《證券日報》研究中心數據顯示，截至2月6日收盤，滬深兩市共有412家公司發(fā)布了2014年業(yè)績翻番的公告，并且有315家公司的股價跑贏了同期滬指的年內表現，占比超過76%。其中，大智慧、銀之杰、如意集團、天茂集團、吳通通訊、新世紀、長城集團、金龍機電等8只個股年內漲幅居前。本版特對上述白馬股進行深度分析，挖掘其投資價值，以饗讀者。

　　大智慧(601519) 并購湘財證券上演漲停秀

　　停牌半年之久的大智慧自復牌以來就開始了漲停之旅。截至昨日，大智慧已連續(xù)11個交易日漲停，年內累計漲幅達185.45%，最新收盤價為17.07元。

　　大智慧的主營業(yè)務是以軟件終端為載體、以互聯網為平臺，向投資者提供及時、專業(yè)的金融數據和數據分析，于2011年1月28日在主板上市。

　　值得一提的是，大智慧證券軟件占有全國證券營業(yè)部85%份額，大智慧Internet個人版是國內使用率最高的證券軟件，目前注冊用戶數量超過7000萬戶；PC端產品日均在線用戶數量已超過1000萬戶，領先的用戶基礎為公司的后續(xù)發(fā)展提供良好的拓展空間。此外，公司還獲得國家廣電總局簽發(fā)的信息網絡傳播視聽節(jié)目許可證；獲得上海市文化廣播影視管理局簽發(fā)的廣播電視節(jié)目制作經營許可證；獲得工信部簽發(fā)的增值電信業(yè)務經營許可證。

　　2014年7月21日，大智慧公告稱，公司正商談重大事項，股票于2014年7月21日開市起停牌。直至今年1月23日，公司終于拋出“收購湘財證券”的具體方案，將斥資85億元收購湘財證券100%的股份。同時，為提高本次交易整合績效，大智慧擬以不低于5.45元/股的價格，向不超過10名特定投資者發(fā)行股份，募資不超過27億元，用于湘財證券增加資本金、補充營運資金。交易完成后，張長虹將持有上市公司28.78%的股份，仍為控股股東。

　　對此，業(yè)內普遍認為，大智慧此前被質疑不符合證券公司的股東資格，拖到2015年才公布方案，原因之一就是為了能夠名正言順“迎娶”湘財證券。

　　有分析人士更指出，如果收購成功，湘財證券的資產將實現“曲線上市”，而大智慧將華麗轉身為互聯網券商。雖曾被媒體質疑“弱弱聯合”，但多數分析師認為雙方優(yōu)勢互補，通過線上線下結合，將打造互聯網券商新模式。

　　事實上，關于大智慧的券商股東資質，大智慧方面表示，公司已采取相關調整和措施。截至目前，大智慧在境外市場包括香港、馬來西亞、新加坡、日本、泰國等國家和地區(qū)已建立和維護了成熟的客戶群體。自大智慧去年收購民泰貴金屬后，公司在營業(yè)收入方面有較大幅度的扭虧為盈，極大地彌補了大智慧此前凈資產不足的缺憾。

　　更為重要的是，公司2014年年報顯示，大智慧2014年實現凈利潤1.07億元，同比增長816.91%。與此同時，公司2014年年報披露還披露，公司將利用自身基于移動互聯網領域的大平臺、大數據、大用戶優(yōu)勢，結合湘財證券在傳統(tǒng)證券領域全牌照執(zhí)業(yè)的金融服務能力，實現強強聯手、優(yōu)勢資源互補，形成明顯協同作用。一方面實現本公司所擁有的互聯網大用戶群向湘財證券的客戶導流，同時使湘財證券獲得強大的融資平臺及大數據服務能力，放大雙方核心優(yōu)勢產生乘數效應，實現整合價值最大化。

　　對此，國泰君安認為，公司業(yè)績實現8倍增長符合市場預期。公司的互聯網金融流量變現自2014年啟動，2015年將加速，通過券商變現僅是第一步，未來變現的渠道有望大幅拓寬，業(yè)績爆發(fā)的可能性大大增加。考慮到收購湘財證券的影響，預測該公司今明兩年攤薄后的每股收益可分別達到0.11元和0.15元，維持對該股的“增持”評級。

　　銀之杰(300085)

　　創(chuàng)新業(yè)務進展迅速

　　進入2015年，計算機板塊個股銀之杰股價節(jié)節(jié)攀升，截至昨日，該股年內累計漲幅高達114.29%，其最新收盤價為78.00元。

　　分析人士表示，銀之杰近期強勁的股價表現，與當前國產軟件加速發(fā)展、國家對網絡安全重視度日漸提高，計算機板塊2015年資本市場熱度持續(xù)升溫有著密切關系，另外公司良好的2014年業(yè)績也大大刺激了股價上揚。

