近日，證監(jiān)會決定將證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點范圍擴(kuò)展至所有證券公司，同時，允許證券公司開展融資融券收益權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬證券公司融資渠道，支持證券公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展。至此，證券公司融資渠道進(jìn)一步拓寬。上交所和深交所積極推動落實這一政策，截止今年6月底，滬深兩市融資余額已接近2萬億元人民幣，其中滬市融資余額為1.27萬億元人民幣。

　　為支持證券公司擴(kuò)大融資渠道，上交所積極采取措施推動上述兩項業(yè)務(wù)落實。一方面，切實促進(jìn)證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)開展。自去年中國證監(jiān)會發(fā)布20家證券公司試點發(fā)行短期公司債券相關(guān)通知以來，上交所積極推動該業(yè)務(wù)的咨詢、輔導(dǎo)、備案和掛牌轉(zhuǎn)讓等工作，并于近期將短期公司債券納入非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理，繼續(xù)為證券公司提供短期融資服務(wù)。截至目前，已有累計13家證券公司(含證金公司)在上交所申報發(fā)行短期公司債券，備案金額達(dá)1464億元；其中27只已完成發(fā)行，發(fā)行金額合計914億元，加權(quán)平均利率為5.35%。

　　截至2015年6月30日，在深交所取得無異議函(或備案通知書)的短債發(fā)行人為9家，共完成發(fā)行35只，金額總計為1028.7億元。證券公司發(fā)行短債不僅解決了其融資渠道有限、融資品種單一、融資成本高企、融資額度嚴(yán)重受限的問題，同時為券商提供了市場化的短期融資工具和渠道，有效地提高證券公司的融資能力。目前，為方便全行業(yè)證券公司短債發(fā)行，深交所短債轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請采用便捷的電子化申報渠道，完備性核對采取綠色通道的形式，如申報材料齊備且符合非公開發(fā)行相關(guān)要求即可最快在兩個工作日內(nèi)獲取《轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)無異議函》。

　　以下為公告全文：

　　證券公司融資渠道拓寬 上交所積極推動落實

　　近日，中國證監(jiān)會決定將證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)試點范圍擴(kuò)展至所有證券公司，同時，允許證券公司開展融資融券收益權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓寬證券公司融資渠道，支持證券公司業(yè)務(wù)穩(wěn)步開展。

　　為支持證券公司擴(kuò)大融資渠道，上交所積極采取措施推動上述兩項業(yè)務(wù)落實。一方面，切實促進(jìn)證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)開展。自去年中國證監(jiān)會發(fā)布20家證券公司試點發(fā)行短期公司債券相關(guān)通知以來，上交所積極推動該業(yè)務(wù)的咨詢、輔導(dǎo)、備案和掛牌轉(zhuǎn)讓等工作，并于近期將短期公司債券納入非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)管理，繼續(xù)為證券公司提供短期融資服務(wù)。截至目前，已有累計13家證券公司(含證金公司)在上交所申報發(fā)行短期公司債券，備案金額達(dá)1464億元；其中27只已完成發(fā)行，發(fā)行金額合計914億元，加權(quán)平均利率為5.35%。

　　此次擴(kuò)大試點范圍至所有證券公司后，證券公司更是反應(yīng)積極，不少已主動聯(lián)系上交所咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)流程。上交所對業(yè)務(wù)試點擴(kuò)容表示積極支持，將在項目申報管理上提高處理效率，項目材料齊備的，將由專人負(fù)責(zé)，并在5個工作日內(nèi)出具掛牌轉(zhuǎn)讓無異議函，大力推動證券公司短期公司債券業(yè)務(wù)的全面鋪開。

