中金所昨日進(jìn)一步收緊套利交易，部分投資者被限制在中證500期指(IC)開倉，導(dǎo)致7日中證500期指成交量萎縮一半。而由于資金繼續(xù)投向藍(lán)籌，三大股指分化明顯，中證500期指全線跌停，而滬深300期指(IF)更是由全線輕微升水轉(zhuǎn)向深度貼水。

　　現(xiàn)貨方面，滬深300指數(shù)下跌1.76%，報(bào)收3928.00；股指期貨方面，上證50期指(IH)盤中一度直線拉升漲逾3%，而中證500期指直線下挫，持續(xù)下行。截至收盤，中證500期指方面，IC1507、IC1508、IC1509、IC1512齊跌停；滬深300期指(IF)大跌，主力合約IF1507跌7.42%，上證50期指主力合約IH1507漲0.40%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，昨日14點(diǎn)30分中證500期指出現(xiàn)快速下跌，10分鐘內(nèi)所有合約觸及跌停，期間A股市場中國石油在10分鐘內(nèi)從漲幅3.4%到下跌3.4%。不過，隨后中國石油價(jià)格回升飄紅。由于維穩(wěn)資金的涌入，中國石油股價(jià)從6月26日以來已飆升31%，其A股與H股價(jià)差創(chuàng)下7年來最高，且A股股價(jià)比H股高104%。

　　隨后，在15點(diǎn)股市收盤后，滬深300期指出現(xiàn)集體進(jìn)一步下跌，當(dāng)月合約下跌了7.4%，遠(yuǎn)期跌幅都超過9%。值得注意的是，當(dāng)天滬深300期指全線出現(xiàn)貼水情況，而且貼水幅度巨大，創(chuàng)下歷史記錄。此舉完全扭轉(zhuǎn)了6日收盤全線升水40多點(diǎn)的局面，其中7月貼水226點(diǎn)，而遠(yuǎn)月合約貼水達(dá)到300多點(diǎn)，預(yù)示投資者情緒已經(jīng)由6日的興奮看漲，轉(zhuǎn)向進(jìn)一步看跌后期市場。

　　值得注意的是，中證500期指被嚴(yán)格限制開倉，導(dǎo)致成交量也隨之降至冰點(diǎn)。一位投資者表示，“在7日市場交易過程中，準(zhǔn)備將中證500期貨的套保倉位從1507合約轉(zhuǎn)移到1508合約，結(jié)果開倉失敗。只能被動(dòng)平倉現(xiàn)貨股票，規(guī)模在5000萬，而且期貨公司已經(jīng)停止對客戶的移倉業(yè)務(wù)，導(dǎo)致客戶不得不加快現(xiàn)貨平倉步伐。”

　　據(jù)了解，中金所在7日確實(shí)對于套利套保交易作出了進(jìn)一步限制。根據(jù)中金所昨日下達(dá)給期貨公司的通知顯示，“套利編碼下的交易自7日起，也不允許單一合約上撤單次數(shù)超過500次”，意味著中金所不再給予套利額度的異常交易豁免了，目前只有套保編碼下能享受撤單次數(shù)的豁免。

　　此前，在6日晚間，中金所曾發(fā)布通知，宣布7月7日起中證500指數(shù)期貨日內(nèi)單向開倉限制為1200手。中金所提到，中證500指數(shù)期貨客戶日內(nèi)單向開倉交易量限制為1200手。對于違規(guī)行為，將采取限制開倉等監(jiān)管措施，對于涉嫌違法行為，將報(bào)送中國證監(jiān)會(huì)行政調(diào)查。

　　7日當(dāng)天的通知顯示，中金所對于套利交易比前一天的通知作出了更加嚴(yán)格的規(guī)定，尤其現(xiàn)在對套利倉的撤單次數(shù)也進(jìn)行限制，明確限制日內(nèi)交易，減少中證500期貨的波動(dòng)率。

　　證券時(shí)報(bào)記者從各個(gè)期貨公司了解到的情況顯示，有相當(dāng)一部分活躍投資者的中證500期貨交易被限制， 這也是中證500昨日成交量大幅下跌的重要原因。成交量數(shù)據(jù)顯示，5月28日當(dāng)天，中證500期貨合約創(chuàng)下4845億元的高點(diǎn)，而7月7日成交量僅為1308億元，不足前一交易日的一半。