　　2015年1月29日公司發(fā)布公告稱，預計2014年凈利潤為2500萬元至2900萬元(去年同期為1444.67萬元)，同比增長73.05%至100.74%。主要是因為公司報告期內收購了北京億美軟通科技有限公司100%股權，并按合并期間并表所致。

　　從基本面來看，公司主營業(yè)務是為銀行提供影像應用軟件產品、開發(fā)各種定制影像應用軟件、代購影像應用硬件設備并提供集成服務。銀行影像應用軟件通過對各類紙質單據的影像化處理，采用影像加密、傳輸、存儲、檢索控制等技術，實現手工處理工作環(huán)節(jié)電子化、自動化處理，對銀行業(yè)務流程再造具有不可或缺的作用。公司客戶涵蓋四大國有銀行，同時還在浦發(fā)、深發(fā)展等商業(yè)銀行以及各地城商行、農商行得到廣泛應用，用戶遍及國內31個省市自治區(qū)。

　　另外，公司積極布局大健康產業(yè)、收購國內領先的移動商務平臺技術和應用方案提供商億美軟通將形成新的利潤增長點；目前，億美軟通已擁有包括Google、Baidu、中信銀行、阿里巴巴等眾多國內外知名企事業(yè)單位客戶。主要產品類型包括移動通訊產品、移動終端產品、移動互聯產品三大類。2014年11月份，公司及全資子公司億美軟通與片仔癀簽署《戰(zhàn)略合作協議》，共同發(fā)展O2O大健康產業(yè)平臺并推進大健康產業(yè)平臺電子商務業(yè)務領域的發(fā)展進行戰(zhàn)略合作。

　　值得一提的是，2015年1月6日公告，中國人民銀行網站發(fā)布“人民銀行印發(fā)《關于做好個人征信業(yè)務準備工作的通知》”，要求華道征信及其他七家機構做好個人征信業(yè)務的準備工作，準備時間為六個月。公司子公司華道征信將按照中國人民銀行的要求，積極推進并做好個人征信業(yè)務的準備工作，子公司華道征信在個人征信方面的龍頭地位有利于公司長期股價表現。

　　海通證券表示，預計公司2014年、2015年每股收益分別為0.07元、0.49元，對比同業(yè)，公司在傳統(tǒng)業(yè)務技術領先，創(chuàng)新業(yè)務進展迅速，未來在多個藍海市場空間巨大。

　　如意集團(000626)

　　盈利水平有所提升

　　2015年1月15日公告，如意集團預計2014年凈利潤同比增長約541%，凈利潤約23467萬元(上年同期凈利潤為3662萬元)，每股收益約1.1589元(上年同期每股收益約0.1808元)。業(yè)績變動原因主要得益于公司控股子公司遠大物產集團及其子公司多年來一直專注于大宗商品營銷貿易領域，建立了大宗商品期現結合，套期、套利交易為主的經營模式，盈利水平得到提升。

　　自1月15日公司發(fā)布2014業(yè)績大幅報喜公告之后，公司股價也一開始“一飛沖天”，今年以來截至昨日累計漲幅達107.29%，其最新收盤價為27.01元。值得注意的是，公司于2015年2月3日發(fā)布公告，公司因有未披露的臨時公告，根據有關規(guī)定，經公司申請，公司股票自2015年2月3日起停牌，待刊登相關公告后復牌。

　　從基本面來看，公司主營亮點為進出口貿易，公司持股52%的控股子公司遠大物產，注冊資本1.5億元，主營代理國家規(guī)定商品的進出口業(yè)務，經營技術進出口，易貨貿易和轉口貿易。2015年2月6日公告，公司股東大會同意控股子公司遠大物產總投資8550萬元設立兩合資公司。其中遠大物產出資6000萬元合資設立遠大能源化工公司占60%，核心經營團隊自然人出資4000萬元占40%。新公司成立后，可以對公司從事石油、芳烴、煤化工產業(yè)鏈項下的大宗商品期現貿易進行有益補充。