　　另一方面，上交所全力推動證券公司兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)落實。近年來，證券公司融資融券業(yè)務(wù)市場規(guī)?？焖僭鲩L。截止今年6月底，滬深兩市融資余額已接近2萬億元人民幣，其中滬市融資余額為1.27萬億元人民幣?？傮w上，兩融業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制措施較為完善，屬于證券公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。兩融資產(chǎn)證券化是將證券公司融資融券業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的融出資金債權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)證券化，可以盤活證券公司的優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，為證券公司提供合規(guī)和低成本的融資渠道，可促進(jìn)融資融券業(yè)務(wù)的良性循環(huán)。

　　前期，在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)下，上交所已與相關(guān)證券公司對兩融資產(chǎn)證券化的可行性進(jìn)行了論證，并形成了較為成熟的項目方案。證監(jiān)會宣布允許證券公司開展兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)后，多家兩融余額排名靠前的證券公司已聯(lián)系上交所咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)流程及方案要點，并積極準(zhǔn)備兩融資產(chǎn)證券化項目。上交所將大力支持證券公司開展兩融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，協(xié)助證券公司完善項目方案，提高掛牌轉(zhuǎn)讓申請受理效率，同時做好業(yè)務(wù)開展中的風(fēng)險把控。

　　支持證券公司短期債試點擴(kuò)容 推進(jìn)融資融券資產(chǎn)證券化

　　近日，中國證監(jiān)會決定將證券公司短期債(以下簡稱“短債”)發(fā)行試點范圍從20家公司擴(kuò)大到所有證券公司，允許其通過滬深交易所、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)等交易場所發(fā)行與轉(zhuǎn)讓短債，同時允許券商開展融資融券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。至此，證券公司融資渠道進(jìn)一步拓寬。

　　自2014年10月短債試點發(fā)布以來，有發(fā)行資質(zhì)認(rèn)可的20家券商積極參與，效果良好。截至2015年6月30日，在深交所取得無異議函(或備案通知書)的短債發(fā)行人為9家，共完成發(fā)行35只，金額總計為1028.7億元。證券公司發(fā)行短債不僅解決了其融資渠道有限、融資品種單一、融資成本高企、融資額度嚴(yán)重受限的問題，同時為券商提供了市場化的短期融資工具和渠道，有效地提高證券公司的融資能力。

　　目前，為方便全行業(yè)證券公司短債發(fā)行，深交所短債轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)申請采用便捷的電子化申報渠道，完備性核對采取綠色通道的形式，如申報材料齊備且符合非公開發(fā)行相關(guān)要求即可最快在兩個工作日內(nèi)獲取《轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)無異議函》。

　　融資融券資產(chǎn)證券化方面，深交所一直積極支持和拓展包括融資融券債權(quán)、股票質(zhì)押回購債權(quán)、商業(yè)物業(yè)不動產(chǎn)、保障房建設(shè)等在內(nèi)的創(chuàng)新基礎(chǔ)資產(chǎn)類型開展資產(chǎn)證券化。針對證券公司融資債權(quán)資產(chǎn)證券化，深交所前期已就基礎(chǔ)資產(chǎn)界定、基礎(chǔ)資產(chǎn)管理和附屬擔(dān)保權(quán)益安排等方面進(jìn)行多方論證，已有項目進(jìn)入掛牌條件確認(rèn)階段。

　　資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實行備案制以來，深交所不斷優(yōu)化資產(chǎn)證券化掛牌轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程，加強(qiáng)產(chǎn)品存續(xù)期持續(xù)信息披露監(jiān)管。一方面，提高掛牌轉(zhuǎn)讓效率，優(yōu)化評審流程，推行采用同一交易結(jié)構(gòu)的多期產(chǎn)品實施框架式評審，提高成熟項目再次發(fā)行的評審效率；另一方面，強(qiáng)化持續(xù)信息披露要求，發(fā)布《深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露格式第1-3號》。

　　下一步深交所將繼續(xù)推動短債擴(kuò)容及融資融券資產(chǎn)證券化的落實工作，不斷提高服務(wù)質(zhì)量和效率，促進(jìn)交易所債券市場發(fā)展。