截至8月3日，滬深交易所已對(duì)38個(gè)存在異常交易的證券賬戶采取了限制交易的措施，而作為目前唯一一個(gè)已公開(kāi)的貿(mào)易公司背景賬戶，司度(上海)貿(mào)易有限公司(以下簡(jiǎn)稱“司度貿(mào)易”)受到了特別關(guān)注。

　　通過(guò)一些公開(kāi)資料，司度貿(mào)易與國(guó)際對(duì)沖基金巨頭Citadel(城堡投資)的關(guān)聯(lián)關(guān)系被曝光，而國(guó)內(nèi)的中信證券甚至也被牽涉其中。

　　而對(duì)于兩者可能存在聯(lián)手做空A股的市場(chǎng)猜測(cè)，這兩家機(jī)構(gòu)隨后均進(jìn)行了回應(yīng)。中信證券的表態(tài)是，承認(rèn)旗下公司中信聯(lián)創(chuàng)曾在2010年出資100萬(wàn)美元投資過(guò)司度貿(mào)易，占20%股權(quán)，但亦澄清，這部分股權(quán)已于2014年11月全部完成轉(zhuǎn)讓，并表示，該項(xiàng)投資只是一項(xiàng)財(cái)務(wù)投資，投資期間并未參與司度貿(mào)易的日常運(yùn)營(yíng)和管理。

　　CITADEL方面，于8月3日確認(rèn)，其擁有的國(guó)信期貨-司度(上海)貿(mào)易有限公司賬戶已被深交所限制交易?；睾€稱，目前公司各辦公室的其它運(yùn)營(yíng)均正常，該對(duì)沖基金在華投資已有15年，無(wú)論以往，還是近期在中國(guó)股市震蕩期間，公司自始至終都與中國(guó)相關(guān)監(jiān)管部門保持了積極和有益的溝通。

　　“我們將一如既往遵守中國(guó)的相關(guān)法律法規(guī)，繼續(xù)合法開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)”，CITADEL的如是表態(tài)看似坦然又誠(chéng)懇。不過(guò)，很多投資者依然好奇國(guó)際對(duì)沖基金的“馬甲”是如何進(jìn)入A股市場(chǎng)，進(jìn)而又影響到A股市場(chǎng)的？

　　“馬甲”司度

　　全國(guó)企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，司度貿(mào)易成立于2010年2月5日，注冊(cè)地址為上海市靜安區(qū)南京西路1266號(hào)2幢15層1560室。這一地址，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者近日先后兩次進(jìn)行了實(shí)地探訪，希望能夠見(jiàn)到該公司的相關(guān)人員，進(jìn)一步了解這家公司。然而結(jié)果卻“撲朔迷離”。

　　上海市南京西路1266號(hào)即是恒隆廣場(chǎng)，司度貿(mào)易位于其2幢的第15層。此處是全球最大的靈活辦公空間提供商雷格斯物業(yè)的又一處場(chǎng)地，電梯兩邊一面是商務(wù)中心，另一面是辦公室租賃。辦公室租賃這部分被隔成一個(gè)個(gè)小間，顯得走廊細(xì)細(xì)長(zhǎng)長(zhǎng)，不過(guò)很安靜，即使是周一工作日，出入的人也不多。在總?cè)肟谔幵O(shè)有一前臺(tái)，有兩三位服務(wù)人員正在忙碌著。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者于周末探訪時(shí)了解到，1560室位于一個(gè)拐角位置，面積只有約十幾個(gè)平方，玻璃門上除了“1560”并無(wú)任何公司名稱字樣，從玻璃縫隙向里面可以發(fā)現(xiàn)，似乎已多時(shí)無(wú)人辦公。8月3日記者再去探訪，則是被前臺(tái)人員阻攔了下來(lái)，他們先詢問(wèn)記者是否有預(yù)約，當(dāng)記者請(qǐng)求他們打個(gè)電話通知一下司度貿(mào)易時(shí)，被告知這里只有內(nèi)線，并沒(méi)有公司直線電話，最近也沒(méi)有見(jiàn)到過(guò)該公司的人，所以打內(nèi)線一定沒(méi)人接。他們說(shuō)，他們只是雷格斯物業(yè)服務(wù)人員，不了解司度貿(mào)易是一家怎樣的公司。