　　長江證券表示，國內在2014年出臺政策鼓勵大宗商品商走實業(yè)與金融工具相結合的道路，近期上海華信石油集團有限公司收購萬達期貨股權也基本可以驗證實業(yè)界對金融工具的逐步重視程度。從國內發(fā)展現狀來看，中糧和遠大物產是國內企業(yè)的標桿，代表了國內大宗貿易商的方向；隨著國內原油期貨的推出，公司在油品貿易上將大有作為，另外近幾年國內逐步推出各種期貨品種，涵蓋了眾多化工產品、煤炭、鋼鐵、農產品等多個品種，這無疑是與遠大的業(yè)務相適應的。因此看好遠大物產的發(fā)展。預計公司2014年至2015年每股收益分別為1.16元、1.80元，公司商業(yè)模式鮮明，隨著未來期貨品種逐步完善，公司有望借助金融工具完善大宗商品產業(yè)鏈，給予“推薦”評級。

　　天茂集團(000627) 參股保險概念的龍頭公司

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在2014年預計凈利潤同比增長翻倍或實現扭虧的公司中，天茂集團今年以來累計漲幅達到95.61%。具體來看，據公司年報業(yè)績預告披露顯示，天茂集團預計2014年凈利潤將實現扭虧，最大同比增長幅度為189.10%，市場表現上，今年以來天茂集團累計換手率為118.23%，最新收盤價為8.02元，對應動態(tài)市盈率(TTM)為134.59倍，市凈率為7.04倍。

　　基本面上，公司以新能源化工、醫(yī)藥化工和金融保險業(yè)為主，主要產品有二甲醚、甲醇、聚丙烯、布洛芬。公司是目前中南地區(qū)最大的能源化工生產基地，擁有50萬噸/年二甲醚裝置，新建20萬噸/年C4烯烴催化裂解制丙烯工程2013年5月份已投產。公司4500噸/年的布洛芬原料藥生產和銷售規(guī)模位居世界第三和國內第一，也是國內惟一通過歐洲COS認證和美國FDA現場檢查的企業(yè)；300噸/年的皂素產能成為國內最大的皂素生產和供應商；磷酸氟達拉濱、鹽酸格拉司瓊、米力農、氟馬西尼等原料藥通過美國FDA認證。

　　業(yè)績方面，據公司2015年1月21日公告顯示，公司預計2014年1月份至12月份凈利潤凈利潤約為7000萬元至9000萬元，同比扭虧為盈(上年同期為虧損10101.1萬元)。業(yè)績變動主要系公司將天平汽車保險股份有限公司47715892股股權出售給安盛保險，雙方最終確定成交價格為9.08元/股。2014年2月20日上述股權已完成公司變更手續(xù)，經公司財務部初步核算，此次股權轉讓實現投資收益約2.9億元，扣除所得稅費用后，凈收益約為2.2億元。

　　值得一提的是，2015年1月份，公司擬以3.39元/股向控股股東新理益集團、實際控制人劉益謙及其配偶王薇定增29.05億股，募資98.5億元收購國華人壽合計43.86%股權，并對國華人壽進行增資及償還銀行貸款和補充流動資金。收購完成后，公司將持有國華人壽51%股權，國華人壽將成為公司控股子公司。國華人壽43.86%股權預估值約72.37億元。

　　天茂集團在公司審議通過包括上述定增預案等議案后于1月16日復牌，復牌后該股一度連續(xù)實現9個漲停，而這與公司擬收購標的——國華人壽不無關系。國華人壽主營業(yè)務按保險責任類型分為壽險、年金險、健康保險和意外傷害保險。分支機構截至2014年12月31日，已擁有了18家省級分公司、77家中心支公司、52家支公司及營銷服務部、3500余名保險營銷員、6600余家合作銀行保險網點和約800名銀?？蛻艚浝怼A人壽2014年營業(yè)收入為802664.03萬元，凈利潤為142663.11萬元。

　　對此，長江證券表示，綜合考慮國華人壽的投資彈性、有效保費增速以及業(yè)務模式，當前國華人壽在2015年市值有望從160億元提升到300億元左右。主要邏輯為：國華人壽股票倉位和非標資產配置較高，2013年權益占總資產約13%，非標配置占比約為25%至30%，投資收益率較高；受益于行業(yè)轉暖和互聯網業(yè)務模式拓展，公司保費收入同比增速較快，互聯網渠道業(yè)務模式創(chuàng)新具有較大成長空間。

　　吳通通訊(300292)

　　擬定增+現金收購互眾廣告

　　據《證券日報》市場研究中心數據顯示，在2014年預計凈利潤同比增長翻倍或實現扭虧的公司中，吳通通訊今年以來累計漲幅達到76.57%。具體來看，據公司年報業(yè)績預告披露顯示，吳通通訊預計2014年凈利潤將實現翻倍增長，最大同比增長幅度為208.68%，市場表現上，今年以來吳通通訊累計換手率為303.88%，最新收盤價為30.14元，對應動態(tài)市盈率(TTM)為197.42倍，市凈率為7.32倍。

