國信證券以18家IPO承銷家數(shù)和3.9億元的承銷保薦收入成為上半年最大的贏家

　　隨著上證指數(shù)以5.53%的漲幅收盤，轟轟烈烈的大牛市上半年就此畫上了一個(gè)完美的句號。作為牛市直接受益行業(yè)，券商上半年業(yè)績增長比較確定，雖然現(xiàn)在還沒有全面數(shù)據(jù)，但投行業(yè)務(wù)收入相對容易確定，不管是發(fā)行數(shù)量還是融資規(guī)模，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2014年全年。

　　《證券日報(bào)》記者根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示得知，今年上半年192只新股共募集資金1474億元，47家券商承銷保薦收入超過66億元。其中，國信證券以18家IPO承銷家數(shù)和3.9億元的承銷保薦費(fèi)用奪得上半年券商IPO業(yè)務(wù)的“雙冠軍”。此外，平安證券、廣發(fā)證券、華林證券、海通證券等19家券商的中期IPO承銷保薦收入也超過億元。

　　上半年192只新股發(fā)行

　　國信證券成最大贏家

　　同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年發(fā)行了8批、共192只新股。其中，上交所79只新股合計(jì)融資1034億元，而深交所113家新股企業(yè)完成IPO融資440億元。兩大交易所合計(jì)有192只新股融資1474億元。不管是發(fā)行數(shù)量還是融資規(guī)模，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2014年全年。A股去年總共發(fā)行125只新股，融資787億元。今年上半年新股募資額比去年全年增長87.3%。

　　受益于新股發(fā)行加快以及并購新政出臺，今年以來券商投行業(yè)務(wù)大幅增長。從統(tǒng)計(jì)的今年前七批新股情況來看(第八批新股尚未全部披露發(fā)行費(fèi)用，暫不計(jì)入第八批25只新股)，47家券商今年上半年承銷保薦收入超過66億元。其中，國信證券以18家IPO承銷家數(shù)和3.9億元的承銷保薦費(fèi)用奪得上半年券商IPO業(yè)務(wù)的“雙冠軍”。此外，平安證券、廣發(fā)證券、華林證券、海通證券等19家券商今年上半年IPO承銷保薦收入也超過1億元。

　　就單只股票而言，承銷保薦費(fèi)最高的當(dāng)屬新股國泰君安，其5家承銷商銀河證券、華融證券、平安證券、華泰聯(lián)合、西南證券5家券商分享3.75億元保薦與承銷費(fèi)用；其次是東方證券，為保薦商光大證券貢獻(xiàn)承銷保薦費(fèi)2.3億元；第三名中國核電，為中信證券、瑞銀證券帶來共計(jì)1.74億元收入。

　　然而，今年上半年IPO平均承銷保薦費(fèi)率與往期相比出現(xiàn)明顯回落。數(shù)據(jù)顯示，2010年、2011年IPO市場亦也非常火爆，分別有349家和283家企業(yè)首發(fā)上市，券商分別摘得承銷保薦收入163.4億元和130億元。今年上半年IPO發(fā)行加速，共發(fā)行192只新股，但平均下來每個(gè)項(xiàng)目的承銷保薦收入?yún)s比2011年有所下滑。統(tǒng)計(jì)顯示，去年上半年新股掛牌，由于部分新股公司承擔(dān)了老股轉(zhuǎn)讓的承銷費(fèi)用，承銷保薦費(fèi)率整體大幅上漲，上攀至7%左右；而2012年券商平均承銷保薦費(fèi)率也達(dá)到了5.58%，但今年上半年平均承銷保薦費(fèi)率僅合4.47%，呈明顯下降趨勢。

　　中信證券跌出前五名

　　華林證券后來居上

　　在今年上半年的IPO承銷業(yè)務(wù)方面，一向在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中領(lǐng)先行業(yè)的中信證券、廣發(fā)證券并不似以往那樣有出彩的表現(xiàn)。《證券日報(bào)》記者根據(jù)iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示得知，今年上半年中信證券IPO項(xiàng)目承銷家數(shù)為8單，排名并列第六，承銷與保薦費(fèi)收入2.98億元。去年投行業(yè)務(wù)方面大放異彩的廣發(fā)證券今年上半年也并不出彩，今年以來的IPO項(xiàng)目承銷家數(shù)為12家，排名滑落到第三名，承銷與保薦費(fèi)收入3.18億元，滑落到第五位。

　　值得注意的是，在承銷家數(shù)排名前十的券商中，基本都是大型券商，華林證券出現(xiàn)在前十行列，十分搶眼，華林證券今年上半年承銷10單IPO項(xiàng)目，承銷與保薦收入2.93億元，排名第六。

　　據(jù)了解，近年來，華林證券積極布局投行業(yè)務(wù)，在北京、上海和深圳成立專門辦公場所，招募大量投行人才，并制定針對性的激勵政策，以充分激發(fā)員工積極性和自主性。目前，華林證券已組建一支專業(yè)投行團(tuán)隊(duì)，為客戶提供綜合性服務(wù)；該投行團(tuán)隊(duì)累計(jì)承做IPO項(xiàng)目126家，市場占有率達(dá)10%。除此以外，華林證券新三板掛牌和做市業(yè)務(wù)也取得顯著成效，僅5月份就成功與數(shù)十家企業(yè)確定作為主辦券商推薦掛牌合作意向。

　　展望未來，券商依然有望從IPO項(xiàng)目上獲益。上海某上市券商分析師對《證券日報(bào)》記者表示，存量IPO預(yù)期于年底前全面釋放完畢，考慮到90%的通過率與部分企業(yè)可能申請終止上市，預(yù)期全年IPO承銷收入中值可達(dá)109億元，合并權(quán)益再融資部分，年內(nèi)股票承銷收入預(yù)期突破200億元。而在注冊制推出之后，權(quán)益IPO預(yù)期迎來增量開閘，杠桿經(jīng)營保證債權(quán)融資跟進(jìn)，并購需求同步擴(kuò)張。而據(jù)德勤預(yù)測，上海和深圳巿場2015年總共會有350只-400只新股融資2250億元-2500億元人民幣。大部分的新股會來自中小規(guī)模的制造、科技和消費(fèi)零售企業(yè)。