《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》列明的違法業(yè)務(wù)活動特征的賬戶予以規(guī)范。

　　監(jiān)管部門還明確表示，清理中如涉及停牌股票的，可通過技術(shù)風控措施限制其新增資金或買入其他股票，并在停牌股票復牌后十個交易日內(nèi)予以清理；如涉及混用同一外部接入系統(tǒng)或線路的，可通過技術(shù)風控措施予以標識和控制，限制應(yīng)予清理的信托(資管)產(chǎn)品。