　　從司度貿(mào)易工商資料顯示的經(jīng)營(yíng)范圍看，沒(méi)有見(jiàn)到任何與證券投資有關(guān)的業(yè)務(wù)。如果說(shuō)非要與資本市場(chǎng)掛鉤，則最可能是與商品期貨有關(guān)。

　　司度貿(mào)易被限制交易的賬戶也確實(shí)開(kāi)立在期貨公司，不過(guò)，卻是參與股指期貨操作。中金所最近宣布，將嚴(yán)格市場(chǎng)異常交易行為認(rèn)定和加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，自8月3日起，對(duì)從事股指期貨套利、投機(jī)交易的客戶，單個(gè)合約每日?qǐng)?bào)撤單行為超過(guò)400次、每日自成交行為超過(guò)5次的，就認(rèn)定為“異常交易行為”。由此不難推斷，盡管司度貿(mào)易目前還不確定是否惡意做空，但一定觸及了頻繁報(bào)撤單等“警線”。

　　隨著CITADEL對(duì)司度貿(mào)易賬戶暫停交易事項(xiàng)的回應(yīng)，現(xiàn)毋庸置疑的是司度貿(mào)易與國(guó)際對(duì)沖基金CITADEL存在關(guān)聯(lián)。只是讓市場(chǎng)好奇的是，國(guó)際對(duì)沖基金為何選擇貿(mào)易公司作為投身中國(guó)資本市場(chǎng)的“馬甲”？

　　有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者推測(cè)表示，一是司度貿(mào)易直接的大股東CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.也是一家貿(mào)易公司，方便注冊(cè)；二是外資貿(mào)易公司在中國(guó)可從事業(yè)務(wù)范圍較廣，更為重要的是，通過(guò)這一載體，境外資金方便進(jìn)出內(nèi)地資本市場(chǎng)。

　　日前，有消息證實(shí)，公安部副部長(zhǎng)孟慶豐已率領(lǐng)跨部門工作組抵達(dá)上海，就已發(fā)現(xiàn)的個(gè)別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪線索展開(kāi)調(diào)查。

　　CITADEL在華布局

　　司度貿(mào)易目前唯一的股東方是CITADEL GLOBAL TRADING S.AR.L.，其是一家注冊(cè)于歐洲盧森堡的國(guó)際貿(mào)易公司，總部位于美國(guó)芝加哥，背后是全球?qū)_基金巨頭，也是美國(guó)三大對(duì)沖基金之一，中文普遍翻譯是“城堡投資”。資料顯示，其由傳奇對(duì)沖基金經(jīng)理Kenneth Griffin創(chuàng)建，目前管理資產(chǎn)超過(guò)250億美元。

　　值得一提的是，今年4月，美聯(lián)儲(chǔ)前主席伯南克宣布出任該公司高級(jí)顧問(wèn)，由此，CITADEL強(qiáng)大的實(shí)力可窺一斑。同時(shí)，盡管消息稱，伯南克在加入CITADEL時(shí)曾表示，之所以選擇該對(duì)沖基金，是因?yàn)槠洳皇苊缆?lián)儲(chǔ)監(jiān)管，并稱不會(huì)進(jìn)行“任何類型的游說(shuō)活動(dòng)”。

　　監(jiān)管層最近的維穩(wěn)舉措，程序化交易無(wú)疑是監(jiān)管重點(diǎn)，如此次限制交易的賬戶，大部分具有程序化特征。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍也表示，程序化交易具有頻繁申報(bào)等特征，產(chǎn)生助漲助跌作用，特別是在近期股市大幅波動(dòng)期間對(duì)市場(chǎng)的影響更為明顯。