　　基本面上，公司是一家專注于通信領域連接技術的高新技術企業(yè)，專業(yè)從事無線通信射頻連接系統(tǒng)、光纖連接產品的研發(fā)、生產及銷售。

　　值得一提的是，2015年1月份，公司擬以14.62元/股定增6463.75萬股+4.05億元現金收購互眾廣告100%股權(預估值約為13.5億元，增值率1971.20%)，同時15.28元/股向新互聯投資(公司實際控制人萬衛(wèi)方為新互聯投資的執(zhí)行事務合伙人和實際控制人)定增不超過2208.77萬股，配套募資約33750萬元?；ケ姀V告依托多個平臺，通過整合大量的合作媒介資源，專注于互聯網廣告精準投放業(yè)務，互眾廣告主要基于實時競價技術(RTB)，為媒體渠道資源提供自動化的流量最優(yōu)適配服務，將最為匹配的廣告投放內容進行展示，從而更有效的將廣告需求方的營銷信息展示給目標或潛在用戶。

　　對于該股，安信證券預計公司2015年和2016年每股收益分別為0.74元和0.95元，維持“買入-B”的投資評級，目標價為36元。

　　新世紀(002280)

　　業(yè)務將有重大突破

　　新世紀2015年1月31日公告顯示，公司2014年每股收益為1.22元，營業(yè)總收入為3.22億元，同比增長80.35%；凈利潤1.65億元，同比增長628.31%。業(yè)績變動主要原因為公司與數字天域的重大資產重組事項已經完成。

　　從二級市場表現來看，新世紀今年以來截至昨日累計上漲69.69%，最新收盤價為62.58元。

　　從基本面來看，公司主營應用軟件開發(fā)與銷售、系統(tǒng)集成及技術支持與服務，主要面向電力、煙草等重點行業(yè)客戶。

　　對于該股，安信證券表示，新世紀在重組書承諾業(yè)績上，預計公司2015年至2016年的收入增速分別為32%、29%，凈利潤增速分別為29%、33%，成長性突出，判斷2015年公司業(yè)務會有重大突破。對應市盈率較高，但看好移動智能終端的分發(fā)價值和公司執(zhí)行力，公司業(yè)績有超預期空間，不排除未來上調盈利預測。同時，看好公司長期的戰(zhàn)略和產業(yè)布局，首次給予“買入-A”投資評級。

　　長城集團(300089)

　　拓展業(yè)務至在線教育

　　長城集團2015年1月29日公告顯示，公司預計2014年凈利潤約1008萬元至1116萬元，同比增長180%至210%(去年同期凈利潤359.97萬元)。業(yè)績增長主要因報告期內公司基本經營情況穩(wěn)定，收入穩(wěn)定增長。

　　從二級市場表現來看，長城集團今年以來截至昨日累計上漲68.45%，昨日逆市上漲2.57%，最新收盤價為19.54元。

　　從基本面來看，公司致力于創(chuàng)意藝術陶瓷的研發(fā)設計、生產和銷售的現代化藝術陶瓷企業(yè)。

　　公司拓展在線教育，2015年1月21日公告稱，公司使用4000萬元超募資金向聯汛教育增資，投資后占其出資額的比例為20%。投資聯汛教育是公司順應了國家加大教育領域投入的趨勢，將業(yè)務進一步拓展至在線教育市場。

　　金龍機電(300032)

　　即將實施員工持股計劃

　　金龍機電2015年1月16日公告顯示，公司預計2014年凈利潤同比上升430%至460%，凈利潤為11215.49萬元至11850.33萬元(上年同期凈利潤為2116.13萬元)。

　　從二級市場表現來看，金龍機電今年以來截至昨日累計上漲57.41%，昨日微跌0.89%，最新收盤價為29.12元。

　　從基本面來看，公司主營業(yè)務是超小型微特電機及一體化方案的研發(fā)、生產、銷售。值得注意的是，公司即將實施員工持股計劃，2015年1月份，公司擬向不超過150人推出總額不超過2450萬元成長1號員工持股計劃，其中，董事、董事會秘書黃娟出資100萬元(占4.08%)，董事、常務副總經理張芮澤出資100萬元(占4.08%)，董事方紹彬、趙孝千各出資85萬元(各占3.47%)，副總經理陳宇強出資85萬元(占3.47%)，財務總監(jiān)張曉萍出資60萬元(占2.45%)，監(jiān)事謝木樨、張錄文各出資60萬元(各占2.45%)，其他員工(不超過142人)合計出資1815萬元，占比74.08%。標的股票自長城證券根據成長1號指令購入公司股票之日起12個月、24個月、36個月后可按40%、30%、30%比例解鎖。