今天就是三大股指期貨近月合約交割日。根據(jù)中金所的提示，今日漲跌板幅度為周四結(jié)算價(jià)的±20%，交割結(jié)算價(jià)為周五最后兩個(gè)小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)。不過，國內(nèi)市場投資者更多認(rèn)同此次期指交割日不會(huì)出現(xiàn)“血雨腥風(fēng)”。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，因?yàn)樵谥薪鹚鶑?qiáng)力限制下，三大股指期貨持倉量和交易量大幅縮水，尤其在7月交割合約上，中證500和滬深300期指的持倉量都已經(jīng)降低到不足平常水平的十分之一，所謂“資金對決的主戰(zhàn)場”已經(jīng)沒有了意義。市場傳言中的“交割日魔咒”已經(jīng)提前結(jié)束。

　　所謂“交割日魔咒”是指在股指期貨最后交易日（即交割日）當(dāng)天，由于股指期貨合約是以股票指數(shù)為參照，這樣在最后臨交割時(shí)，股票指數(shù)對股指期貨就幾乎是起到?jīng)Q定性的作用，因此會(huì)有大資金進(jìn)入現(xiàn)貨市場，導(dǎo)致股指大幅震蕩。

　　一家期貨公司人士表示，為應(yīng)對期指交割日，中金所已經(jīng)提前做足了準(zhǔn)備，要求會(huì)員上報(bào)當(dāng)月持倉客戶具體情況。期貨公司一般會(huì)主要要求客戶降低倉位，同時(shí)，中金所近期限制措施下，開倉的難度也在加大。

　　兩個(gè)星期以來，無論是滬深300期指還是中證500期指，即將交割的7月合約持倉量持續(xù)下降，總持倉量也在明顯減少，顯現(xiàn)多空陣營部分力量在離場，換場再戰(zhàn)的可能性也在下降。

　　兩大合約減倉的起點(diǎn)都在7月6日。以多空交戰(zhàn)相當(dāng)激烈的中證500期指7月合約為例，本周前三天持倉量下降了4702手，7月15日7月合約持倉量為5579手，7月16日合約持倉量僅1828手，不足高峰期持倉量的十分之一；8月合約則增倉4441手至周三的6569手，顯示有多空力量將部分持倉由7月轉(zhuǎn)至8月。同時(shí)，中證500期指的總持倉量已由上周一的3萬手左右降至目前的1.8萬手。

　　而滬深300期指7月份月減倉規(guī)模更大。7月6日起，滬深300期指7月合約每個(gè)交易日的減倉規(guī)模都在10000手以上，7月16日更是減倉22558手，降至8908手，市場規(guī)模大幅萎縮到不足高峰持倉量的十二分之一。目前，滬深300期指的總持倉量為82229手。

　　“經(jīng)過連續(xù)兩周的大幅減倉，兩大股指7月合約的持倉量下降明顯，市場風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅減少?！狈秸衅谄谪浹芯吭涸洪L王駿表示，由于目前期指的持倉量很低，預(yù)計(jì)交割量很小，對于股票現(xiàn)貨市場的影響作用較為輕微。

　　與此同時(shí)，中金所近日還要求客戶在股指期貨的交易過程中，每筆下單不超過5手、不連續(xù)交易，審慎使用市價(jià)指令，盡量減少對市場價(jià)格的沖擊。該指導(dǎo)意見針對全市場客戶，并非某類客戶。如不遵守該項(xiàng)指導(dǎo)意見，有被限制交易的可能。此舉無疑將進(jìn)一步限制客戶參與股指的規(guī)模。