　　CITADEL在程序化交易方面的強(qiáng)大是令人驚嘆的。近日，一段“最大對(duì)沖基金CITADEL總部高頻交易一瞥”的視頻在網(wǎng)上流傳，視頻顯示他們的交易全由電腦負(fù)責(zé)決策和下達(dá)指令，所有交易自動(dòng)完成，三分鐘不到已經(jīng)下達(dá)了2100萬(wàn)股交易指令。這是境內(nèi)目前任何量化對(duì)沖投資機(jī)構(gòu)都無(wú)法達(dá)到的。

　　CITADEL在回應(yīng)函中稱，其對(duì)沖基金在華投資已有15年，也就是說(shuō)，可以追溯到2000年，司度貿(mào)易成立的十年前。那么，CITADEL在中國(guó)都進(jìn)行了哪些投資？

　　至今，能夠從公開(kāi)信息收集的CITADEL在華另一項(xiàng)重大的布局是試水設(shè)立合格境內(nèi)有限合伙人(QDLP)，今年3月，CITADEL通過(guò)在上海設(shè)立的公司成為國(guó)內(nèi)第一家合格境內(nèi)有限合伙人，并成功完成融資。該類合伙人主要是國(guó)內(nèi)募集人民幣資金投資海外市場(chǎng)，與司度貿(mào)易在內(nèi)地設(shè)立的賬戶投資方向不同。

　　開(kāi)枝散葉

　　CITADEL在國(guó)內(nèi)設(shè)立的合格境內(nèi)有限合伙人名為“信拓城海外投資基金管理(上海)有限公司”(以下簡(jiǎn)稱“信拓城海外”)。而21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者在探訪司度貿(mào)易發(fā)現(xiàn)，該公司的辦公地點(diǎn)正好在司度貿(mào)易隔壁。

　　在恒隆廣場(chǎng)15層的公司名稱展示牌上，上面展示的12家公司中沒(méi)有司度貿(mào)易的名字，卻有信拓城海外。

　　從全國(guó)企業(yè)信用信息系統(tǒng)獲得信息，這家公司成立于2013年8月30日，注冊(cè)地址為上海市南京西路1266號(hào)恒隆廣場(chǎng)2座15樓1559室，位于司度貿(mào)易的隔壁。

　　該公司類型為臺(tái)港澳法人獨(dú)資的有限責(zé)任公司，股東/發(fā)起人是CITADEL(HONG KONG)LIMITED，同樣有CITADEL背景，經(jīng)營(yíng)范圍顯示“受托管理海外投資基金企業(yè)的投資業(yè)務(wù)并提供相關(guān)服務(wù)；投資咨詢業(yè)務(wù)”。

　　引起記者興趣的是它的法人代表，中文“方嘉榮”，與司度貿(mào)易法人代表“ANDREW KA WING FONG”翻譯成中文后的諧音類似。

　　而美國(guó)金融信息公司BrightScope網(wǎng)站查詢到的一位與ANDREW KA WING FONG名字一樣的人，時(shí)任CITADEL香港分公司董事，也是CITADEL亞洲首席行政官兼首席顧問(wèn)。

　　Citadel長(zhǎng)期耕耘大中華區(qū)的結(jié)果，是其在大中華區(qū)的高管團(tuán)隊(duì)也已經(jīng)開(kāi)始獨(dú)立門戶，開(kāi)始深度介入一些家族的財(cái)富管理領(lǐng)域。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，“信拓城海外”的原董事、總經(jīng)理是OLIVER WEISBERG，原來(lái)也是CITADEL香港分公司的董事、總經(jīng)理，其于今年7月6日剛剛從“信拓城海外”離職。去向之前已有曝光，很可能是原阿里巴巴執(zhí)行副主席蔡崇信及其他元老級(jí)高管在香港籌建的投資機(jī)構(gòu)——“家族辦公室”。

　　據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)今年4月的報(bào)道，該家族辦公室將交由美國(guó)對(duì)沖基金Citadel LLC香港辦事處董事總經(jīng)理Oliver Weisberg，以及香港對(duì)沖基金B(yǎng)lue Pool Capital Ltd.(蔡崇信對(duì)該公司有投資)共同創(chuàng)辦人Alexander West兩人共同管理。